什麼是非農就業 (NFP) 報告？

非農業就業報告（NFP）是全面反映美國就業狀況的關鍵經濟指標。  它被認為是全球宏觀經濟日曆上最重要的經濟指標之一，因此通常是某些資產高波動性的催化劑。  因此，它為交易者提供了價格大幅波動的機會。 

註腳：非農就業人口涵蓋了美國約80%的工人。它不包括農場工人（如標題所示）、私人家庭、政府僱員和非營利組織。 

NFP報告什麼時候發布？

NFP 報告由美國勞工統計局於每月第一個星期五美國東部時間(ET) 上午8.30（格林威治標準時間下午13:30）發布，但當英國提前切換到英國夏令時，該報告可能會有所不同或晚於美國。

註腳：獲取新聞源並及時發布數據。免費聚合平台，例如皮Q 提供來自路透社和彭博社等 100 多個資訊來源。

NFP與經濟指標有何關係？

NFP 提供了對美國經濟健康狀況的重要洞察，因為就業（以及創造就業機會）是中長期經濟前景的關鍵。 NFP 對於許多關鍵經濟指標至關重要：

• 國內生產毛額（GDP） - 隨著就業機會的創造，通常會導致生產和經濟產出的增加。  強勁的非農業就業數據顯示就業增加，這可能成為消費支出和生產的催化劑，對 GDP 有正面影響。
• 失業率 - NFP報告對失業率有直接影響。  積極的非農就業數據通常會導致失業率下降，顯示勞動市場和經濟健康。
• 通貨膨脹 - 非農就業數據包含平均每小時收入（AHE），它顯示了薪資成長，這對通貨膨脹有直接影響。  更高的工資意味著更大的消費意願，從而提振消費者信心。  另一方面，疲弱的數據可能導致消費者支出和經濟活動減少。
• 商業投資 - 企業在做出投資決策時往往會對勞動市場狀況的變化做出反應。  企業對經濟越有信心，就越有可能在擴張時期進行投資。  相反，在裁員期間，一些企業可能會決定削減投資。

在非農就業數據之前追蹤以了解該數字的其他數據可能包括每週失業數據、ADP 就業變化以及每月 ISM 和 PMI 數據的就業成分。

非農就業數據如何影響金融市場？

儘管非農就業數據更受外匯交易者關注，但它幾乎影響所有金融市場。  它透過對經濟成長預測、利率預期和情緒的影響來影響金融市場。  正面的報告通常會為股市、債券殖利率和美元提供正面的催化劑。  負面報道可能會產生相反的效果。  根據一般經驗，美國每月需要新增 10 萬多個就業崗位，才能跟上工作年齡人口的成長腳步。  

在正常的利率週期中，非農就業數據顯著高於預期可能導致經濟有過熱危險的預期，從而導致通貨膨脹的前景。  這導致市場關注潛在升息的威脅，這對股市來說是一個阻力，但美元由於收益率上升而利好，使美國國債更具吸引力，從而增加了對美元購買這些資產的需求。  

值得注意的是，這些只是一般準則，反應可能會根據提供數據的經濟背景而有所不同。  例如，美元因糟糕的數字而走強的情況並不少見。  這取決於當時的經濟狀況以及如何看待這個數字，並指出過去的表現並不能保證未來的結果。  

在零（或負）利率政策（ZIRP/NIRP）期間，低於預期的數字往往會導致股市做出積極反應，因為投資者和交易員推斷聯準會將被迫做出反應並提供更多資金以量化寬鬆的形式進行刺激。  這反過來又透過較低的殖利率強化了債券市場，導緻美元走軟和股市走強。

另一種需要考慮可能發生相反反應的情況是在經濟衰退和高失業率期間。  在此期間，聯準會可能會降低利率，從而減少對美元的需求，導緻美元下跌。  

非農就業數據和貨幣價值有什麼關係？

非農就業數據的發布具有廣泛的市場影響，但其反應在貨幣市場最為顯著。  有許多策略和圖表模式可用於利用價格波動。貨幣對是最受歡迎的交易工具。  最受歡迎的主要貨幣對包括英鎊/美元, 歐元兌美元, 澳元/美元 和美元/日元 發布前後交易活動加劇。  次要貨幣對和奇異貨幣對也會經歷大幅波動，但預測交易方向可能更具挑戰性。  

最大的反應往往發生在歐元兌美元, 英鎊/美元 和美元/日圓。  前提是，如果非農就業數據強勁且我們得到更好的數據，那麼美元就會走強。  以美元為基礎貨幣的貨幣對將會走強；而以美元為報價貨幣的國家將會走弱。  相反，如果數字較弱，則預計會出現相反的反應。  

