如何交易以太幣（Ethereum）

撰寫者: Rael Tooch | 專業財經作家

審閱和編輯 Caroline Tidman | 內容總監（Head of Content）

什麼是以太坊（Ethereum）？

以太坊是一個去中心化的開源區塊鏈平台，旨在讓開發者能夠建立和部署智能合約與去中心化應用程式（DApps），而無需中介機構。由程式設計師 Vitalik Buterin 於 2013 年構思，並於 2015 年正式上線。

與主要作為價值儲存與交易媒介的比特幣不同，以太坊提供的是一種更具彈性的基礎建設，支援可編程的合約與複雜的應用程序。它可視為一台「全球去中心化的超級電腦」，允許開發者建立不依賴信任的數位協議，當條件達成時自動執行。

以太坊的原生代幣為以太幣（ETH），其用途包括支付交易手續費（即「Gas 費」）、獎勵參與網路運作的用戶，以及推動去中心化金融（DeFi）應用的交易與資金流動。

以太坊的核心特色

以太坊之所以與眾不同，在於它具備多項創新特點，使其可廣泛應用於金融科技、供應鏈、房地產、遊戲與身份認證等多個領域：

1. 智能合約（Smart Contracts）

智能合約是一種自動執行的數位協議，其條款直接編寫於程式碼中。一旦符合預設條件，合約便會在以太坊區塊鏈上自動執行。

智能合約的優點：

• 消除中介機構：無需依賴銀行、律師或其他第三方。
• 提升安全性：所有合約均透過區塊鏈驗證，資料不可竄改。
• 提高效率：自動化的流程適用於金融、物流、房地產與法律文件處理。

真實應用案例：

• 去中心化金融（DeFi）：實現無銀行介入的借貸與交易。
• 資產代幣化：將房地產、藝術品或股票等所有權數位化。
• 遊戲與 NFT：NFT 與遊戲內經濟系統多依靠智能合約運作。

2. 去中心化應用（DApps）

DApps 是指建立在區塊鏈上的去中心化應用程式，不像傳統應用由中央伺服器控制，因此在安全性、抗審查性與透明度方面具備優勢。

DApp 的主要優勢：

• 沒有單一故障點：分布式架構令服務更穩定、抗攻擊。
• 使用者擁有主導權：資料與資產由用戶自行掌控。
• 支援可編程金融產品：實現創新型的借貸、交易與資產管理。

DApp 實例：

• 去中心化交易所（DEX）：如 Uniswap 提供用戶對用戶的加密貨幣交易。
• 遊戲與元宇宙平台：如 Axie Infinity 等區塊鏈遊戲。
• 身份驗證解決方案：部分 DApp 提供去中心化的身份認證，減少詐騙風險。

3. 向權益證明（PoS）轉型

以太坊最初採用與比特幣相同的工作量證明（Proof-of-Work, PoW）共識機制，透過「挖礦」來驗證交易。然而此方法不僅耗能高，也不易擴展。

2022 年，以太坊完成了「合併（The Merge）」升級，成功轉向權益證明（Proof-of-Stake, PoS）。此舉顯著提升了網絡的可擴展性、能源效率與環境可持續性。

為什麼以太坊轉向 PoS（權益證明）這麼重要？

以太坊從工作量證明（PoW）轉型為權益證明（PoS），是一項具有重大意義的技術升級，帶來多項關鍵好處：

1. 大幅提升能源效率

PoS 機制使以太坊的能源消耗降低超過 99%，更符合當前對綠色科技與可持續發展的市場期望，特別受到企業與 ESG 投資者重視。

2. 擴展性改善

PoS 為以後的升級打下基礎，例如分片技術（Sharding）——將以太坊主網分成多個子鏈，可大幅提升交易速度並降低 Gas 費用，改善網路整體效能。

3. 提升網路安全性

PoS 可減少 51% 攻擊風險。傳統 PoW 下，若單一實體掌握超過一半的算力，就有可能操控整個網絡；但在 PoS 模型中，攻擊者需持有並質押大量 ETH，成本極高，難以實現惡意操控。

PoS 在以太坊上是如何運作的？

在 PoS 機制下，礦工角色由「驗證者（validators）」取代。這些驗證者會質押 ETH（即鎖倉代幣）來獲得參與權限。當他們成功驗證區塊並保護網路安全，就能獲得獎勵。

以太坊的生態系持續擴展

自創立以來，以太坊已成為許多區塊鏈創新的基礎，包含：

• 去中心化金融（DeFi）：如去中心化借貸、收益農場、穩定幣。
• NFT（非同質化代幣）：數位藝術、收藏品、虛擬資產與遊戲道具。
• DAO（去中心化自治組織）：用戶主導的社群治理模式，無需中央管理者。
• Layer 2 擴容方案：例如 Optimistic Rollups 和 ZK-Rollups，有效降低交易費用並加快處理速度。

