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黄金结束五连阳 三大央行利率决议来袭

Jerry Chen, CFA
Jerry Chen, CFA
分析师
Oct 27, 2021
黄金六天以来的首次出现回落,回吐了周一的全部涨幅之后收在1792。

但不可否认,全球通胀率的居高不下极大程度的提振了对黄金的买盘兴趣。更重要的是,困扰着全球各国的高通胀在短时间内难以消退。美国5年期的盈亏平衡通胀率有史以来首次触及3%,同时也压低了实际利率,后者和黄金具有非常明显的负相关性。

若以9月初为起点,黄金似乎正在形成V型反弹或对称结构,上方的首要目标为1808,突破后有望进一步挑战1833。金价能否突破1833?能源价格可以作为参考。

油价和天然气是此轮通胀率飙升背后最主要的推动力!布伦特原油的月线图非常清晰的展现了油价的强劲势头,而各大机构也纷纷抛出了原油100美元/桶的预测。下周的OPEC+会议是关键,如果届时不能宣布额外增产,供应短缺的忧虑将继续推高油价,而通胀率毫无疑问也将进一步升高。

布伦特原油月线图 (SpotBrent)

货币市场方面,本周有三大央行公布利率决议。明天的欧洲和日本央行预计不会给市场带来太大波动。考虑到两家是全球主要经济体中最为鸽派的央行,欧元和日元恐怕难有起色。

反而是加拿大央行非常有可能在今天的会议上进一步缩减购债,为年底前结束QE做好准备。但市场更关心的是加息路径。如果央行暗示明年上半年加息,美/加可能重新测试1.2280附近的支撑。加元在过于一个月的上涨主要受益于较为乐观的经济数据以及原油价格。

今天刚刚出炉的澳洲三季度GDP好于预期,澳元延续9月底以来的涨幅,同时各期限的收益率大涨。尽管澳洲联储一再坚持2024年前不加息,但利率市场显示的最早加息时间点为明年8月。澳洲的全面解封也对汇价起到了推波助澜的作用。在完成双底结构形态之后,汇价的下一个目标为200天均线附近的0.7560。

澳元的走强与全球股市的回暖同步,两者都反映出市场风险情绪的好转。标普和道琼斯持续在刷新新高,强劲的消费者信心指数和新屋销售数据提振了市场信心。三季度财报渐入佳境。Facebook在好坏不一的财报数据公布后下跌近4%,但谷歌和微软的业绩均超出预期,净利润分别增长68%和48%。苹果和亚马逊将在周四发布财报。刚刚迈过万亿美元市值门槛的特斯拉的股价盘中逼近1100美元。

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