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外匯中的掉期是什麼?

實際操作中,您同意我們作為交易對手,在一種貨幣上表示對其走向的看法(買入或賣出),然後在您選擇的日期中將其換回,並將任何浮動盈虧以現金方式調整到您的賬戶。

持倉取決於您的交易策略和計劃。波段交易者可能持倉幾天甚至幾週,而刷單員可能持倉幾秒鐘。持有頭寸時,您交易的貨幣對的價格並不是您需要關注的唯一價格;您還應關注掉期入金費用

掉期費用受到與所涉及的兩種貨幣中的每種貨幣相對應的基礎利率的大幅影響。如果您在每日展期點持有頭寸,則需支付掉期費用,每日展期點指的是服務器時間 00:00,在外匯交易中稱為 “明日次日” 或 “tom next”。

日內交易者無需擔心掉期費用,因為他們會在每日展期點之前自然平倉。但對於任何隔夜或更長時間持倉的人,您需要在交易考慮中考慮這一點。

如何計算您的展期利息?

展期費用由利率差異決定。利率差異是考慮基礎貨幣和報價貨幣之間利率差異的另一種方式。當然,兩種利率可能存在差異,因此當我們除去這些並評估差額時,您可能會被收取(甚至獲得)每日利息。影響這一數額的因素包括手數、當前市場價格以及當時兩種利率之間的差異程度。這種差異形成了利差交易的基礎。

什麼是利差交易?

當市場條件適合時,交易者通常會積極地在具有較高相應利率的貨幣上持倉,並通過賣空利率較低的貨幣來為交易“提供資金”,然後扣除正利差。這便是利差交易,交易者結轉其頭寸以獲取利息和掉期利差。結轉是外匯市場的重要組成部分,可以是許多對沖基金的首要考慮因素。

為何經紀商會收取掉期費用?

在Pepperstone 激石,我們為客戶提供在全球貨幣市場上積極交易價格變化的能力,而無需實際交割交易貨幣。因此,當我們開立槓桿外匯頭寸時,它實際上是一個無期限的滾動結算的頭寸。這意味著,作為交易者,您決定何時使用止損或其他形式的交易管理來平倉,而作為交易對手,經紀商使用展期時間來計算融資費用,代替交割或收到實物貨幣。

如何在標的外匯即期市場進行結算?

在標的市場中,即期外匯交易通常在交易日後兩個工作日(T+2)結算。如果機構在即期外匯市場買入歐元/美元貨幣對,他們將在交易日後兩天以約定的匯率收到歐元。此規則有一些例外情況,例如美元/加元,其在交易後的第二天結算(T+1)。

什麼是明日次日?

明日次日掉期是指完全可交易的金融工具。它們的利率隨貨幣政策預期以及影響市場的其他市場因素(如供應、需求和流動性)而發生波動。機構通常會通過進入明日次日安排來延遲結算。

明日次日掉期的示例

假設一名交易者購買了一份歐元/美元合約(100,000名義歐元),但出於任何原因想要延遲一天進行結算。第二天,交易對手以之前的交易價格加上明日次日市場的額外交易價格,在“明”日將100,000歐元換回給交易者。結果是結算被推遲一天,交易者的交易匯率現在根據市場明日次日利率進行調整。

由於我們通過對沖銀行管理客戶流程的方式,我們複製了這個完整的流程。這意味著展期和延遲結算的費用(或利潤)將復製到您的賬戶中。如果您決定在紐約時間下午5點(或澳大利亞東部標準時間早上7點)的設定展期時間之後持有頭寸,您將支付或賺取您名義頭寸的明日次日費用,包括任何利潤或損失。

請注意,在實物外匯市場中,先前商定的開盤價將根據掉期利率進行調整。在我們提供的槓桿式外匯交易中,您的賬戶可進行簡單的現金調整。

我們獲得明日次日利率的來源是什麼?

我們從一家頂級全球投資銀行獲得我們的明日次日利率信息。這些信息定期更新,以便計入動態的明日次日市場。

每日掉期費用/利潤 =(一點/利率)*(交易規模[or notional amount]*明日次日費用)

例如:

貨幣對:歐元/美元

一個點:0.00001

賬戶基礎貨幣:歐元

利率:1.1290

交易規模:1手(100,000 歐元)

Pepperstone 的長倉掉期利率:-11.49,短倉掉期利率:+7.02

掉期金額將從賬戶中扣除:(0.00001/1.1290)*(100,000 *-11.49)= -10.18歐元

如果您賣出一筆歐元/美元合約,您一天將獲得6.22歐元。

什麼是三倍掉期?

三天展期是行業標準。如果交易者在紐約時間下午5點之後持倉,他們會被收取(或獲得)明日次日利率,而展期費用中最令人困惑和誤解的部分是三天展期費用,也就是周三的三倍掉期費用。

這是因為如果交易者在周三紐約時間下午5點之後持有頭寸,交易將被視為已於週四執行,賬戶將根據三天的利息進行調整。

由於結算的 T+2 性質,經紀商所面臨的結算日期被推遲到週一,這意味著交易者將被收取(或獲得)週末兩天的融資費用或利潤。儘管外匯市場已經關閉,但是為期三天的明日次日風險敞口將按日曆日內進行處理。

隨時掌控交易

在交易外匯時,您需要關注的並不僅是盈虧。根據您交易的貨幣和利率差異,掉期費用可以幫助或阻礙您的賬戶。所以務必要了解什麼是展期,以及它們如何應用到您的賬戶,以及隔夜持倉交易者常見的陷阱。如需了解如何計算明日次日利率、週三的三倍掉期費用,或如何在隔夜持倉時充分利用您的賬戶管理的更多信息,請與我們聯繫