什麼是相對強弱指數 (RSI),它如何運作?

如何計算 RSI?
RSI 的計算方式相對簡單,大多數交易平台(如 Pepperstone)會自動計算 RSI,無需手動計算。
以下是 RSI 的計算公式:
RSI=100−(100÷(1+RS))
其中:
- RS(相對強度)= 平均上漲幅度 ÷ 平均下跌幅度
- 每日計算當天收盤價與前一天收盤價的差異。
- 若當日收盤價高於前一天,則為「上漲」。
- 若當日收盤價低於前一天,則為「下跌」。
標準 RSI 計算週期為 14 天。例如,在日線圖上,RSI 會考慮過去 14 天的價格變動,以衡量資產在此期間的相對強弱。
標準 RSI 水平:如何識別超買與超賣?
一般來說,RSI 數值的解讀如下:
- 超買 (Overbought):RSI 高於 70
當 RSI 超過 70,表示該資產可能處於超買狀態,價格可能出現回調或反轉的跡象。 - 超賣 (Oversold):RSI 低於 30
當 RSI 跌破 30,表示該資產可能處於超賣狀態,價格可能迎來反彈或趨勢反轉。

這些水平並非固定規則,部分交易者會根據交易策略或市場環境進行調整。例如,在高波動市場中,部分交易者可能將 超買設定為 80,超賣設定為 20,以適應更劇烈的價格變動。
如何運用 RSI 指標預測潛在趨勢反轉?
相對強弱指數(RSI)在識別潛在趨勢反轉方面特別有效。當資產價格沿著一個明確的趨勢運行,但 RSI 開始朝相反方向移動(即背離),這可能表明趨勢正在失去動能,並可能即將反轉。
- 牛市背離(Bullish Divergence):當資產價格持續下跌,但 RSI 開始上升,表示空頭動能減弱,可能會迎來價格反彈。
- 熊市背離(Bearish Divergence):當資產價格持續上漲,但 RSI 開始下降,代表多頭動能減弱,可能會出現回調或趨勢反轉。
以下是兩個 RSI 背離 的實例,以美國標普 500 指數(US500)為例:
牛市背離案例:美股 2020 年 2 月至 3 月(COVID-19 市場崩盤)
- 價格走勢:標普 500 指數從 2020 年 2 月的 3,390 點暴跌至 3 月中的 2,191 點,市場恐慌情緒高漲。
- RSI 變化:RSI 在 2 月底跌破 30,顯示市場進入超賣區域。
- 價格行為:3 月中旬,標普 500 指數創下更低的低點(2,191),但 RSI 已經開始上升,顯示賣壓減弱。
- 結果:此 牛市背離 信號預示可能的反彈。此後,標普 500 指數開始大幅回升,到 2020 年 9 月突破 3,500 點並創新高。

熊市背離案例:美股 2021 年 11 月至 2022 年 1 月(市場見頂)
- 價格走勢:標普 500 指數在 2021 年 11 月上漲至 4,700 點,並在 2022 年 1 月創下歷史新高 4,818 點。
- RSI 變化:RSI 在 2021 年 11 月已進入超買區(約 75),但到 2022 年 1 月價格創新高時 RSI 已經下滑。
- 價格行為:指數在 2022 年 1 月創下新高 4,818,但 RSI 則出現更低的高點,顯示買盤動能減弱。
- 結果:此熊市背離信號暗示市場可能反轉。隨後,標普 500 指數開始回落,2 月跌破 4,200,並在 2022 年全年持續下行,標誌著市場進入較長時間的修正階段。

這些案例說明了 RSI 背離在趨勢反轉中的重要性:
牛市背離預示可能的市場反彈,而熊市背離則警告市場可能見頂並回落。交易者可以將 RSI 背離與其他技術分析工具(如均線、成交量或支撐/阻力)結合使用,以提高交易決策的準確性。
適用於差價合約(CFD)交易的最佳 RSI 時間框架
選擇適當的 RSI 時間框架取決於交易風格。對於 差價合約CFD 交易者,以下是常見的 RSI 時間框架及其適用場景:
- 短期交易(5-15 分鐘)
○ 適用於日內交易(Day Trading)或剝頭皮交易(Scalping),可用來捕捉市場的短線波動。
○ 但需注意,短時間框架的 RSI 容易產生虛假信號(False Signals),交易者應結合其他技術指標(如成交量或均線)來確認交易機會。 - 中期交易(1 小時至 4 小時)
○ 許多 CFD 交易者偏好1 小時或 4 小時圖表來分析 RSI,這樣可以在不受短期市場噪音影響的情況下,掌握更清晰的趨勢。
○ 適合波段交易(Swing Trading)或短線持倉策略。 - 長期交易(日線或週線)
○ 日線(Daily)或週線(Weekly) 適合持倉數天至數週的交易者,用於識別更大的市場趨勢與主要支撐/阻力區域。
○ 週線 RSI 尤其適用於判斷市場長期超買或超賣狀態,對於長線投資者與趨勢交易者(Trend Traders)較有價值。
適用於 CFD 交易的 RSI 交易策略
