Principais IPOs para acompanhar em 2026

Escrito por: Caroline Tidman | Chefe de Conteúdo

Para 2026, o cenário indica um ano potencialmente relevante especialmente para grandes nomes situados na convergência entre IA, fintechs e tecnologias de ponta. Os indicadores apontam para estabilização das taxas de juros, renovação do apetite dos investidores e um pipeline robusto de empresas privadas em estágio avançado visando abertura de capital.

Principais destaques

• Impulso das IPOs está se recuperando após um 2025 cauteloso, apoiado pela estabilização das taxas de juros, redução da volatilidade e renovação da confiança dos investidores em listagens voltadas para crescimento.

• A inteligência artificial segue como principal tema de mercado  com OpenAI, Anthropic e Databricks representando modelos voltados ao consumidor, infraestrutura empresarial e implantação com foco em segurança.

• Tecnologias espaciais e orbitais estão surgindo como um tema de investimento distinto, com a SpaceX posicionada no centro das redes comerciais de satélites, serviços de lançamento e infraestrutura espacial de última geração – apoiada tanto por gastos governamentais quanto por capital privado.

• Fintechs e plataformas voltadas ao consumidor permanecem relevantes, com empresas como Revolut, Shein, Stripe e Discord oferecendo exposição a pagamentos globais, serviços digitais e evolução do comportamento do consumidor – muitas vezes acompanhados de considerações regulatórias e geopolíticas mais rigorosas.

Por que 2026 pode ser um ano de mega-IPOs

A atividade de IPOs geralmente se fortalece quando os riscos macroeconômicos diminuem e a confiança dos investidores retorna. À medida que as taxas de juros se estabilizam e a volatilidade do mercado atenua, o ambiente se torna mais favorável para empresas que consideram uma listagem pública, especialmente aquelas que adiaram os planos durante períodos de incerteza.

Esse cenário mais favorável incentivou mais empresas a retomar planos de IPO que haviam sido adiados  e a se preparar para a entrada na bolsa . No entanto, a estabilidade macroeconômica, por si só, não explica o momentum renovado.

O que diferencia 2026 é a quantidade e a qualidade das empresas que podem abrir o capital. Inúmeras empresas privadas em fase final atuam em setores de alto crescimento e forte potencial de crescimento  , como IA generativa, plataformas fintech, infraestrutura para semicondutores e tecnologia espacial – áreas que continuam atraindo forte interesse institucional e de investidores individuais. Entre os principais candidatos, OpenAI, Anthropic, Databricks, Revolut, SpaceX, Altera e Shein são amplamente apontadas como líderes do movimento, podendo abrir caminho para um novo ciclo de listagens em 2026.

IPOs previstas para 2026

SpaceX

A SpaceX há muito tempo é uma das empresas privadas mais comentadas do mundo, e qualquer IPO provavelmente atrairia interesse global significativo. Embora não haja data de listagem confirmada, especulações de mercado apontam para uma estreia potencial entre o meio e o fim de 2026, com relatos indicando uma captação superior a US$ 30 bilhões e avaliações que poderiam se aproximar de US$ 1,5 trilhão – potencialmente tornando-se o maior IPO já registrada.

O que começou como uma empresa de lançamentos de foguetes se expandiu para uma plataforma comercial espacial mais ampla. A rede de satélites Starlink atualmente fornece banda larga para milhões de usuários em todo o mundo, destacando a crescente demanda por conectividade em órbita baixa da Terra, especialmente em regiões remotas e pouco atendidas. Além dos serviços de internet, o ecossistema espacial mais amplo – desde satélites e capacidades de defesa até drones e infraestruturas espaciais – vem sendo cada vez mais visto como um importante tema de crescimento de longo prazo.

Se a SpaceX abrir o capital, oferecerá uma das primeiras oportunidades em grande escala para exposição a esse setor emergente no mercado público. Como ocorre em muitos setores de ponta, precificar essa narrativa pode ser desafiador, o que pode gerar maior volatilidade à medida que os investidores avaliam o potencial de longo prazo.

OpenAI

A OpenAI é amplamente considerada como a IPO mais aguardada da década, posicionando-se no centro do boom da IA generativa. Seus modelos impulsionam ferramentas voltadas ao consumidor, como o ChatGPT, além de softwares empresariais e integrações para desenvolvedores, tornando-a um dos pilares centrais do ecossistema atual de IA.

As expectativas de avaliação variam bastante – de cerca de US$ 60 bilhões até US$ 1 trilhão – destacando tanto o potencial de crescimento quanto o desafio de precificar uma tecnologia de ponta que evolui rapidamente. De acordo com relatórios, a empresa visa uma abertura de capital no final de 2026, embora a data provavelmente dependa do progresso da monetização, da pressão competitiva e da evolução da regulamentação da IA.

