O que é copy trading e como funciona?

Written by: Gwyneth Lim | Copywriter

O que é copy trading?

Copy trading, em uma frase, é uma forma de replicar automaticamente as operações de traders experientes em tempo real. No entanto, o copy trading envolve riscos e ainda exige uma compreensão do risco envolvido. Você simplesmente escolhe um trader, define seus termos e copia a estratégia dele.  

Algumas plataformas chamam isso de 'copytrading', em uma única palavra, assim como a nossa: CopyTrading by Pepperstone, onde você pode espelhar operações de CFDs. Outras chamam de 'replicação de operações' ou 'cópia de operações'. Todas descrevem o mesmo mecanismo.

Como funciona o copy trading

Então, como funciona? Você começa escolhendo um trader para seguir com base no histórico, na estratégia e no perfil de risco dele. Depois de escolher um, você decide quanto da sua conta vai alocar para ele. A partir daí, a plataforma cuida da mecânica. Toda vez que o seu trader abre uma nova posição, uma versão proporcional é aberta na sua conta; toda vez que ele fecha uma, a sua também fecha. Você não está copiando o saldo da conta dele, você está copiando as operações dele, ajustadas à sua alocação.  

Esse ajuste proporcional é o que faz o copy trading funcionar em contas de qualquer tamanho. Isso também significa que os seus resultados serão ligeiramente diferentes dos dele: o momento da execução, os spreads e as taxas influenciam, mesmo quando você está seguindo exatamente as mesmas posições do trader.

Quem está envolvido: provedores e copiadores

Toda operação copiada tem dois lados. O provedor é o trader que está sendo copiado, alguém com um histórico público que optou por permitir que outros sigam sua estratégia mediante uma taxa. O copiador é você, ou qualquer pessoa que escolha replicar as operações desse provedor na própria conta. Algumas plataformas permitem que você faça as duas coisas: seguir as operações de outros como copiador e, separadamente, optar por se tornar um provedor você mesmo, caso prefira que outros o sigam.

Plataformas para copy trading

Na Pepperstone, o copy trading está disponível no MT4 e MT5 através do CopyTrading by Pepperstone ou e no cTrader através do cTrader Copy. Onde quer que você acesse, a mecânica é a mesma: você navega pelos perfis dos traders, revisa o histórico e a estratégia deles e define sua própria alocação e seus limites de risco antes de copiar.  

Procure uma plataforma que ofereça visibilidade total do histórico de um trader, não apenas do retorno principal, e que permita ajustar ou parar de copiar a qualquer momento. Você nunca deve se sentir preso a seguir um trader em quem perdeu a confiança.

Como avaliar o desempenho e a estratégia de um trader

O retorno principal de um trader é o número mais fácil de encontrar, mas conta apenas parte da história. Antes de copiar alguém, vale a pena analisar o que está por trás dele.

O que os números mostram, e o que não mostram

O retorno total mostra quanto um trader ganhou, não como ele ganhou nem quanto risco assumiu para chegar lá. Dois traders podem apresentar o mesmo retorno com perfis muito diferentes: um pode assumir posições pequenas e consistentes, o outro um punhado de apostas grandes e de alta alavancagem que por acaso deram certo. Um histórico mais longo, idealmente em diferentes condições de mercado, pode dizer mais do que uma curta sequência de meses fortes. O desempenho passado, por mais impressionante que seja, não prevê o que acontecerá em seguida.

Entendendo o drawdown

O drawdown mede o quanto o valor de uma conta caiu em relação ao seu pico antes de se recuperar, e o drawdown máximo é a maior queda no histórico de um trader. É um dos sinais mais claros de quanto risco um trader está realmente assumindo. Um trader que nunca passou por um drawdown significativo ou gerencia o risco excepcionalmente bem ou simplesmente ainda não foi testado por um mercado difícil.

Outras métricas a considerar

• A frequência e o estilo de operação, day trading, swing trading ou posições de mais longo prazo, e se isso combina com o quão de perto você quer monitorar a sua conta.  
• Os mercados e instrumentos em que um trader se concentra, e se isso se sobrepõe a qualquer outra coisa na sua carteira.  
• Há quanto tempo ele opera publicamente, e se a estratégia dele se sustentou em mais de um tipo de mercado.  
• Quão transparente a plataforma é em relação ao histórico completo de um trader, não apenas a uma amostra selecionada.  

Gestão de risco ao fazer copy trading

O copy trading não elimina o risco, ele transfere as decisões de operação para outra pessoa, mas mantém o risco financeiro com você. Gerenciar esse risco continua sendo tarefa sua. Para uma visão mais ampla sobre como proteger a sua conta, consulte o nosso guia de gestão de risco nas operações.

Alocação e dimensionamento de posições

Quanto você aloca para qualquer trader determina o quanto da sua conta fica exposto às decisões dele. Alocar uma porção menor para qualquer trader pode limitar o quanto uma única sequência ruim custa a você, por mais forte que o histórico dele pareça no papel.

Diversificando entre provedores

Seguir mais de um trader, idealmente com estratégias, mercados e níveis de risco diferentes, pode ajudar a distribuir a sua exposição em vez de concentrá-la no julgamento de um único trader. Se um provedor tiver um mês difícil, outros na sua carteira podem não ter.

Por que o desempenho passado não é preditivo

O histórico de um trader mostra o que funcionou para ele até agora, sob as condições de mercado que existiam na época. Os mercados mudam, e uma estratégia que teve bom desempenho em um mercado com tendência pode ter dificuldades em um mercado volátil, ou o contrário. Trate o desempenho passado como contexto, não como uma previsão.

