什麼是美國非農數據？如何交易非農就業數據 (NFP)

非農就業人口數又稱非農就業數據(NFP) 是一項關鍵的經濟指標，全面反映美國的就業情況。它被視為全球宏觀經濟日曆中最重要的經濟指標之一，通常會成為某些資產高波動的催化劑。因此，這為交易者提供了抓住顯著價格波動的機會。

非農就業數據涵蓋了美國約 80% 的勞動力人口，但不包括農場工人（如名稱所示）、私人家庭員工、政府雇員以及非營利組織的工作人員。

非農就業報告何時發布？

非農就業報告由美國勞工統計局每月第一個星期五上午 8:30（美國東部時間，ET）發布。根據美國夏令時與冬令時的區別，台灣、香港、新加坡等地的對應發布時間為夏令時晚上 20:30，冬令時晚上 21:30。美國的夏令時從每年三月的第二個星期日開始，持續到十一月的第一個星期日，其餘時間則為冬令時。

此外，當英國與美國切換夏令時的時間不同時（如英國的夏令時 British Summer Time），發布時間可能會略有差異。若需要及時掌握非農數據發布資訊，可以使用像 PiQ 這樣的免費新聞聚合平台，該平台匯集了包括 Reuters（路透社）和 Bloomberg（彭博社）在內的超過 100 個信息來源，為交易者提供快速的數據更新。

NFP與經濟指標的關係

非農就業數據（NFP）是洞察美國經濟健康狀況的重要指標，因為就業以及就業的創造是影響中長期經濟前景的關鍵因素。NFP對以下主要經濟指標具有重要影響：

國內生產總值（GDP）：隨著就業崗位的增加，通常會帶動生產和經濟產出的提升。強勁的非農數據表明就業增長，可能成為促進消費支出和生產的催化劑，從而對GDP產生正面影響。

失業率：非農就業報告直接影響失業率。積極的非農數據通常導致失業率下降，這表明勞動力市場健康且經濟穩定。

通脹：非農報告中包含的平均每小時收入（AHE）數據是衡量工資增長的重要指標，直接影響通脹水平。工資上漲通常意味著更高的消費意願，進一步提升消費者信心；反之，疲弱的工資增長可能減少消費支出和經濟活動。

商業投資：企業在進行投資決策時往往會對勞動市場條件的變化作出反應。在經濟擴張期間，企業對經濟前景更有信心，往往更願意進行投資；而在裁員潮中，部分企業可能選擇縮減投資規模。

此外，在非農數據發布前，追蹤一些相關數據可能有助於提前判斷非農數字的走勢，包括：每週初請失業金人數、ADP就業變動數據，以及ISM和PMI月度報告中的就業分項指標。

NFP對金融市場的影響

儘管非農數據（NFP）主要受到外匯交易者的密切關注，但它幾乎影響所有金融市場。NFP數據通過對經濟增長預期、利率預期和市場情緒的影響，間接改變市場走勢。正面的非農報告通常對股市、債券收益率和美元（USD）產生積極影響，而負面的報告則可能導致相反的市場反應。一般來說，美國每月需增加超過10萬個新增就業崗位才能跟上勞動年齡人口的增長速度。

在正常的利率周期中，若非農數據顯著高於市場預期，可能引發市場對經濟過熱的擔憂，進而推高通脹預期。這會使市場更關注潛在的加息威脅，加息預期通常對股市構成不利影響，但卻對美元形成支撐，因為加息提高了美國國債的收益率，吸引更多投資者購買美國資產，從而增加對美元的需求。

需要注意的是，這些只是一般性的指導原則，市場反應可能會因數據發布時的經濟背景而有所不同。例如，即使非農數據表現不佳，也並非罕見情況下美元仍可能走強。這取決於當時經濟狀況以及市場對該數據的解讀，同時需注意，過去的市場表現並不能保證未來的結果。