Se avançar, a IPO pode se tornar um dos principais eventos do mercado no ano, atraindo grande atenção e possivelmente fortes oscilações de preço à medida que os investidores tentam avaliar a próxima fase do crescimento da IA.

Anthropic

A Anthropic surgiu como uma das principais concorrentes da OpenAI, com foco em segurança em IA, alinhamento e soluções prontas para uso empresarial. Os modelos Claude vêm ganhando força entre empresas que buscam aplicações de IA confiáveis e responsáveis.

A empresa levantou bilhões de dólares junto a grandes investidores, incluindo Google, Amazon e Salesforce, ampliando tanto sua infraestrutura quanto sua pesquisa. As avaliações no mercado privado subiram de cerca de US$ 60 bilhões no início de 2025 para aproximadamente US$ 183 bilhões após uma grande rodada Série F, com algumas discussões de financiamento sugerindo uma avaliação potencial de US$ 350 bilhões.

Embora haja especulação sobre uma possível IPO no fim de 2026, o cronograma permanece incerto. Se avançar, a Anthropic representará uma das listagens de IA mais acompanhadas do ano, dado seu rápido crescimento e posicionamento estratégico no setor.

Databricks

A Databricks tornou-se um dos principais players de infraestrutura por trás do boom de IA e dados, fornecendo ferramentas que as empresas utilizam para gerenciar análises, engenharia de dados e machine learning em escala.

A empresa levantou US$ 4 bilhões em dezembro de 2025 com uma avaliação de US$ 134 bilhões, apoiada por forte momentum operacional: receita anualizada de US$ 4,8 bilhões, mais de US$ 1 bilhão em receita de produtos de IA e fluxo de caixa livre positivo. Em comparação com muitas startups de IA em estágio inicial, a Databricks aparenta ser mais consolidada, com ampla base de clientes corporativos e receita recorrente via assinaturas.

Se avançar com uma abertura de capital em 2026, a atenção provavelmente estará voltada para o crescimento da base de clientes, tendências de rentabilidade e como a empresa se posiciona frente a concorrentes como a Snowflake na corrida para sustentar cargas de trabalho de IA empresarial.

Revolut

A Revolut evoluiu de um aplicativo de pagamentos digitais para uma plataforma fintech completa, oferecendo desde pagamentos e transferências até investimentos, criptomoedas, poupança e produtos bancários. A ambição de se tornar um “super app” global ajudou a empresa a expandir rapidamente pela Europa e outros mercados estratégicos.

O desempenho financeiro da empresa também começou a se destacar. Em 2024, a Revolut reportou cerca de US$ 4 bilhões em receita – alta de até 72% em relação ao ano anterior – e gerou US$ 1 bilhão em lucro líquido, uma combinação relativamente rara de escala e rentabilidade para uma fintech em fase final. Uma venda secundária de ações no fim de 2025 avaliou o negócio em aproximadamente US$ 75 bilhões [11]. Isso reforça a confiança dos investidores antes de uma possível abertura de capital.

Embora ainda não haja cronograma confirmado para a IPO, com relatos apontando para o fim de 2026 ou mais adiante, a Revolut costuma ser vista como uma das candidatas mais fortes do setor de fintechs a chegar ao mercado público, especialmente devido ao seu alcance global, à expansão de licenças e à melhora no perfil de resultados.

Shein

A Shein transformou o setor de fast fashion com um modelo de produção sob demanda orientado por dados, que permite identificar tendências rapidamente e lançar novos estilos no mercado com grande agilidade. Essa estratégia ajudou a empresa a construir uma enorme base global de clientes e a competir agressivamente tanto em preço quanto em variedade de produtos.

Após tentativas anteriores de abertura de capital nos Estados Unidos e em Londres terem sido interrompidas, supostamente devido a questionamentos sobre governança e cadeia de suprimentos, a Shein voltou seu foco para Hong Kong e apresentou pedido confidencial para uma IPO em meados de 2025. As expectativas de avaliação também foram atenuadas, com estimativas recentes em torno de US$ 30 bilhões, abaixo dos picos anteriores entre US$ 60 bilhões e US$ 100 bilhões.

A supervisão regulatória e os fatores ESG em andamento podem continuar influenciando o cronograma da abertura de capital. Caso avance, a IPO oferecerá exposição a uma marca de consumo com escala relevante, embora o sentimento do mercado possa ser sensível a mudanças regulatórias e a novas tendências do varejo.

Altera

A Intel está se preparando para desmembrar sua divisão de chips programáveis, a Altera, por meio da venda de participação seguida por uma possível IPO prevista para 2026. O plano ganhou força após a Intel vender uma participação majoritária para a gestora de private equity Silver Lake, em abril de 2025, avaliando a Altera em cerca de US$ 8,75 bilhões – bem abaixo da meta de US$ 16,7 bilhões para 2026 que a Intel pagou pelo negócio em 2015.