如何選擇以太幣（ETH）交易方式？

直接購買以太幣

若你希望實際擁有並持有以太幣（ETH），需要透過加密貨幣交易所進行買賣。目前市面上的交易所分為兩種主要類型：

1. 中心化交易所（CEXs）

如 Binance、Coinbase、Kraken 等大型平台，具備高流動性、用戶介面友善且設有資安措施。但你需要信任平台作為第三方保管人，讓其管理你的資產與交易執行。

2. 去中心化交易所（DEXs）

如 Uniswap、SushiSwap，讓用戶直接進行點對點交易，無需中介機構。雖然提供更高的隱私性，但可能面臨較低的流動性與更高的交易成本。

選擇交易所時應考慮的重點：

交易量與流動性

選擇高交易量、高流動性的交易所，可享有更窄的買賣差價（Spread），降低滑點風險，並提升執行效率。流動性低的交易所可能會導致價格操縱與波動性提升，特別是在進行大額交易時。

資安措施

資產安全是選擇交易所時的核心考量之一。建議優先選擇具備以下措施的平台：

• 提供冷錢包儲存大部分用戶資金，降低被駭風險。
• 提供兩步驟驗證（2FA），加強帳戶保護。
• 提供提現白名單與限制，防止未授權的轉帳行為。

選擇歷史記錄良好的平台，可有效降低資產被盜或系統漏洞的風險。

費用結構（交易費、入金/出金費）

不同交易所的費用結構各異，若不留意，這些費用可能會侵蝕你的潛在獲利。常見的費用包含：

• 交易費：部分平台採用 Maker-Taker 模式，根據你提供或消耗流動性而決定費用高低。
• 入金與出金費：包括加密貨幣或法幣的轉帳成本，不同幣種與支付方式（如信用卡、銀行轉帳）費用也不同。
• 隱形成本：如滑點與價差可能導致實際成本增加，建議多比較幾間平台的報價與費用規則。

法規與監管

選擇受監管的交易所，能獲得更高的用戶保障與法律資源。部分平台依法需設立用戶保障基金或披露財務資訊。相比之下，未受監管的平台風險較高，可能面臨突如其來的凍結帳戶或平台關閉等問題，對長期投資者來說尤其要謹慎。

了解兌換成本與手續費

交易手續費

大部分平台會依據交易金額比例收取交易手續費，不同用戶等級（如 VIP、持有平台幣）或交易量可能享有折扣優惠。

Gas 費（Ethereum 網路交易費）

在 Ethereum 鏈上執行交易時，需支付所謂的Gas 費，其費用取決於當下網路的擁擠程度。交易高峰時期，Gas 費用可能大幅上升。 若希望降低成本，可選擇：

• 延後交易、等候費率下降
• 使用 Layer 2 解決方案（如 Optimism、Arbitrum），這些可有效降低 Gas 成本並提升處理速度。

入金與出金費用

根據不同資產與方式（加密貨幣 vs. 法幣），平台可能會收取不同的轉帳費。透過銀行轉帳、信用卡等方式，有時也會額外產生第三方費用。

以差價合約（CFDs）交易以太幣

差價合約（CFDs）讓你無需擁有資產本身，也能就以太幣（ether）的價格變動進行投機。這種交易方式相較於傳統加密貨幣交易平台有其獨特優勢與風險。

差價合約的優勢：

• 無需加密貨幣錢包，即可快速交易，操作簡單直接。
• 可選擇「做多」（買入）或「做空」（賣出），無論市場漲跌皆有機會獲利。
• 提供槓桿功能，以較小的資金操作較大的倉位，降低入場門檻。

不過，槓桿同樣會放大風險與潛在損失，甚至可能超出你的初始投資金額。因此，差價合約屬於高風險產品。與直接持有以太幣不同，CFD 不涉及實際擁有權或控制權。

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認識以太幣的交易對

以太幣可與多種法定貨幣與加密貨幣配對交易，常見的交易對包括：

• ETH/USD：流動性最高的交易對，可讓你直接以美元衡量以太幣價格。
• ETH/BTC：追蹤以太幣相對於比特幣的表現，適合純加密貨幣投資者。
• ETH/穩定幣（如 USDT、DAI）：使用穩定幣可降低市場波動性帶來的風險。