在零利率政策（ZIRP）或負利率政策（NIRP）期間，若非農數據弱於預期，通常會對股市產生積極影響。投資者和交易者可能推測美聯儲將被迫採取行動，通過實施量化寬鬆（QE）提供更多刺激措施。這種情況下，債券市場因收益率下降而得到提振，美元則走弱，進而提振股市表現。

另一種需要考慮的情景是，當經濟處於衰退期且失業率高企時，市場反應可能完全相反。在此期間，美聯儲可能選擇降低利率，導致對美元的需求減少，使美元貶值。

非農就業數據與貨幣價值的關係

非農就業數據（NFP）的公佈對市場的影響範圍廣泛，但其對外匯市場的反應尤為明顯。交易者可以運用多種策略和圖表模式來利用價格波動獲利，而貨幣對則是最受歡迎的交易工具。主要貨幣對如 GBP/USD、EUR/USD、AUD/USD 和 USD/JPY 在數據公佈時的交易活動尤為活躍。而次要貨幣對和小眾貨幣對雖然波動性也會顯著增加，但交易方向的預測可能更加困難。

最大的市場反應通常發生在 EUR/USD、GBP/USD 和 USD/JPY 等貨幣對上。理論上，如果非農數據表現強勁且好於預期，美元（USD）將走強：

若美元是基礎貨幣（例如 USD/JPY），則該貨幣對走強。

若美元是報價貨幣（例如 EUR/USD），則該貨幣對走弱。

反之，如果數據弱於預期，則市場反應會相反。

此外，美元與商品價格的關係也會對市場產生間接影響。由於大宗商品以美元計價，美元走強時，相同數量的美元能購買更多的商品，從而壓低商品價格；而當美元走弱時，則會推高商品價格。

如何為非農數據交易做好準備？

交易中無法完全避免資本損失的風險，因此做好準備是獲得積極交易結果的關鍵。Pepperstone 提出的交易準備 5 個 "R" 原則可以幫助您有效準備非農數據交易：

Pepperstone 的交易準備 5 個 "R" 原則

1. Research（研究）
   深入研究市場並緊跟新聞流動。例如使用 PiQ 和 X 等平台了解市場動態。對影響資產價格波動的因素了解越多，識別交易機會的能力就越強。
2. Realistic（現實）
   對交易的風險和回報保持現實態度。成功的交易者在進行交易前會設定明確的盈虧目標。在模擬賬戶上進行練習，以熟悉市場和策略。
3. Risk（風險）
   確定您的風險承受能力。Pepperstone 平台提供多種風險管理工具。同時，參考《五大風險管理法則》以更好地控制交易風險。
4. Record（記錄）
   保持交易日誌，可以選擇紙本記錄或使用 TradeBench 等免費在線交易日誌工具。交易日誌應至少包括以下內容：交易的理由、目標利潤/最大可接受損失以及進場/出場水平，從經驗中學習改進。
5. Rudimentary（簡單化）
   保持策略簡單明了，無需依賴複雜的算法或博弈理論。根據個人風險承受能力和交易目標制定一個易於執行的簡單策略，往往更加有效。

Pepperstone 提供全面的非農數據及其他重大市場事件的交易預覽，幫助交易者做好準備。此外，您可以關注 Pepperstone 資深分析師 Chris Weston（@ChrisWeston_PS）和 Michael Brown（@MrMBrown）在 X（Twitter）上的即時市場洞察，了解關於數據釋放時需要注意的關鍵細節。為提高交易效率，建議在數據發布當天準備一份快速參考清單，方便即時參考並輔助交易決策的制定。

為什麼密切關注經濟日曆並分析歷史數據和趨勢至關重要？

密切關注經濟日曆並分析歷史數據與趨勢是所有嚴謹交易者的基礎實踐。這些方法可以幫助交易者更好地預測市場波動、更有效地管理風險、制定策略以及做出明智決策。透過了解和準備應對重要的經濟事件，交易者能夠提高成功機會，並更有效地應對金融市場的複雜性。