Por que a gestão de risco importa mais do que a taxa de acerto

Uma taxa de acerto alta pode parecer atraente, mas muitas vezes não diz nada sobre o tamanho dos ganhos em relação às perdas. Um trader que ganha oito operações em dez, mas deixa as perdas correrem nas outras duas, ainda pode perder dinheiro no geral. Portanto, você pode querer observar como um trader gerencia as operações perdedoras, o dimensionamento de posições, os stop-loss, os limites de drawdown máximo, em vez de com que frequência ele ganha.

Benefícios e riscos do copy trading

O copy trading tem vantagens, mas há riscos que vêm junto com elas. Pesar os dois, lado a lado, pode ajudar você a decidir se é a opção certa para você.

Nada disso torna o copy trading inerentemente seguro ou mais arriscado do que operar CFDs diretamente, apenas muda quem toma as decisões de operação. O risco de perda permanece com você de qualquer forma.

O copy trading funciona?

O copy trading faz de forma confiável aquilo para o qual foi projetado: replicar as posições de outro trader na sua conta, na proporção da sua alocação, sem que você mesmo execute as operações. Se isso produz um resultado positivo para você depende inteiramente do trader que você segue, dos mercados em que ele opera e das condições de mercado que nenhum de vocês controla. Os CFDs são produtos complexos e alavancados, e a maioria das contas de varejo perde dinheiro operando com eles, atualmente 79.6% das contas de investidores de varejo na Pepperstone. O copy trading não altera esse perfil de risco subjacente, ele muda quem está tomando as decisões de operação. Se você for experimentar, trate isso da mesma forma que trataria qualquer operação com CFDs: com uma compreensão clara do risco e apenas com dinheiro que você pode se dar ao luxo de perder.

Custos e o que você paga

A Pepperstone não cobra uma taxa de plataforma separada apenas para copiar operações. O que você paga depende do trader que você segue. Alguns provedores não cobram nada para serem copiados. Outros usam uma taxa baseada em desempenho, cobrando um percentual do lucro gerado na sua conta ao copiar as operações deles, comumente 20%, embora isso varie conforme o provedor. Se uma operação que você copiou não gerar lucro, nenhuma taxa de desempenho se aplica.  

Tornar-se um provedor de sinais funciona de forma diferente. A Pepperstone estabelece um depósito mínimo de $500 para se registrar como provedor, separado de qualquer valor que você precisaria para copiar as operações de outra pessoa.

Quanto você precisa para começar a fazer copy trading

Não há um depósito mínimo dedicado apenas para começar a copiar operações na Pepperstone, além do depósito mínimo da própria conta de operação.

Personalizando os tamanhos das operações e os parâmetros de risco

Você pode escolher como uma operação copiada é dimensionada para a sua conta: dimensionamento proporcional, ajustado pelo seu próprio patrimônio ou saldo, dimensionamento fixo ou dimensionamento espelhado que corresponde exatamente ao tamanho da operação do provedor. Personalizar os tamanhos das operações é útil se você quiser exposição à estratégia de um trader sem igualar exatamente o tamanho da posição dele.  

Você também pode definir o seu próprio limite de drawdown máximo, e a cópia para automaticamente no momento em que ele é atingido, junto com os stop-loss padrão. Eles atuam de forma independente de qualquer coisa que o provedor tenha definido para si mesmo, dando a você uma segunda camada de controle sobre o seu próprio risco.

Como escolher quem copiar

Não existe uma única métrica que diga tudo sobre um trader que vale a pena copiar. Sinais úteis costumam incluir há quanto tempo ele opera publicamente, o seu drawdown máximo, os mercados e instrumentos em que se concentra e com que clareza a plataforma mostra o histórico completo dele, em vez de uma coletânea de destaques selecionados. Um trader que é transparente tanto sobre suas perdas quanto sobre seus ganhos costuma ser visto como um sinal melhor do que um que mostra apenas os bons meses.

Perguntas que você pode querer fazer antes de copiar um trader

• Qual é a extensão do histórico dele, e ele se sustentou em diferentes condições de mercado?
• Qual é o drawdown máximo dele, e como isso se compara com o que você se sente confortável em perder?
• Em quais mercados e instrumentos ele opera, e isso combina com o restante da sua carteira?
• Como ele gerencia o risco, o dimensionamento de posições, os stop-loss, e como uma operação perdedora é tratada?
• Qual é a estrutura de taxas dele, e como ela é cobrada? 

Copy trading vs mirror trading

Copy trading, social trading e mirror trading são usados de forma intercambiável, embora sejam três coisas diferentes. O copy trading replica automaticamente as posições de um trader específico na sua conta, e normalmente você pode ajustar sua alocação ou parar de segui-lo a qualquer momento. O social trading é mais amplo: seguir, discutir e aprender com uma comunidade mais ampla de traders, sem necessariamente copiar as operações deles. O mirror trading copia uma estratégia predefinida, muitas vezes algorítmica, em vez de um trader individual, com menos margem para escolher. Se você quer controle sobre quais posições fica exposto e quem está seguindo, o copy trading pode oferecer isso. Mas o mirror trading pode combinar mais com você se você preferir seguir uma estratégia completa como ela é.

Principais conclusões

O copy trading oferece a você uma forma de acessar a estratégia de outro trader sem executar cada operação por conta própria, mas não elimina o risco de perda, ele transfere as decisões de operação para outra pessoa, deixando o resultado financeiro com você. Traders que são transparentes tanto sobre seus drawdowns quanto sobre seus retornos podem facilitar uma escolha informada, e alguns copiadores optam por diversificar entre mais de um provedor em vez de depender de um único histórico, embora essa seja uma decisão pessoal que depende do seu próprio apetite por risco.  

Se você preferir construir sua própria abordagem baseada em regras, os nossos guias sobre trading automatizado, trading algorítmico e o que procurar em um bom expert advisor cobrem essa rotina alternativa.