選擇交易對時，流動性 是一項關鍵因素。交易量大的交易對通常擁有更穩定的價格和更低的滑點，有助於提高交易效率與執行品質。

以太幣交易策略類型

當日交易（Day Trading）

當日交易者會在一天內完成買入和賣出操作，目的是從短線價格波動中獲利。

• 優點： 有機會快速獲利；無需持倉過夜，減少風險暴露。
• 缺點： 需要密切監控市場，交易頻繁導致手續費較高。
• 舉例： 一名交易者以 £1,800 買入 ETH，幾小時後在價格升至 £1,850 時賣出，從短線波動中獲利。

波段交易（Swing Trading）

波段交易者通常持倉數天至數週，目的是捕捉較大的價格波動。

• 優點： 相較於當日交易，時間要求較低，適合兼顧其他工作或學業的投資者。
• 缺點： 需要耐心等待行情發展，並可能受到突發市場消息影響。
• 舉例： 交易者在市場回調時買入 ETH，等待價格回升後獲利了結。

長期持有（HODLing）

長線投資者會買入以太幣並長期持有，期望其價值在未來持續上升。

• 優點： 操作簡單，無需頻繁交易或時刻盯盤。
• 缺點： 需要對市場充滿信心，並能承受短期波動與潛在下跌風險。
• 舉例： 投資者在早期買入 ETH，持有數年後因價格大幅上升而獲利。

技術分析實戰指南

圖表與技術指標

技術交易者依靠各種圖表工具與技術指標，分析以太幣（Ether）走勢，找出潛在的入場與出場時機。以下是以太幣交易中常見的幾個技術指標：

• 移動平均線（Moving Averages, MA）： 移動平均線有助於判斷整體趨勢方向。常見類型包括簡單移動平均線（SMA）與指數移動平均線（EMA），兩者都能平滑價格波動、追蹤以太幣的中長期動能。交易者通常會觀察短期與長期移動平均線之間的黃金交叉或死亡交叉（例如 50 日與 200 日均線），作為買入或賣出的訊號。
• 相對強弱指數（Relative Strength Index, RSI）： RSI 衡量近期價格變動的幅度，用來判斷以太幣是否處於超買或超賣狀態。RSI 超過 70 通常意味著 ETH 價格可能過高（潛在賣出訊號）；低於 30 則可能被低估（潛在買入訊號）。這有助於交易者捕捉價格反轉的時機。
• 費波納契回撤（Fibonacci Retracement）： 費波納契回撤用於判斷價格修正期間可能出現的支撐與阻力位置。透過分析過去的走勢，交易者會參考關鍵的回撤百分比（6%、38.2%、50%、61.8%）來預測 ETH 價格可能回落至哪個位置，然後再延續原本的趨勢。這些區間常被視為潛在的反彈點或停利目標。
• 布林通道（Bollinger Bands）： 布林通道透過在移動平均線上下繪製兩個標準差範圍，來量度市場波動性。當 ETH 價格突破通道範圍時，往往代表市場即將出現重大變動。通道越窄表示波動性較低，通道越寬則代表波動性升高，這些訊號能協助交易者調整進出場策略。

研判市場趨勢

透過歷史數據，交易者能預測以太幣未來的價格走勢。以下幾種工具在實務操作中極具參考價值：

• K線圖形態（Candlestick Patterns）：K線圖反映每個時間週期內的開盤價、收盤價、最高與最低價。特定形態如十字星（Doji）、吞沒形態（Engulfing）或錘頭形態（Hammer）常用來判斷趨勢即將反轉。
• 成交量分析（Volume Analysis）： 成交量可顯示價格波動背後的市場動能。若價格上漲時伴隨大量成交，顯示買盤強勁；反之，在下跌時出現大量成交，可能是投資者止損出場，也可能代表即將觸底反彈。
• 趨勢線（Trendlines）：趨勢線透過連接高點或低點，幫助交易者視覺化市場的發展方向。無論是多頭、空頭或橫向盤整，辨識趨勢有助於優化進出場策略。

風險控管技巧

以太幣價格波動劇烈，受到市場情緒、監管消息與全球宏觀經濟變數影響。做好風險控管對於每一位交易者而言都至關重要。

• 若使用差價合約（CFD）等槓桿產品進行交易，設定停損（Stop-loss） 是基本風控手段。停損單能在價格跌破預設水平時自動平倉，以限制虧損。不過，市場在極端波動或跳空開盤時，實際成交價可能與預設價格出現偏差，這種情況稱為滑價（Slippage）。

除了技術層面，亦應時刻關注監管動向與全球市場變化。使用可靠的交易平台、養成良好的交易習慣，並嚴格遵守「不要投入無法承擔的資金」原則，是每一位成功交易者的基礎。