像 Trading Economics 和 聖路易聯儲的 FRED（聯邦儲備經濟數據庫） 這樣的網站提供了全面的經濟日曆和易於理解的趨勢圖表，協助交易者分析市場趨勢。

預測市場波動

1. 經濟日曆：經濟日曆列出了即將發布的經濟事件和數據，例如非農就業報告，這些事件可能導致顯著的市場波動。了解這些事件的時間表能幫助交易者提前做好準備，應對可能的價格變動。
2. 歷史數據：分析歷史數據有助於交易者了解市場過去對類似事件的反應，從而為未來的潛在反應提供參考。

風險管理

1. 波動性意識：像非農就業報告這樣的經濟事件通常會引發市場波動。提前了解這些事件能幫助交易者調整倉位、設定適當的止損水平並管理槓桿，從而避免意外的價格波動。
2. 避免意外：透過經濟日曆掌握市場消息的發布時間，可以確保交易者不會因重大公告而措手不及，避免市場行情與持倉方向相反的情況發生。

市場情緒

1. 預期管理：經濟日曆通常會提供即將發布數據的預測值與市場共識。將實際結果與預期進行比較，能幫助交易者衡量市場情緒及潛在的市場反應。
2. 情緒轉變：如果數據結果與預期值存在顯著差異，可能會導致市場情緒的轉變，引發趨勢反轉或加速。對這些轉變做好準備，對於有效交易至關重要。

經濟背景全面分析

1. 歷史數據的宏觀背景：將歷史數據置於更廣泛的經濟背景中進行分析，可以幫助交易者了解市場波動的根本原因，包括不同經濟指標如何相互影響並影響金融市場。
2. 明智決策：透徹了解經濟條件使交易者能做出更明智的決策，而不僅僅依賴技術分析。

強化技術分析

1. 支撐與阻力水平：歷史數據有助於識別關鍵的支撐與阻力水平（例如以下圖表中的數據來自 TradingView 上受到廣泛關注的交易者）。這些水平通常與過去對重大經濟事件的市場反應一致，因此對未來價格波動有顯著影響。
2. 指標驗證：將技術指標與歷史數據進行比較可以提高其可靠性。例如，驗證某些指標在過去是否準確預測了非農就業數據（NFP）發布後的市場反應，有助於增強其可信度。

透過結合經濟背景與技術分析，交易者可以更全面地理解市場趨勢，提升交易決策的準確性與有效性。

如何制定交易計劃？

制定明確且具體的交易計劃能幫助交易者專注於目標，避免在市場波動中偏離既定策略。以下是設置交易計劃的主要步驟：

1. 選擇貨幣對

• EUR/USD 是全球交易最活躍的貨幣對，通常具有最窄的點差，非常適合新手交易者。
• GBP/USD 波動性更高，平均日內波動約為 70 點，而 EUR/USD 平均日內波動約為 50 點（基於 10 周平均值）。不過，GBP/USD 的點差可能更大，因此在選擇貨幣對時，需要權衡點差和波動性。
• 在交易前，使用 Pepperstone 檢查典型點差，選擇最符合策略的貨幣對。

2. 技術分析 vs 基本面分析

大多數交易者會根據技術分析、基本面分析或兩者結合來尋找交易機會。技術分析可用於識別趨勢和關鍵水平，而基本面分析可幫助理解經濟事件（如 NFP）的影響。

3. 風險與回報

• 嚴格執行紀律，每筆交易的風險控制在總資本的 1-2% 以內。
• 在價格大幅背離預期時，果斷止損以保護資金。
• NFP 公佈期間波動劇烈，價格可能快速突破進場點並無回調，因此持續虧損的交易應及時平倉，避免更大損失。

4. 時機選擇

• 一句行業常見的說法是：「第一波行情通常是錯誤的」。雖不絕對，但觀察市場對數據的初步反應後再交易較為穩妥。
• 許多交易者基於市場對數據的預期和後續反應進行交易，而不是直接根據數據本身的頭條數字進場。

