差價合約(CFD)是複雜的工具,由於槓桿作用,存在快速虧損的高風險。75.4%的散戶投資者在與該提供商進行差價合約交易時賬戶虧損。 您應該考慮自己是否了解差價合約的原理,以及是否有承受資金損失的高風險的能力。

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油價的復蘇

Jun 3, 2021
WTI原油期貨價格突破整理區域後已經逼近70美元,布倫特原油則已經突破70關口,兩者分別刷新近年來新高。毫無疑問,原油市場正在復蘇!

從基本面上來看,油價的上漲受到了多重因素的共同支撐。

最為根本的因素當屬歐美國家疫苗接種率的升高和解封。人們的日常出行已經逐步恢復常態,尤其在夏季傳統的度假高峰來臨之際,市場預期原油需求在第三季度回升到1億桶/日。

正是基於對需求的樂觀預期,OPEC+本周的會議決定維持此前的產能計劃不變,即在7月份繼續逐步增產,以完成4月時所製定的“5至7月增產210萬桶/日”的目標。屆時OPEC+的減產幅度將從去年創紀錄的減產970萬桶/日縮減至減產580萬桶/日。雖然決定增產(降低減產幅度),但背後的考量則是為了應對可能到來的需求高峰,因此市場對此有著正面的解讀。

此前投資者擔心一旦伊朗核協議談判取得實質性進展,伊朗將向市場釋放更多的原油供應。但目前來看談判似乎遭遇阻力,並且本月伊朗將舉行總統大選,新任總統對美國的立場將成為談判進展的一大變數。退一步講,即使協議達成後接觸製裁,伊朗也需要數個月的時間來逐步提升產能和出口,這很難阻止全球庫存下降的趨勢,因此這一因素並沒有阻礙OPEC+增產的步伐。實際上,有報道指出伊朗一直以來都在通過某些管道在向市場供應原油。

除了供需關系趨於平衡,美國大規模刺激和量化寬松所導致的美元疲軟也在一定程度上提振了油價。

從技術圖形上來看,在突破了前期的整理區域之後,WTI原油(藍線)來到了2018年10月以來的新高,逼近70關口。而刷新了近年新低的原油波動率OVX(橙線)則暗示著油價或將繼續上行。另外,WTI期貨有著明顯的現貨溢價(backwardation),即近端合約價格高於遠端合約價格,這顯示出原油市場短期的供應吃緊。

油價沖破70關口似乎只是時間問題,隨後的目標為2018年的高點77美元附近。不過短線來看,4小時圖形上的RSI頂背離值得我們關註。

在油價回暖的同時也帶來了其他的一些交易機遇,比如石油貨幣(加元、挪威克朗等)和能源股的強勢表現。

美/加已經跌至了6年新低,1.20甚至1.19區域都已經成為空頭的目標。除了油價升高,加拿大央行縮減購債以及暗示明年加息的舉動也為加元的走強提供了動力。


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