RSI 是一個強大的技術指標,可以幫助交易者識別潛在趨勢變化和進場機會。以下是幾種有效的 RSI 交易策略,適用於 CFD 交易:
1. RSI 趨勢反轉策略
- 條件:當 RSI 進入超買(>70)或超賣(<30) 區域時,觀察 RSI 是否回到中軸線(50)附近。
- 信號:
○ 當 RSI 從 超賣區域(<30) 回升至 50,可能是買入信號。
○ 當 RSI 從 超買區域(>70) 下跌至 50,可能是賣出信號。 - 適用市場:適合波動性較大的市場,特別是在支撐或阻力區域附近使用。
2. RSI 背離(Divergence)交易策略
- 條件:當價格和 RSI 走勢相反時,即出現牛市背離(Bullish Divergence)或熊市背離(Bearish Divergence)。
- 信號:
○ 牛市背離(Bullish Divergence):價格創新低,但 RSI 創較高低點 → 預示價格可能反轉向上。
○ 熊市背離(Bearish Divergence):價格創新高,但 RSI 創較低高點 → 預示價格可能反轉向下。 - 適用市場:適合識別即將到來的趨勢反轉,特別是在較長時間框架(日線、週線)使用。
3. RSI + 移動平均線策略
- 條件:結合 RSI 與50 日均線(SMA)或 200 日均線(SMA) 來確認趨勢方向。
- 信號:
○ 當 RSI 超賣(<30)並且價格在 50 日均線上方 → 可能是買入機會。
○ 當 RSI 超買(>70)並且價格在 50 日均線下方 → 可能是賣出機會。 - 適用市場:適合順勢交易(Trend Following),搭配移動平均線可提高交易成功率。
4. RSI 趨勢線突破策略
- 條件:在 RSI 指標上繪製趨勢線,當 RSI 突破趨勢線時,可能預示趨勢變化。
- 信號:
○ RSI 突破下降趨勢線 → 預示價格可能上漲。
○ RSI 跌破上升趨勢線 → 預示價格可能下跌。 - 適用市場:適合交易突破行情(Breakout Trading),可搭配價格圖上的趨勢線進行確認。

RSI vs. 其他動能指標(MACD、隨機震盪指標)在 CFD 交易中的比較
RSI、MACD(移動平均線收斂發散指標)和 隨機震盪指標(Stochastic Oscillator) 都是用於衡量市場動能的技術指標,但它們的計算方式和適用場景不同:
1. RSI(相對強弱指數)
- 用途:衡量價格變動的速度和幅度,幫助識別超買(>70)和超賣(<30)狀態。
- 適用市場:
○ 適用於趨勢市場,可用於確認回調是否即將結束。
○ 也適用於震盪市場,但在快速市場環境中可能產生較多假信號。 - 優勢:
○ 直觀簡單,可快速判斷價格是否進入極端區域。
○ 可與其他指標結合,如均線、支撐阻力,增強交易信號。 - 劣勢:
○ 在單邊趨勢市場中可能長時間停留在超買/超賣區域,導致錯誤交易。
2. MACD(移動平均線收斂發散指標)
- 用途:透過比較短期與長期均線(12EMA 和 26EMA),幫助識別趨勢強弱與潛在反轉點。
- 適用市場:
○ 適用於趨勢市場,尤其是在價格突破支撐或阻力時可作為確認指標。
○ 不適用於震盪市場,因為在無趨勢的市場環境中可能產生虛假信號。 - 優勢:
○ 透過信號線交叉(9EMA) 確認買入或賣出時機。
○ MACD 柱狀圖 可視化顯示動能增減,幫助判斷趨勢強度。 - 劣勢:
○ 反應速度較 RSI 和 Stochastic 慢,在短線交易中可能滯後。
3. 隨機震盪指標(Stochastic Oscillator)
- 用途:比較當前收盤價與特定周期內的價格範圍,用來識別價格是否過度延伸。
- 計算方式:
○ 0-100 區間:
☐ >80 代表超買,價格可能下跌。
☐ <20 代表超賣,價格可能回升。 - 適用市場:
○ 適合震盪市場(Ranging Market),特別是在價格處於支撐或阻力區間時使用。 - 優勢:
○ 對價格變動更敏感,適合短線交易者(剝頭皮交易、日內交易)。
○ 透過 K 和 D 線的交叉,可提供進出場信號。 - 劣勢:
○ 在趨勢市場中可能產生較多錯誤信號,因為價格可能長時間處於超買或超賣區域而不反轉。
指標 |
用途 |
適用市場 |
優勢 |
劣勢 |
RSI |
衡量價格動能,判斷超買/超賣 |
趨勢與震盪市場皆適用 |
直觀易用,適合初學者,適合與其他指標結合 |
在強趨勢市場可能長時間維持超買/超賣 |
MACD |
測量趨勢強度與反轉 |
適用於趨勢市場 |
可視化趨勢強度,柱狀圖易於識別趨勢變化 |
反應較慢,適合長線交易 |
隨機震盪指標 |
衡量價格相對區間內的位置 |
適用於震盪市場 |
敏感度高,可捕捉短期價格波動 |
在趨勢市場可能產生較多假信號 |

RSI 是否適用於趨勢與震盪 CFD 市場?