5. 訂單類型

• 限價訂單：在波動性較高的市場中，比市價訂單更適合，能實現更精確的風險管理。
• 止損訂單：保護資金，防止因意外的 NFP 數據而導致的重大損失。
• 範圍訂單（Bracket Order）：包括主訂單、獲利訂單和止損訂單，能提前設置利潤目標和最大損失水平，適用於自動化交易管理。
• 一單取消另一單（OCO）訂單：允許同時設置多方向策略，例如在當前市場價格上方設置買入訂單，下方設置賣出訂單，當一方執行時另一方自動取消。
• Good ‘Til Cancelled (GTC) 訂單：適合希望在 NFP 公佈後仍維持倉位的長線交易者。

更多訂單類型操作教學可參考 Pepperstone 的 YouTube 頻道，其中包含 MetaTrader 4/5 平台的詳細教程。

6. 出場策略

• 設置利潤目標和止損目標，例如：若止損設為 4 點，獲利目標可設為 10 點（即止損的 2.5 倍）。
• 識別支撐和阻力等關鍵水平，提前設置自動化訂單，減少情緒干擾，提高交易執行效率。

通過以上步驟，交易者可制定更有結構和方向性的交易計劃，在波動市場中提升成功概率，同時有效控制風險。

什麼是交易非農就業數據的策略？

雖然在更廣泛的經濟背景下解讀數據非常重要，但對於依賴非農數據帶來高波動性的交易策略來說，數據的解讀並沒有那麼關鍵。掌握非農數據交易策略可以為交易者帶來真正的優勢。

非農就業數據發布前的交易策略：

區間突破預先布局

一些交易者會使用90分鐘圖表，在數據發布前10-15分鐘（GMT時間13:15-13:20/ET時間08:15-08:20）設置高點和低點區間（即“區間兩端”）。基於該區間，使用OCO（One Cancels the Other）訂單，分別在低點以下一至兩點設置賣單，在高點以上一至兩點設置買單。此策略旨在利用波動的峰值快速進入市場，以抓住交易機會。

重要提示：

• 保護止損單：確保在區間的另一端設置保護性止損單。例如，上圖中，多單（買入止損）的保護止損應設置在區間低點以下。而空單（賣出止損）的保護止損則應設置在區間高點以上。

非農就業數據發布後的交易策略：

反向交易（Fade 初始波動）

部分交易者更傾向於等待非農就業數據發布後的市場初始反應，並讓市場找到新的平衡水平。非農發布後，價格波動往往因高交易量或自動化交易系統的影響而被放大。在這種情況下，市場需要時間消化數據並調整交易倉位，從而可能出現短暫的價格反轉。

操作建議：

• 反向交易：考慮逆著初始價格波動進行交易，但需等待市場穩定、初步波動平息後再操作。
• 技術關鍵位：不要養成每次都在非農引發的價格波動中進行“Fade”交易的習慣。通常僅在價格接近關鍵技術水平（例如之前的波段高點或低點）時，才考慮反向交易。這些關鍵點應在數據發布前提前標記出來。

長期交易佈局

波段交易 (Swing Trading)

長期交易者可以利用非農就業數據來設定整個月的價格走勢基調。價格波動通常與非農就業數據的結果一致，表明貨幣對在未來一個月的趨勢是看漲還是看跌。大多數波段交易策略會選擇在非農數據發布後等待至少10-15分鐘，再進行交易。

如上方的 GBP/USD 圖表 所示，每當周五非農數據的高點或低點被突破後，該貨幣對通常會沿著突破的方向持續交易。一種簡單的策略是，在周五高點上方設置買入限價單，在周五低點下方設置賣出限價單。價格通常會在非農數據發布後的15至30分鐘內至少移動30點。如果價格在數據發布後只移動幾點，這表明市場反應冷淡，此策略不宜採用。

