黃金永續 CFD 詳解

黃金永續 CFD （或簡稱「永續 CFD」）讓您24/7無間斷交易黃金價格變動，週末及假日亦可交易。如果您已熟悉黃金 CFD，永續 CFD 提供類似獲得黃金市場敞口的方式，但採用永續合約結構。永續合約雖源自加密貨幣市場，但該模式已擴展至其他資產類別，包括大宗商品、股票及指數。 

本指南將解釋甚麼是黃金永續 CFD、其運作方式，以及它與現貨黃金 CFD 及黃金期貨 CFD 有何不同。資金費率機制取代了傳統隔夜利息費，指南會解釋其運作方式，涉及的主要風險，以及如何開始交易。 

何謂永續 CFD？何謂黃金永續 CFD？ 

永續 CFD 是交易者與經紀商之間的衍生合約，追蹤標的資產價格，但不設到期日。只要您的帳戶保證金充足，就可以一直持有未平倉倉位。永續 CFD 不收取傳統隔夜利息費，而是採用每週設定、每日收取一次的資金費率。 

黃金永續 CFD 追蹤現貨黃金價格（即當前市場價格），讓您無需持有實物黃金，即可獲得價格變動的敞口。與其他黃金 CFD 一樣，您可以做多或做空，從而對價格的漲跌進行投機。 

在 Pepperstone，黃金及其他永續 CFD 均透過現有 CFD 帳戶交易，使用相同的平台，並享有與我們其他 CFD 產品相同的監管保障。 

普通 CFD 與標準 CFD 及黃金遠期 CFD 有何不同？ 

三種產品，三種看待黃金的觀點。 

-標準（現貨）黃金 CFD 追蹤現貨黃金市場。它們沒有固定到期日，但會產生每日隔夜利息費。交易時間為標準黃金交易時間，即週一至週五幾乎24小時不間斷，週末休市。

-黃金遠期（期貨）CFD 以即月黃金期貨合約定價。有別於現貨黃金 CFD，隔夜資金成本已計入定價，因此不會另外收取每日隔夜利息費。除非您平倉，否則合約會自動展期至下一個期貨月份。

-黃金永續 CFD 專為全天候交易而設，提供24/7黃金市場參與渠道，包括標準黃金市場休市的週末及假日。它們追蹤標的黃金價格，並採用每週預先設定、每日收取的資金費率，協助交易者預先了解持倉成本。有別於傳統期貨合約，黃金永續 CFD 不設到期日。 

資金費率：持有黃金永續 CFD 的成本 

資金費率機制的作用，是協助永續市場與其標的參考價格保持一致。有別於傳統的 CFD 隔夜利息費，資金費率取決於市場上買方與賣方的平衡。當市場倉位過度偏向長倉或短倉時，資金費率有助鼓勵平衡，同時支持價格與標的市場保持一致。 

在 Pepperstone，資金費率旨在提供較許多加密貨幣原生永續交易平台更高的可預測性。資金支付並非全日進行，而是轉換為單一每週費率，並提前公佈下一週的費率。該每週費率其後以每日隔夜利息方式應用，每日紐約時間下午5時收取或存入每週費率的七分之一，使持倉成本更易估算。 

公佈的資金費率不包含經紀商額外費用。然而，與其他 CFD 一樣，黃金永續 CFD 亦須承擔其他費用，例如點差及適用佣金。 

例子* 

假設開立一張相當於10金衡盎司的黃金永續 CFD 長倉，黃金交易價約為每金衡盎司4,000美元。。  

總名義持倉金額為：10 × 4,000美元 = 40,000美元 

假設本週公佈的資金費率為0.14%，而您屬於支付方。每日資金調整為：0.14% ÷ 7 = 每天0.02%。 

因此，您每天的資金費用為：40,000美元 × 0.02% = 每天8.00美元。 

一整週的總資金成本為：8.00美元 × 7 = 56.00美元。 

若您屬於收取方，調整款項將存入您的帳戶。資金費率可能會隨市場情況的變化而調整。 

*僅供說明。請務必查看平台上的實時定價。  

黃金永續 CFD 的優勢 

- 24/7交易，包括週末：黃金永續 CFD 可全天候交易，不受常規市場時間限制，讓您可在週末進行對沖，並隨時就影響市場的事件作出反應。無需等到週一開市才得知 XAU/USD 的週末價格收市水平，但價格在此期間可能大幅波動。

