Temporada de balanços do 2º trimestre de 2026 dos EUA: Quais grandes bancos divulgam primeiro e o que observar

A temporada de balanços começa na próxima semana e, como sempre, os grandes bancos dos EUA reportam primeiro. Seis grandes bancos dos EUA estão programados para 14 e 15 de julho, tudo antes da abertura do mercado americano.

Eles entram na temporada de balanços com forte impulso. Cinco dos seis operaram perto de máximas históricas nas últimas duas semanas, impulsionadas por uma rotação setorial, ventos favoráveis decorrentes da desregulamentação e um ciclo de fusões e aquisições que bateu recordes. Todos os seis passaram no teste de estresse anual do Fed e, desde então, cada um recompensou os acionistas por meio de dividendos ou recompras.

As expectativas são altas, mas isso pode ser uma faca de dois gumes. Quando o preço de uma ação é avaliado como uma boa notícia, até mesmo um resultado sólido pode decepcionar se não ultrapassar uma barra elevada, e uma impressão fraca pode fazer com que o preço caia drasticamente. É isso que faz com que valha a pena acompanhar esta semana e por que o risco de perda é tão real quanto a oportunidade.

O EPS e a receita chamarão a atenção, mas algumas métricas podem fornecer informações adicionais sobre o desempenho de cada banco. Veja o que observaremos sobre cada uma delas e por que isso tende a ser importante para o preço das ações. O comentário abaixo é uma informação geral do mercado, não uma recomendação ou conselho.

Empresa | Ticker | Data | YTD% | Movimento implícito %¹

¹ Dados do fechamento do mercado em 6 de julho de 2026.

² Todas as datas estão no horário do leste (ET).

Goldman Sachs (GS) · Antes da abertura do mercado

Observe: Receita de operação da FICC

A Goldman registra os lucros do segundo trimestre em uma posição única: fluxo recorde de negócios, mas uma ação que recuou significativamente em relação às máximas de junho.

O banco acabou de ultrapassar US$ 1 trilhão em volume de consultoria de fusões e aquisições no primeiro semestre de 2026 — o menor prazo em que um banco alcançou esse marco. A Goldman também está se beneficiando de uma atividade de IPO de grande sucesso, tendo liderado a listagem da SpaceX e permanecendo como consultora importante no próximo IPO da OpenAI — um fluxo de negócios que pode sustentar outro trimestre forte.

Mas aqui está o problema. No último trimestre, a renda fixa (FICC) foi o ponto fraco — com queda de 10%, enquanto todo o resto apresentava forte desempenho. Se a FICC decepcionar novamente, as ações não vão esperar.

Atualmente, o preço está recuando de seu pico de meados de junho, testando a borda inferior da diferença de 26 de junho, perto de US$ 1.055 — um nível que merece atenção redobrada à medida que a divulgação dos dados se aproxima.

Wells Fargo (WFC) · Antes da abertura do mercado

Observe: NII versus projeção anual de US$ 50 bilhões

O WFC tem algo a provar. No último trimestre, a NII perdeu as estimativas, e as ações caíram quase 5% em uma única sessão. O problema não era o crescimento da concessão de crédito — que, na verdade, havia aumentado —, mas sim o fato de que isso não estava se traduzindo em margens de lucro mais elevadas. Este é o trimestre da segunda chance.

O mercado precisa ver essa lacuna se fechar. Uma segunda falha coloca em risco a meta anual de US$ 50 bilhões. Um resultado acima do esperado coloca o WFC de volta aos trilhos — e, no gráfico, a cotação já rompeu a máxima de abril, de US$ 86,7; esse desempenho positivo pode abrir caminho para alcançar a máxima de fevereiro, próxima de US$ 95.

Bank of America (BAC) · Antes da abertura do mercado

Observe: Receita líquida de juros (NII)

O BAC está entre os grandes bancos mais sensíveis às taxas de juros: quando elas oscilam, ele sente o impacto mais do que qualquer outro. Com o Fed discutindo abertamente aumentos de juros, o cenário é teoricamente ideal para a expansão da NII.

A administração elevou sua projeção para o ano inteiro no trimestre passado, e as ações estão sendo negociadas atualmente em níveis recordes. No entanto, nenhum resultado é garantido.

Citigroup (C) · Antes da abertura do mercado

Observe: Índice de eficiência

O Citi é o ponto fora da curva neste grupo: trata-se ainda de um caso de recuperação. Anos de reestruturação, mudanças na liderança e cortes de custos finalmente começaram a repercutir no mercado.

Mas a história muda neste trimestre. Com 90% da transformação já concluída, o mercado não tem mais interesse em ouvir falar de reestruturação. Ele quer provas nos números. Especificamente: o índice de eficiência está realmente melhorando? Se a resposta for positiva, o desconto do Citi para colegas se torna mais difícil de justificar — e a operação de reavaliação entra em cena.

No gráfico, um movimento pós-lucro abaixo de US$ 138 ou acima de US$ 148 pode desencadear uma tendência direcional mais forte.*

*Fonte da TradingView em 7 de julho de 2026.

JPMorgan Chase (JPM) · Antes da abertura do mercado

Observe: Taxas bancárias de investimento

No último trimestre, as taxas de banco de investimento aumentaram 28% em relação ao ano anterior – a atividade de fusões e aquisições estava crescendo, e o JPM estava no centro dela. O padrão agora está elevado. Se o ímpeto de negociação se mantiver no segundo trimestre, o mercado segue em frente. Se houver desaceleração, as ações sentem o impacto imediatamente.

No gráfico, o preço está testando a alta de janeiro em US$ 337,25 – uma quebra clara acima desse nível pode indicar uma continuação da tendência de alta.*

*Fonte da TradingView em 7 de julho de 2026.

Morgan Stanley (MS) · Antes da abertura do mercado

Observe: Novos ativos líquidos de gestão de patrimônio

O Morgan Stanley opera com ágio em relação a todos os outros bancos do grupo — e a valorização de 27% de suas ações no segundo trimestre fez dele o banco com melhor desempenho entre os seis.

Esse ágio baseia-se, acima de tudo, em um único fator: o volume de recursos novos que está sendo direcionado para a gestão de patrimônio. No último trimestre, os novos ativos líquidos atingiram um recorde de US$ 118 bilhões. Se esse ritmo desacelerar, a tese de avaliação também perde força.

No gráfico, o preço rompeu acima da máxima do início de junho, em US$ 219,2, com US$ 230,5 como meta de alta e US$ 205,7 como o nível a ser sustentado em caso de recuo.*

*Fonte da TradingView em 7 de julho de 2026.

O panorama geral

Os lucros bancários não dizem respeito apenas aos bancos. São o primeiro indicador real do mercado sobre a economia dos EUA neste trimestre – gastos do consumidor, empréstimos corporativos, atividade de fusões e aquisições.

Se forem positivos, o mercado de alta poderá se expandir. Se forem decepcionantes, a volatilidade poderá se espalhar para além do setor financeiro. De qualquer forma, a temporada de balanços normalmente traz maior volatilidade e movimentação do mercado.

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Observação: todos os números neste artigo estão corretos até 7 de julho de 2026; o desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.