黃金在交易者中一直很受歡迎,但在市場動盪不安時表現得尤為出色。它在經濟困難時期往往能夠保持其價值,因為被視為投資者可以尋求庇護的安全避風港資產。但為什麼?
與其他資產不同,黃金不與特定公司、政府或貨幣的表現掛鉤。相反,它的價值來自於其固有屬性,如稀缺性、耐久性和不易腐蝕性。在經濟不確定時期,投資者通常會將黃金作為價值儲存,因為它被視為對抗通貨膨脹的避險工具,以及在市場波動面前保值的一種方式。因此,當其他資產類別(如股票和債券)下跌時,黃金價格往往會上漲。由於在這種多功能貴金屬上存在很多做多和做空的機會,它也深受交易者喜愛。
黃金在高通貨膨脹時表現良好,擁有悠久而輝煌的歷史。過去一百年中有幾個例子:
有幾個因素可能影響通脹高時黃金作為商品的表現。但通常來說,整體經濟不確定性和市場波動可能會導致投資者轉向黃金等避險資產,從而增加黃金的需求和價格。
黃金作為對抗通貨膨脹的聲譽長久以來都有確切的原因。以下是在貨幣政策收緊時投資或交易黃金的一些優勢:
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黃金幾個世紀以來一直是對沖通脹的首選資產,但它遠非唯一選擇。其他資產,如房地產、債券、加密貨幣和某些大宗商品,都可用於保護投資組合免受通脹帶來的損失。
讓我們來看兩個例子,了解黃金與其他防通脹工具相比如何表現:
房產
在高通貨膨脹時期,房地產價值往往會上漲,租金收入增加,為投資者提供穩定的收入來源。
房地產具有獨特的優勢,如稅收優惠和分散風險。房產還有潛力產生收入,而黃金則沒有這樣的功能。然而,房價也受市場波動和經濟衰退的影響,例如在2008年金融危機期間,房地產價格暴跌。
從收益的角度來看,過去100年裡,黃金作為對抗通貨膨脹的避險工具表現優於房地產。根據世界黃金協會的數據,自1971年以來,黃金的年平均回報率為7.7%,而美國房地產在同一時期的年平均回報率為4.1%。
提示
通脹保護國債(Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS)是由美國財政部發行的一種債券,旨在保護投資者免受通貨膨脹影響,並自1997年起向投資者開放。 TIPS的工作原理是通過調整其本金價值來跟上通貨膨脹。這意味著隨著消費者物價指數(CPI)上漲,TIPS的本金價值也會增加。當CPI下跌時,TIPS的本金價值會減少。這樣,TIPS提供了保護措施來對抗通貨膨脹。
TIPS的表現可以通過其實際收益率來衡量,該收益率已經調整了通貨膨脹因素。
在2000年至2011年期間,美國的年均通貨膨脹率為2.5%。在此期間,TIPS為投資者提供了年均實際回報率為5.2%。相比之下,黃金在同一時期的年均回報率為10.2%。
然而,這兩者之間存在一些重要的區別。黃金是一種可以持有和儲存的實物資產,而TIPS是一種可以在公開市場上買賣的金融工具。黃金的價格波動比TIPS更大,這意味著它可能在短期內出現更大的價格波動。
加密貨幣*
在过去的15年里,加密货币已经成为一种新的资产类别,一些人认为它们可能是对抗通货膨胀的潜在避险工具。比特币,例如,是在2009年创建的,从那时起就经历了显著的价格波动。在2017年,其价格从约1000美元飙升至近20000美元,然后在2018年跌至约3000美元。此后,其价格再次上涨,于2021年达到超过60000美元。
雖然一些交易者和投資者認為加密貨幣是一種可行的通脹對沖工具,但其他人對其高度波動性和缺乏監管持懷疑態度。加密貨幣不受任何政府或央行控制,也未受到其監管,這使得它們更容易受到市場操縱和意外價格波動的影響。此外,許多加密貨幣尚未得到廣泛採用,這可能限制它們作為通脹對沖工具的有用性。
腳註:*並非所有實體和/或分類都可交易加密貨幣。請通過電話、電子郵件或在線聊天與我們的客戶服務團隊確認您所在地區是否可以交易加密貨幣。