- 無到期日或展期需管理：黃金永續 CFD 不設固定到期日，因此無需管理合約展期或監控到期日。只要帳戶資金充足，便可持有倉位。
 

- 可預測的資金成本：由於費率於每週開始前公佈，並每日收取一次，整體持倉成本較加密貨幣原生永續交易平台更易估算；後者的資金成本可能於日內持續變動。

- 無需加密貨幣錢包或獨立帳戶：黃金永續 CFD 透過您現有的 CFD 帳戶交易，使用您熟悉的平台、存入資金方法及提取資金流程。

- 槓桿長短倉敞口：與其他 CFD 一樣，黃金永續 CFD 讓您利用槓桿建立長倉及短倉，從而就黃金價格上升及下跌進行投機。槓桿會同時放大盈利與虧損，交易前請務必了解相關風險。 

黃金永續 CFD 是否適合您？ 

黃金永續 CFD 通常吸引以下類型的交易者： 

- 於週末或非交易時間交易，並希望持續參與市場，而非等待週一開市。

- 希望長期持有黃金倉位，而無需管理合約到期或展期。

- 已經交易黃金 CFD，並希望尋找傳統隔夜利息費的替代方案。

- 能接受以預先公佈的浮動資金費率作為持倉成本。 

對於需要配合特定事件或對沖，而必須在指定日期建立持倉的交易者，或希望避免每週變動持倉成本的交易者，這類產品未必適合。 

交易黃金永續 CFD 的風險 

黃金永續 CFD 屬於複雜的槓桿衍生工具產品，與所有 CFD 一樣，具有短時間內蒙受重大損失的高度風險。其定價行為、交易條件及市場流動性均有別於標準黃金 CFD。 

需考慮的特定風險包括： 

- 資金費率：費率會提前公佈，但可能每週出現變動。若您長期持有倉位，這些成本可能累積，並影響您的潛在回報。

- 槓桿：槓桿讓您存入較少的預付保證金，以獲得較大市場敞口，但亦會放大虧損與盈利。若市場走勢與您預期相反，虧損可能超過您的初始保證金要求。

- 市場風險：金價對經濟數據公佈、地緣政治事件、央行決策及市場氣氛變化的反應，可能十分劇烈。價格可能在短時間內出現大幅變動。

- 流動性較低：交易條件可能因時段而異。在交易較淡靜的期間、週末或市場假期，流動性可能較低，點差可能擴闊，從而增加交易成本並影響執行。止蝕訂單及其他風險管理工具未必總能按您要求的價格執行。 

要判斷黃金永續 CFD 是否適合您，我們鼓勵您徵詢獨立的財務意見。在投入真實資金前，請先確保您了解資金費率、保證金及槓桿的運作方式，並在模擬帳戶上練習。  

如何在 Pepperstone 開始交易黃金永續 CFD 

若您已有 CFD 交易經驗，開始交易黃金永續 CFD 是一個直接簡易的過程。該產品可透過您的 Pepperstone 交易帳戶獲取，並可於您一直使用的平台存取。 

1. 開立並存入資金至真實交易帳戶，或先以模擬帳戶測試交易操作。

2. 登入您偏好的交易平台：支援 TradingView、MT5、cTrader 或 Pepperstone 交易平台。

3. 搜尋黃金永續 CFD 交易產品（在 MT5、Pepperstone 平台及 cTrader 顯示為 GOLD-PERP，在 TradingView 顯示為 GOLD.P）。

4. 交易前，請先查看當前資金費率、點差及佣金。

5. 選擇您的倉位規模，決定建立長倉或短倉，並應用您的風險管理設定。