在熟悉執行多種預先規劃的交易策略之前，建議使用模擬賬戶來練習非農數據交易策略。Pepperstone 的交易模擬器 是一個理想的工具，可用於練習不同的交易策略。

哪些技術分析工具值得考慮？

除了基本面策略，技術圖形可能提供進場信號。技術指標種類繁多，從累積分布到 Zig Zag 不等，但通常可以分為五類：趨勢、均值回歸、相對強弱、成交量和動能。在交易的不同階段，可以使用不同的指標，從準備到交易結束，為決策提供支持。

非農數據發布前：

• 使用移動平均線（Moving Averages）和斐波那契回撤（Fibonacci Retracement）識別關鍵支撐和阻力水平。
• 在這些水平設置價格警報，確保能夠及時關注價格觸碰或突破情況。

非農數據發布後：

• 等待市場對非農數據報告的初步反應。使用布林帶（Bollinger Bands）或樞軸點（Pivot Points）定位潛在的突破水平。
• 確認方向：利用 MACD 的交叉信號或 RSI 的關鍵水平確認價格走勢。觀察成交量（Volume）變化，確保價格波動有強勁的交易活動支持。

進場與出場：

• 基於布林帶或樞軸點的突破信號進場，並通過 RSI 和 MACD 信號確認方向。
• 在最近的支撐/阻力水平外設置止損單（Stop-Loss Orders），以管理風險。

這些技術工具的綜合運用可提高交易的精準度與成功率，特別是在非農數據發布期間的高波動市場中。

如何利用不同時間框架進行分析？

使用不同的時間框架進行分析取決於交易策略的類型。建議以默認圖表為基礎，再切換至最多兩個其他時間框架來確認趨勢。這種自上而下的方法能幫助交易者了解更廣泛的市場背景，發掘潛在交易機會，並執行交易。

長期時間框架（每日圖表）

• 趨勢識別：通過分析價格走勢、移動平均線和其他趨勢指標，判斷整體趨勢（上升、下降或盤整）。
• 關鍵水平：識別主要支撐和阻力水平、趨勢線以及長期圖表形態。

如上方的 EUR/USD 圖表所示，該貨幣對形成了一個短期看漲旗形形態（Bullish Pennant）。根據這種信號，一些交易者可能預期價格向上突破，並計劃在旗形突破後進行多頭交易。

中期時間框架（4小時與1小時圖表）

• 中間趨勢：觀察長期趨勢中的中期走勢，識別整合模式、延續形態或反轉信號。
• 圖表形態：如三角形、頭肩形態、旗形和楔形等，這些可能提供非農數據（NFP）報告後價格下一步走勢的線索。

短期時間框架（15分鐘與5分鐘圖表）

• 即時反應：這些時間框架非常適合捕捉非農數據報告發佈後的市場即時反應。
• 價格行為信號：觀察K線形態、成交量激增及其他短期指標，以獲取進場和出場信號。

利用短期時間框架可以優化進場與出場時機。結合多種時間框架的分析能更全面地理解趨勢，從而提升交易決策的準確性。

如何在非農數據發布期間執行交易？

非農數據發布後，市場往往快速波動，因此盡可能自動化交易流程至關重要。以下是一些執行交易的關鍵策略：

• 自動化訂單執行：在發布前使用限價單（Limit Orders）和止損單（Stop-Loss Orders），以便快速進場或出場，而不受人為操作延誤的影響。
• 調整止損訂單：如果市場走勢符合預期和交易方向，可及時調整止損訂單至盈虧平衡點或盈利區域，從而鎖定部分利潤並降低風險。
• 分批獲利了結：在重要支撐/阻力位考慮部分平倉，以確保獲得已實現的利潤。同時，保留部分持倉，繼續從潛在的價格進一步波動中獲益。

透過提前規劃和設置自動化工具，交易者可以更高效地應對NFP報告帶來的快速市場波動，同時最大化潛在利潤並控制風險。