Tudo Sobre Taxas de Referência

SOFR

A Taxa de Financiamento Overnight Garantido (SOFR) substituiu a LIBOR em dólares americanos como a taxa de referência em dólares americanos em junho de 2023, sendo baseada em transações reais no mercado de repo, ao contrário da LIBOR, que é calculada perguntando a um painel de bancos a taxa pela qual eles seriam capazes de pegar emprestado "em volume de mercado razoável". A SOFR é calculada como uma mediana ponderada pelo volume das taxas aplicadas a uma variedade de negócios dentro do mercado de recompra e é publicada diariamente pelo Federal Reserve de Nova York por volta das 8h, horário da costa leste dos EUA. Como a taxa SOFR é apenas uma taxa overnight, uma estrutura a termo foi desenvolvida pelo CME, calculando taxas SOFR de 1, 3, 6 e 12 meses, principalmente para uso nos mercados de derivativos.

SONIA

SONIA (Sterling Overnight Index Average) define a taxa de juros paga em fundos de atacado GBP de curto prazo quando os riscos - especialmente os relacionados a crédito e liquidez - são mínimos. É uma taxa não garantida, calculada como a taxa média ponderada pelo volume cobrada em uma variedade de transações elegíveis, conforme definido pelo Banco da Inglaterra. Essas transações são aquelas que vencem em um dia útil, são executadas antes das 18h, horário do Reino Unido, e liquidadas no mesmo dia, além de terem um valor mínimo de £25 milhões. As taxas SONIA são publicadas, com um atraso de 1 dia, no banco de dados estatístico de acesso gratuito do BoE. A taxa substituiu a LIBOR como a taxa de referência em libras esterlinas no início de 2022.

ESTR

ESTR - a Taxa de Curto Prazo do Euro - reflete os custos de empréstimos não garantidos no atacado em EUR para bancos localizados na zona do euro, tendo substituído tanto a EONIA quanto a EURIBOR como a taxa de referência para as taxas de mercado em EUR. A ESTR é calculada como uma média aparada ponderada pelo volume das transações de depósito overnight com um valor superior a €1 milhão. Embora seja uma taxa overnight, de maneira semelhante à SOFR, uma estrutura a termo foi criada, com prazos de 1 semana, 1, 3, 6 e 12 meses sendo publicados.

BoJ TONAR

TONAR é a taxa de referência livre de risco preferida do BoJ em JPY, tendo substituído a JPY LIBOR, agora extinta, e estando também preparada para substituir a taxa Euroyen TIBOR, cuja publicação será encerrada no final de 2024. A taxa é calculada como uma média ponderada pelo volume das transações JPY sem garantia, liquidadas em T+0, que vencem no dia útil seguinte.

Letra Bancária AU

As taxas de Swap de Letras Bancárias (BBSW) são taxas de juros baseadas em crédito que medem o custo para os bancos australianos emitirem títulos de curto prazo (bonds) com prazos entre um e seis meses. Isso contrasta com algumas outras taxas baseadas no mercado, devido ao mercado ativo de letras bancárias na Austrália, onde os bancos continuam emitindo frequentemente títulos como fonte de financiamento, contribuindo para a natureza líquida do mercado.

ACE Bank do Canadá 1m

Um "Aceite Bancário" refere-se a uma nota de curto prazo emitida por um mutuário, geralmente uma corporação, que, quando aceita por um banco canadense, se torna uma obrigação de pagamento incondicional do banco ao detentor da nota. Assim, pode ser negociado de forma semelhante a um instrumento do mercado monetário. A taxa de um mês é calculada com base em transações de sete bancos canadenses; as taxas mais altas e mais baixas são omitidas do cálculo, e as cinco restantes são então calculadas em média para obter a taxa publicada.

HK HIBOR

A Taxa Interbancária Oferecida de Hong Kong (HIBOR) é calculada de maneira semelhante a muitas das taxas LIBOR que foram descontinuadas após a Crise Financeira Global. O HIBOR, publicado todos os dias úteis às 11:15, horário local, refere-se aos juros oferecidos em empréstimos em HKD no mercado interbancário, para períodos que variam de overnight a um ano. É calculado solicitando cotações de até 20 bancos, excluindo as três cotações mais altas e mais baixas e, em seguida, calculando a média das cotações restantes que foram recebidas.

NIBOR Norueguês

A Taxa Interbancária Oferecida da Noruega (NIBOR) refere-se a uma variedade de taxas de mercado monetário norueguesas com diferentes vencimentos. A taxa reflete a taxa oferecida para empréstimos interbancários não garantidos em NOK entre bancos. A taxa é publicada por volta das 14h, horário local, diariamente, sendo uma "média aritmética aparada" das contribuições dos bancos de referência, excluindo as cotações mais altas e mais baixas.

STIBOR de Estocolmo

A Taxa Interbancária Oferecida de Estocolmo (STIBOR) é uma taxa de referência para empréstimos não garantidos de um dia em SEK entre bancos domésticos. Uma estrutura a termo para a taxa também está disponível, com prazos de até 12 meses. O STIBOR é calculado como uma média aparada de todas as taxas enviadas, arredondada para três casas decimais, com as contribuições mais altas e mais baixas removidas, dependendo do número total de envios recebidos.

SARON Suíço

A Taxa Média Suíça Overnight (SARON) refere-se à taxa de mercado monetário de referência overnight para o CHF, sendo baseada em transações realizadas e cotações vinculativas dentro do mercado de recompra suíço, com uma estrutura a termo posteriormente criada. O SARON é publicado a cada dez minutos, com três fixações diárias às 12h, 16h e 18h, horário local. A última fixação serve de referência para produtos derivativos vinculados à taxa SARON.

Definições

Empréstimo não garantido - um empréstimo que não requer nenhum tipo de garantia, sendo apoiado apenas pela solvência do mutuário, geralmente possuindo uma taxa mais alta, devido ao maior risco assumido pelos credores

Empréstimo garantido - um empréstimo garantido por um ativo como garantia, conforme definido em seus termos, geralmente menos arriscado para um credor do que um acordo não garantido