除了直接受到影響的貨幣對之外，由於美元與大宗商品價格的關係，市場也會產生間接反應。  大宗商品市場以美元計價，隨著美元走強，這意味著用相同數量的美元可以購買更多的商品，導致大宗商品價格下跌，反之亦然。 

您如何為 NFP 交易做好準備？

任何交易都存在潛在的資本損失風險。  準備工作是從任何交易中獲得正面結果的關鍵。  考慮Pepperstone 交易準備的 5 個“R” 準備交易：

Pepperstone 交易準備的 5 個“R”

1. 研究 - 研究市場並追蹤新聞動態。  使用平台，例如皮Q 和X。  對資產價格波動原因的了解越深入，發現交易機會的機會就越大。
2. 實際的 - 現實一點，學會了解每筆交易的風險和回報。  成功的交易者在進入交易之前都有盈虧目標。  練習一個模擬帳戶。
3. 風險 - 制定風險承受能力。  Pepperstone 上提供風險管理工具交易平台。  參見管理風險的五項規則
4. 記錄 - 保留紙本或免費的線上交易日記，例如交易平台。  從經驗中學習。日誌可以根據需要詳細說明，但至少應涵蓋交易背後的原因、利潤目標/最大損失以及進入/退出水平。
5. 初級的 - 保持簡單。  不需要複雜的演算法或博弈論場景。  根據風險承受能力和交易目標制定的簡單且易於執行的策略可能會帶來更高的利潤。 

Pepperstone 提供全面的預覽，協助為包括 NFP 在內的所有重大市場動態事件做好準備。  關注 Pepperstone 的高級分析師克里斯·韋斯頓（@克里斯韋斯頓_PS） 和麥可布朗（@MrMBrown） 在 X (Twitter) 上了解發布中需要注意的各種警告。  手邊有一份「備忘單」作為當天交易時的快速參考指南也很有用。

為什麼關注經濟日曆並分析歷史數據和趨勢很重要？

監控經濟日曆並分析歷史數據和趨勢是任何嚴肅交易者的基本做法。這些實踐可以更好地預測市場趨勢、更有效的風險管理、策略規劃和明智的決策。透過了解並為重大經濟事件做好準備，交易者可以提高成功的機會，並更有效地應對金融市場的複雜性。

註腳：類似的網站貿易經濟學 和聖路易斯聯邦儲備銀行的 FRED（美聯儲經濟資料庫） 提供全面的日曆和用戶友好的圖表，以幫助分析趨勢。

預測市場走勢

• 經濟日曆：提供即將發生的經濟事件和數據發布的時間表，例如 NFP 報告，這可能會導致市場大幅波動。了解這些事件的安排時間可以讓交易者為潛在的價格變動做好準備。  
• 史料：幫助交易者了解市場對過去類似事件的反應，為未來可能的反應提供見解。

風險管理

• 波動意識：非農就業數據等經濟事件通常會導致波動性加劇。提前了解這些事件有助於交易者調整部位、設定適當的停損水準並管理槓桿以防止意外的價格波動。  
• 避免意外：分析經濟日曆並了解市場新聞事件何時發生，可確保交易者不會因重大公告而措手不及，這些公告可能會導致市場對部位產生重大波動。

市場情緒

• 期望管理：經濟日曆通常提供即將發布的數據的預測和共識估計（見下文）。將實際結果與這些預期進行比較有助於交易者評估市場情緒和潛在反應。  
• 情緒轉變：與預期的重大偏差可能會導致市場情緒變化，導致趨勢逆轉或加速。為這些轉變做好準備對於有效交易至關重要。

經濟背景

• 綜合分析：在更廣泛的經濟背景下分析歷史數據可以幫助交易者了解市場趨勢的根本原因。這包括不同的經濟指標如何相互作用和影響金融市場。  
• 明智的決定：對經濟狀況的透徹了解使交易者能夠做出更明智的決策，而不是僅僅依賴技術分析。

增強的技術分析

• 支撐位和阻力位：歷史數據有助於確定關鍵的支撐位和阻力位（下圖使用了廣泛關注的交易者提供的支撐位和阻力位交易視圖）可能會影響未來的價格變動。這些水準通常與過去對重大經濟事件的反應一致。  
• 指標驗證：將技術指標與歷史數據進行比較可以提高其可靠性。例如，確認某些指標準確預測了過去對非農就業數據發布的反應可以提高其可信度。