Como empresa independente, a Altera poderá operar com maior foco, competindo mais diretamente com a Xilinx, da AMD, em áreas de rápido crescimento como aceleração de IA, data centers e computação de borda. A listagem pode atrair a atenção de investidores que acompanham o ciclo de semicondutores, especialmente porque a demanda por chips especializados ligados à IA e à infraestrutura continua a crescer.

Outros candidatos a serem observados

• A Stripe ainda é vista como uma das maiores IPOs do setor fintech no horizonte, com negociações secundárias sugerindo avaliações acima de US$ 106 bilhões, sustentadas pela escala global em pagamentos e pelo crescimento da lucratividade.

• A Canva, unicórnio australiano de SaaS voltada ao design, concluiu recentemente uma oferta privada secundária que avaliou a empresa em US$ 42 bilhões, com US$ 3,3 bilhões em ARR (receita recorrente anual) e mais de 240 milhões de usuários, reforçando as expectativas do mercado para uma abertura de capital em 2026.

• A Crusoe Energy combina infraestrutura de IA com a transição energética, tendo levantado US$ 1,38 bilhão em outubro de 2025, com avaliação superior a US$ 10 bilhões. Ela é frequentemente classificada como “provável” para uma futura IPO devido ao forte crescimento em computação sustentável.

• A Discord apresentou pedido confidencial para uma IPO nos Estados Unidos, tendo Goldman Sachs e JPMorgan como subscritores. A empresa conta com mais de 200 milhões de usuários mensais, colocando-a firmemente nas listas de observação do mercado público.

Por que as empresas abrem o capital?

As empresas normalmente buscam uma IPO para captar recursos para crescimento, quitar dívidas ou oferecer liquidez a investidores iniciais e funcionários. Tornar-se uma empresa de capital aberto também aumenta a visibilidade e a credibilidade da marca, o que pode ajudar a atrair clientes e parceiros. No entanto, essa decisão geralmente envolve equilibrar o acesso a grandes volumes de capital com o nível de escrutínio e as obrigações regulatórias que acompanham uma empresa listada em bolsa.

Entendendo as avaliações em IPOs

As avaliações em IPOs são influenciadas por diversos fatores, como crescimento de receita, rentabilidade, tamanho de mercado, posicionamento competitivo e sentimento dos investidores. Em setores de alto crescimento, como IA ou fintech, as avaliações costumam incorporar premissas futuras sobre adoção e escalabilidade. É importante observar os indicadores divulgados no formulário S-1 – como ARR, margens brutas e fluxo de caixa – pois eles oferecem pistas sobre se o preço reflete fundamentos sólidos ou apenas entusiasmo do mercado.

Riscos e oportunidades de negociar IPOs

Negociar IPOs pode oferecer ganhos significativos, especialmente em setores com forte impulso, mas também envolve riscos específicos. O comportamento inicial dos preços costuma ser volátil devido ao número limitado de ações em circulação, ao vencimento dos períodos de lock-up e à incerteza em relação à visibilidade de resultados. As oportunidades surgem da possibilidade de capturar o momentum de alta durante picos iniciais de demanda, enquanto os riscos incluem avaliações excessivas, surpresas regulatórias e correções acentuadas após a estreia na bolsa. É recomendável combinar análises técnicas com análise fundamentalista e estar preparado para mudanças rápidas no sentimento do mercado.

Principais considerações ao negociar IPOs

IPOs costumam envolver um grau maior de incerteza do que empresas já consolidadas no mercado, especialmente nas fases iniciais de negociação pública. Com histórico limitado de preços, a avaliação e formação  de preço podem ser fortemente influenciadas pelo sentimento do mercado, sobretudo em empresas que atuam em setores emergentes, como IA e tecnologia espacial.

A liquidez e a volatilidade também podem ser mais elevadas logo após a abertura do capital, enquanto o vencimento dos períodos de lock-up – quando insiders podem vender ações – pode aumentar a oferta e potencialmente afetar o preço. A análise do prospecto, dos riscos regulatórios e das condições gerais do mercado pode ajudar a fornecer contexto útil ao avaliar o comportamento de ações recém-listadas.

Como identificar uma IPO bem sucedida em 2026

Uma IPO bem-sucedida não é definida apenas pelo desempenho no primeiro dia. Em 2026, as empresas que entrarem nos mercados públicos com modelos de receita claros, balanços sólidos e exposição a temas de crescimento duradouro terão maior probabilidade de atrair interesse sustentado.

Os principais indicadores incluem:

• Mercado endereçável amplo – espaço para crescimento no longo prazo.

• Posição competitiva forte – vantagens defensáveis dentro do setor.

• Preparação regulatória e ESG – menor risco de problemas de conformidade ou questões socioambientais.

