美國總統選舉

美國選舉對交易者而言既是一種風險，也是一個機會，尤其對那些在選舉帶來的市場條件下表現最佳的策略而言。我們顯然無法預測這些條件會是什麼，但可以合理地假設，隨著選舉臨近，我們可能會看到市場流動性減少、每日高低交易範圍擴大以及整體市場波動性增加。

VIX指數和S&P500期貨在2020年美國選舉前的變動

沒有一種通用的指南可以告訴自動化交易系統/EA（專家顧問）如何在價格、波動性和趨勢的變化中運作——這取決於交易系統的目標、交易策略、其通常運行的時間框架以及其交易的市場。

無論如何，穩健的回測涉及在盡可能長的數據集上測試策略——樣本量越大，測試捕捉到的基礎市場條件的多樣性和變異性越高。

有些人會說，由於美國選舉發生的頻率很低，因此數據集中美國選舉的樣本量在統計上並不具顯著性。這使得美國選舉成為一個異常事件，從而使在選舉周期中評估交易系統/EA性能的回測無效。

我會以不同的角度來看待這個問題。

鑑於技術分析和價格行為分析的作用是尋找可重複的模式和行為，並在我們看到高概率的結果和設置時進行執行——如果我們的回測中捕捉到的市場周期、趨勢和波動性範圍足夠多樣化，那麼基本上，我們應該將美國選舉視為數據集中的另一個時期。

自動化交易關注的是反應，而非預言

理論上，自動化/EA交易者不應關心或受到市場波動的根本原因的影響，而應完全專注於系統在基礎市場和交易環境中的表現。如果先前的選舉導致了極端的波動性和劇烈的反轉、價格行為混亂或趨勢條件（高或低），那麼系統（EA）應該考慮到這些情況，只執行在當時的基礎條件下具有優勢的交易。

流動性和波動性影響我們操作的環境

自動化交易者還應該注意，隨著我們接近美國選舉，市場中的波動性不僅會改變，訂單簿中的流動性也可能會發展，這可能會導致工具的買賣價差變化，並增加交易成本。

市場流動性減少可能會導致更劇烈的變動，大額訂單對價格行為的影響可能會更大。

對波動性保持靈活

許多更為複雜的自動化交易系統具有對價格波動和市場基本運動的動態規則。這是明智且推薦的，因為我們在頭寸中承擔的風險（即距離止損的距離）應與市場中的波動性相匹配，頭寸大小由額外的風險決定。

例如，如果2天ATR（平均真實範圍）超過其20天ATR的1.5倍，則系統可能會尋求以較寬的止損（從入場點開始）進入新頭寸。隨之而來的，頭寸大小將比在較低波動性環境中通常的大小減少——前提是系統在這種環境下仍然進行交易。

自動化去除情緒並反應市場集體智慧

另一個核心因素是大多數自動化策略完全排除新聞作為輸入。雖然自由裁量交易者可能會受到選舉民調和預測市場變化所帶來的情緒影響，並需要精明地考慮什麼是信號，什麼是噪音，但自動化交易系統僅對聚合的資金流動和集體驅動價格的行為作出反應，這些都是新聞的結果。

沒有對選舉新聞應該如何影響市場的評估和解釋。重要的是交易系統運行的市場條件的變化。

在高波動期關閉策略

有些交易者會考慮在接近11月5日的美國選舉時暫時關閉他們的自動化交易系統。這是可以理解的，因為美國選舉的新聞流會非常嘈雜，並且影響的許多意見可能會非常偏頗。新聞周期所引發的情緒拉力可能非常強大，尤其是當我們開始看到市場波動性升高時，這會導致不理性的行為。

欲了解更多有關美國選舉的詳細資訊和入門知識，請參閱我們的美國選舉入門指南。.

對於對系統和回測的有效性充滿信心的自動化/EA交易者，他們會避免根據個人判斷來關閉或調整系統。他們會相信，如果條件發生變化，系統將僅根據系統規則觸發的交易。

使用Pepperstone的自動化系統進行交易

構建交易系統，無論是完全自動化（EA）還是系統化的，並執行均值回歸、動量、趨勢、剝頭皮或擺動策略，可以為願意付出努力的人提供實際優勢，尤其是對那些進行了穩健且嚴謹的回測，而不是曲線擬合和偏見的交易者。

在極端情緒影響的時期，自動化交易系統可以在條件和設置不具備時將交易者排除在市場之外，僅在高概率信號出現時進行交易。

然而，有一點是明確的，美國選舉有可能驅動市場波動性並提高市場間的相關性，因此這需要在系統規則的輸入中加以考慮。

Pepperstone的自動化交易和回測策略

交易者可以使用MT4和MT5上的“策略測試器”進行回測、優化和評估交易策略的有效性，cTrader和TradingView上也提供回測功能。

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