您如何制定交易計畫？

有了清晰明確的計劃，就可以更輕鬆地專注於交易目標。   許多人會犯這樣的錯誤：投入大量時間來製定策略，但在開始市場交易時卻放棄了它。  

• 選擇貨幣對- 歐元/美元通常是所有貨幣對中價差最小的，因為它是世界上交易最活躍的貨幣對。   英鎊/美元的交易量也很大，但價差通常更大，而且每日波動也往往比歐元/美元更高。  歐元兌美元日均波動在 50 左右點，而英鎊/美元每天波動 70 點（基於 10 週平均值）。英鎊兌美元每天上漲約 30%。  另一方面是英鎊/美元的利差有時比歐元/美元的利差大得多。那裡有一個權衡。  如果英鎊兌美元和歐元/美元的利差相似，那麼英鎊/美元可能會為您帶來更大的波動性以供您利用。如果英鎊兌美元的價差較大，那麼歐元/美元是價差較低的更好選擇。  檢查典型價差胡椒石。 

• 技術面與基本面- 大多數交易者會利用技術分析或基本面分析（或兩者的結合）來尋找機會。 

• 風險/回報 - 紀律是關鍵。  每筆交易最多承受總資本 1-2% 的風險。  如果價格明顯不利於交易，退出至關重要。透過停損預先定義風險。  許多交易者會持有虧損交易，希望其能夠扭轉局面，但非農就業數據的發布是一個極其波動的新聞事件，因此增加了價格相對入場點大幅波動而不回調的風險。承受少量損失並為未來的交易保留資本比最終在一次交易中損失大部分資本要好得多。

• 定時 - 市場專業人士多年來一直流傳著這樣一句話：“第一步總是錯的”。  情況可能並不總是如此，但謹慎的做法是讓價格走勢發揮出來，然後根據趨勢進行交易。  考慮到這一點，許多交易者將根據市場的預期以及隨後對這些數據的反應進行交易，而不是整體數據本身。 

• 訂單類型 - 這將取決於所採取的策略。  它通常被認為是放置的更好選擇限價訂單 相對於市價訂單 在波動加劇期間。  限價單允許更嚴格的紀律，並且是增強的預先確定的風險管理工具。  止損訂單 防止重大損失和也都是對風險管理至關重要。  停損單會自動賣出頭寸，限制意外非農就業數據帶來的損失。  在 NFP 發布波動期間管理風險的最有用的訂單類型是括號順序。  它是一種訂單，包括主訂單、止盈止損訂單和止損訂單。  用於自動化交易管理，它允許設定預先定義的利潤目標和最大損失水準。  一個取消另一個 (OCO) 訂單 是兩個訂單的組合，如果其中一個被執行，另一個將自動取消。  允許制定涵蓋非農就業數據發布的兩個潛在結果的策略。  例如，買入訂單可以高於當前市場價格，賣出訂單低於當前市場價格。  最後，對於那些希望在非農就業數據公佈之後維持倉位的時間較長的交易者來說，取消前有效 (GTC) 訂單 很有用。  

註腳：有關如何在 MetaTrader4/5 等平台上使用這些不同訂單類型的教程，請訪問Pepperstone 的 YouTube 頻道

• 退出策略 - 設定利潤和停損目標。  典型的利潤退出策略是停損金額的 2.5 倍。  例如，如果停損為 4 點，則使用 10 點的利潤目標。  確定預設訂單的支撐位和阻力位等關鍵水平，盡可能自動化流程，以消除交易決策中的情緒影響。

NFP 交易有哪些策略？

雖然數據的解釋在更廣泛的經濟背景下很重要，但對於使用依賴這種加劇的波動性的策略的交易者來說並不那麼重要。  掌握圍繞非農就業數據的交易策略可以提供真正的優勢。 

發布前：

• 範圍突破預定位- 有些交易者使用 90 分鐘圖表在 1315-20 GMT/0815-20 ET 提前 10-15 分鐘設定高點和低點（跨式）。儘管時間範圍是一個偏好問題。在這種情況下，賣單被放置在低點下方（範圍低點減 一點）並在高點上方買入訂單（範圍高點加 一個點）在圖表上使用OCO訂單。  該策略用於進入新交易以利用波動性高峰。  

重要的是要確保將保護性止損訂單放置在該範圍的另一端。以上圖為例，多頭停損的保護性停損位於該範圍下方（空頭停損所在的位置）。相反，空頭停損的保護性停損位於該範圍之上（多頭停損所在的位置）。