• Gestão e orientação confiáveis – equipes experientes capazes de executar planos de crescimento.

• Demanda escalável e disciplina de custos – crescimento que não compromete margens, especialmente em setores dinâmicos como IA, fintech e tecnologia espacial.

Avaliar esses fatores ajuda a identificar IPOs com potencial de longo prazo, e não apenas casos de entusiasmo momentâneo.

Considerações para negociar no primeiro dia

Volatilidade elevada no primeiro dia: Os preços oscilam à medida que oferta e demanda se encontram com um free float limitado, com movimentos intradiários impulsionados por desequilíbrios na alocação, cobertura da mídia e fluxos de momentum. As sessões iniciais podem não refletir os fundamentos da empresa.

Padrões de liquidez: Os volumes negociados podem disparar na abertura, perder força no meio do pregão e voltar a aumentar próximo ao fechamento, tornando a qualidade da execução um fator importante.

Sinais do mercado: É recomendável acompanhar preços indicativos de leilão, spreads entre compra e venda e eventuais interrupções por volatilidade para navegar melhor nas condições iniciais de negociação.

Perspectiva de longo prazo: O comportamento do preço no primeiro dia raramente reflete a avaliação sustentada da empresa. Altas iniciais costumam se normalizar ao longo das semanas seguintes, especialmente conforme os períodos de lock-up se encerram e atualizações das orientações redefinem as expectativas.

O impacto do sentimento de mercado

O sentimento de mercado é um fator poderoso no desempenho de IPOs, especialmente nos primeiros dias após a abertura do capital. Um sentimento positivo em relação a temas mais amplos, como adoção de IA, inovação em fintech ou comercialização do setor espacial, pode ampliar a demanda por novas ofertas associadas a essas tendências. Dados históricos mostram que o entusiasmo temático frequentemente gera fortes altas no primeiro dia, mesmo quando os fundamentos ficam em segundo plano.

Por outro lado, mudanças no apetite ao risco, indicadores macroeconômicos (como inflação ou decisões sobre taxas de juros) ou acontecimentos geopolíticos podem reduzir rapidamente o entusiasmo. Compreender o contexto mais geral do mercado, incluindo tendências setoriais, condições de liquidez e notícias relevantes, é essencial para contextualizar movimentos de preço de curto prazo em ações recém-listadas.

Uma rota alternativa para obter exposição

Você não precisa comprar uma IPO para se beneficiar de empresas em alta. É possível obter exposição de forma indireta por meio de:

• Empresas já listadas do mesmo setor

• ETFs temáticos que acompanham IA, fintech ou tecnologia espacial

• Índices setoriais que captam tendências semelhantes

Essa estratégia reduz riscos, oferece diversificação e permite participar de temas de crescimento mesmo quando a alocação em IPOs é limitada ou quando as avaliações estão elevadas.

Por exemplo, ETFs temáticos focados em computação em nuvem ou no setor de semicondutores frequentemente se movimentam em sintonia com o sentimento do mercado em relação a empresas de infraestrutura de IA. Da mesma forma, concorrentes já listados podem oferecer exposição indireta, reduzindo a volatilidade associada a uma única ação. Essa abordagem pode ajudar a gerenciar riscos enquanto se participa da narrativa mais ampla de crescimento.

Aproveitando melhor as IPOs com a Pepperstone

A Pepperstone oferece um conjunto avançado de ferramentas e plataformas para começar a negociar NFD’s de empresas assim que elas passam a ser listadas em bolsa, permitindo especular sobre movimentos de preço sem possuir as ações subjacentes. Com acesso a análises de mercado abrangentes e recursos educacionais, você pode se manter atualizado sobre as tendências mais recentes de IPOs e tomar decisões mais bem fundamentadas.

Entender como as IPOs se encaixam em temas mais amplos do mercado, as condições atuais e os riscos envolvidos pode ajudar a administrar a volatilidade com maior confiança

Considerações finais

A perspectiva para o mercado de IPOs em 2026 reflete uma transição da cautela para a oportunidade. Após vários anos marcados por incertezas macroeconômicas e pressões regulatórias, a melhora nas condições de mercado está incentivando algumas das empresas privadas mais influentes do mundo a considerar a abertura de capital.

O que diferencia este ciclo não é apenas o volume de IPOs potenciais, mas também sua importância estratégica. Empresas que atuam em IA, fintech, semicondutores e infraestrutura espacial estão ajudando a definir como as economias futuras poderão funcionar, desde a forma como os dados são processados e os pagamentos são realizados até a evolução da conectividade e das capacidades de defesa além da Terra.

Embora a incerteza seja inerente a listagens públicas em setores de rápido crescimento, o tamanho e o nível de maturidade do pipeline previsto para 2026 sugerem um ano que pode desempenhar papel relevante na formação das narrativas de mercado para a próxima década.