RSI 在趨勢市場和震盪市場中都可以有效使用,但應用方式有所不同:
趨勢市場
- RSI 可用來確認趨勢強度,而非尋找反轉:
○ 在強勢上升趨勢中,RSI 可能會長時間維持在 50 以上,甚至超過 70,但價格仍持續上漲,這表示趨勢仍然強勁,而非立即反轉的信號。 - 在下降趨勢中,RSI 可能長時間保持在 50 以下 或低於 30,顯示市場仍處於賣方控制之中。
震盪市場
- RSI 適合用來尋找價格反轉:
○ 當市場在一定範圍內震盪時,RSI 通常會在 70(超買)和 30(超賣)之間波動。
○ 當 RSI 接近 70 時,表示價格可能即將回落,而當 RSI 低於 30 時,可能意味著價格將反彈。
過度依賴 RSI 交易 CFD 的風險
雖然 RSI 是強大的技術分析工具,但在 高槓桿 CFD 交易中過度依賴 RSI 可能帶來風險:
- 趨勢市場的持續性:
○ 在強烈的上升或下降趨勢中,RSI 可能長時間維持超買(>70)或超賣(<30),導致交易者錯誤地認為市場即將反轉。
○ 如果過早進場做空或做多,可能會遭遇價格持續朝原趨勢方向移動,導致損失。 - 市場波動性風險:
○ 在高波動 CFD 交易(如原油、黃金等)中,RSI 可能產生更多假信號。
○ 短期價格劇烈波動可能讓 RSI 達到極端值,但這並不代表價格一定會立即反轉。
如何調整 RSI 設定以適應不同的 CFD 交易風格
RSI 的標準設置為 14 期,但可以根據交易風格或 CFD 商品的特性進行調整:
- 短週期 RSI(如 7 或 9 期):
○ 適用於 短線交易(Scalping)或日內交易,因為短期 RSI 反應較快,可以捕捉較小的價格變動。
○ 缺點是可能產生較多假信號,需要與其他指標搭配使用。 - 長週期 RSI(如 20 或 25 期):
○ 適用於 波段交易(Swing Trading)或中長期 CFD 交易,因為較長的 RSI 週期可以過濾市場噪音,降低錯誤信號。
○ 缺點是可能會延遲進場信號,但對於穩健交易者來說,可以提高準確性。 - 適應高波動 CFD 商品(如黃金、原油):
○ 可以適當增加 RSI 週期(如 20 期以上),減少價格劇烈波動帶來的誤導信號,使 RSI 更加可靠。
如何在 CFD 交易中避免 RSI 假信號?
RSI 假信號通常發生在趨勢市場中,當 RSI 達到 超買 (>70) 或超賣 (<30) 水平 時,市場卻未出現預期的趨勢反轉。例如,在強勁的上升趨勢中,RSI 可能長時間保持在超買區間,但價格仍持續上漲,而沒有明顯回調,導致交易者因 RSI 而過早賣出或做空。
如何減少 RSI 假信號的影響?