發布後：

• 交易淡出- 對於那些願意等待非農就業數據發布的初步反應以及市場尋找水平的人。  通常，受高交易量的影響和自動交易系統的影響，價格波動會被誇大。  消化數據然後調整交易頭寸需要時間，這可能會導致暫時的價格反轉。  考慮進行與初始價格反應相反的交易。  當您等待市場穩定下來並且最初的活動平靜下來時，這種方法需要耐心。  

註腳：不要習慣褪色每一個 NFP 引發的峰值。作為一般規則，只關注關鍵技術水平的峰值，例如先前的波動高點/低點，這些水平應該在發布之前確定。 

長期定位

• 搖擺 - 長期交易者可能會利用非農業就業數據來為本月剩餘時間的價格走向定下基調。  價格走勢通常與非農就業數據一致，顯示貨幣對本月的趨勢是看漲還是看跌。大多數波動策略在進入交易前至少等待 10-15 分鐘。  

註腳：交易畫面上的內容，不要根據個人偏見 - 無論是趨勢延續還是短期反轉。  “交易你所看到的，而不是你所想的。”

從上面的英鎊/美元圖表中可以明顯看出，一旦週五的非農就業數據高點/低點被突破，在大多數情況下該貨幣對就會繼續沿著突破的方向進行交易。  一個簡單的策略是在周五高點上方下達買入限價訂單，在周五低點下方下達賣出限價訂單。  NFP 發布後 15 至 30 分鐘內，價格應變至少 30 點。如果價格在發佈時僅移動幾個點，那麼很明顯市場並不關心，因此不應使用此策略。

註腳：考慮使用模擬帳戶交易 NFP，直到它們在執行一些預先規劃的策略方面變得一致。  Pepperstone 的交易模擬器 是練習所有不同交易策略的理想工具。

您應該考慮哪些技術分析工具？

除了基本策略之外，技術模式也可能預示著切入點。  從吸籌到鋸齒形，有數百種技術指標，但它們可以分為五類：趨勢、平均值回歸、相對強度、成交量和動量。  您可以在準備直至退出交易的各個階段使用不同的指標。

發布前：

• 使用以下方法確定關鍵支撐位和阻力位移動平均線 和斐波那契回撤。  在這些級別設定警報。

發布後：

• 等待市場對非農就業報告的初步反應。  使用布林線或者樞軸點 以確定潛在的突破水平。
• 確認: 確認方向平滑異同移動平均線 交叉或相對強弱指數 水平。  尋找成交量確認，以確保價格變動得到強勁交易活動的支持。
• 進入和退出：根據突破進行交易布林線 或者樞軸點，並得到 RSI 和 MACD 的確認。  在近期支撐/阻力位之外設置止損單以管理風險。

註腳：更詳細的所有指南交易指標 上面提到過。

如何使用不同的時間範圍來分析？

時間框架的長度取決於交易策略的類型。  考慮使用預設圖表並最多切換到其他兩個時間範圍以確認趨勢。  在這種情況下，使用自上而下的方法分析三個時間框架可以幫助您了解更廣泛的市場背景，識別潛在的交易機會，然後執行交易：

長期（日線圖）

• 趨勢識別：透過分析價格變動、移動平均線和其他趨勢指標，幫助確定整體趨勢（上漲、下跌或區間波動）。  
• 關鍵層級：識別重要的支撐位和阻力位、趨勢線和長期圖表模式。

註腳：上面的歐元兌美元圖表顯示該貨幣對形成近期看漲三角旗模式。在此類訊號下，一些交易者可能會預期價格會上漲，並希望在突破三角旗時進行多頭交易。 

中期（4 小時圖和 1 小時圖）

• 中間趨勢：在長期趨勢的背景下觀察中期趨勢。辨識盤整模式、持續模式或反轉訊號。  
• 圖表模式：三角形、頭肩形、旗幟形和三角旗形等形態可能會為非農就業數據公佈後的下一步走勢提供線索。

短期分析（15 分鐘和 5 分鐘圖表）

• 立即反應：這些時間範圍對於捕捉市場對非農就業報告的即時反應至關重要。  
• 價格行為訊號：尋找燭台形態、成交量高峰和其他可以提供入場和出場訊號的短期指標。

註腳：使用較窄的時間範圍，交易者可以改善入場和出場。最終，多個時間範圍的結合可以更好地理解趨勢。

在非農就業報告發布期間您如何執行交易？

NFP 發布後的市場大部分時間都在快速變化，因此盡可能實現流程自動化。  如果市場走勢符合預期和交易方向，則調整止損單以鎖定利潤並降低風險。  考慮在關鍵支撐/阻力位獲取部分利潤以確保收益，同時保留頭寸以從潛在走勢中獲得進一步收益。

註腳：指南透過 Pepperstone 自動交易