- 搭配其他技術指標
○ 使用 支撐與阻力位 確認 RSI 信號,避免 RSI 單獨判斷價格反轉。
○ 移動平均線(MA):如果 RSI 顯示超買,但價格仍高於 50 日或 200 日移動平均線,則可能仍處於上升趨勢。
○ 成交量(Volume):在 RSI 超買時,若成交量未見顯著下降,則趨勢可能仍有持續性。 - 等待價格確認
○ 先觀察價格是否跌破 關鍵支撐位(在 RSI 超買時)或突破 關鍵阻力位(在 RSI 超賣時),再決定進場或出場。 - 調整 RSI 參數
○ 使用 長週期 RSI(如 20 或 25 期),可減少市場噪音,降低錯誤信號的可能性。
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特斯拉 (TSLA) 2020 年 7 月的 RSI 假信號案例
- 背景:2020 年 7 月,特斯拉 (TSLA) 的 RSI 長時間保持在 70 以上,顯示嚴重超買。然而,價格並未如 RSI 所示發生反轉,而是繼續大幅上漲。
- 市場反應:
○ RSI 長時間維持在超買區域(超過 3 週)。
○ 價格從 $90 上漲至 $160(+77%),顯示 RSI 失效。
○ 影響因素:市場情緒極端樂觀、股票分割(Stock Split)吸引投資人買入、科技股牛市推動價格上行。
總結:
- 即使 RSI 達到超買,價格仍可能持續上漲,特別是在強勁趨勢期間。
- 避免單獨依賴 RSI,可 結合市場基本面、支撐阻力和趨勢線來確認交易機會。
是否應該單獨使用 RSI,還是將其納入更全面的 CFD 交易策略?
RSI 雖然是一個強大的技術指標,但不應單獨使用。市場變數眾多,沒有單一指標可以完全掌握市場動向。最成功的交易者通常會將 RSI 與其他技術分析工具結合,例如移動平均線、布林帶(Bollinger Bands)或成交量分析,以提高交易信號的準確性並減少假信號的影響。
舉例來說:
- 使用 RSI 確認潛在的進場點
- 結合移動平均線來確認趨勢方向
- 搭配布林帶判斷市場是否進入極端狀態
透過這種綜合分析,交易者可以增加交易準確度,避免因單一 RSI 信號而做出錯誤決策。
如何在高槓桿 CFD 交易中管理風險?
CFD 交易通常使用槓桿,因此風險管理至關重要。以下是幾項建議:
- 設定止損單(Stop-Loss)
○ 在依據 RSI 超賣(<30)信號進場做多 時,可將止損設置在近期的支撐位之下。
○ 在 RSI 超買(>70)信號進場做空 時,則可將止損設在阻力位之上。 - 控制倉位大小(Position Sizing)
○ 避免過度使用槓桿,即使 RSI 信號看似強烈,也應確保單筆交易風險在可接受範圍內(例如總資本的 1-2%)。 - 避免過度交易(Overtrading)
○ 不是每次 RSI 進入超買或超賣區域都代表應該進場,應等待市場確認信號,例如突破關鍵支撐或阻力位後再行交易。
如何在 CFD 交易平台上設置 RSI 警報?
在 CFD 交易平台(如 TradingView、MetaTrader)上設定 RSI 警報,可以幫助交易者自動監控市場並減少錯過交易機會的風險。
最佳警報設置方式:
- 超買/超賣警報(Overbought/Oversold Alerts)
○ 當 RSI 突破 70 或跌破 30 時觸發警報,提示市場可能進入超買或超賣狀態。 - 背離警報(Divergence Alerts)
○ 若 RSI 與價格走勢發生 牛市背離(價格創新低但 RSI 走高)或熊市背離(價格創新高但 RSI 走低),則設定警報,預示可能的趨勢反轉。 - 中線突破警報(Midline Alerts)
○ RSI 突破 50 水平線 可能代表趨勢轉強,可作為進場或出場參考。
如何根據不同資產類別(外匯、指數、大宗商品)自訂 RSI 設置?
不同的市場特性不同,適合的 RSI 設置也有所不同。調整 RSI 週期可以提高其準確度:
- 外匯(Forex)
○ 外匯市場經常出現長時間的趨勢,因此 RSI 可設為 較長的週期(21 或 25),以減少市場噪音並識別長期趨勢。 - 股票指數(Indices)
○ 指數市場波動較個股小,標準 14 週期 RSI 已經足夠應用於趨勢確認與超買超賣判斷。 - 大宗商品(Commodities)
○ 由於大宗商品市場通常波動較大,可使用 較短的 RSI 週期(9 或 10),以更快速捕捉價格變動的信號。
綜合來看,RSI 在不同市場的應用方式略有不同,交易者應根據自身交易風格和市場特性來調整 RSI 設置,並搭配其他技術分析工具,提高交易決策的準確度。
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