Do ouro em máximas históricas ao dólar volátil: o que movimenta os mercados nesta semana

Panorama Global

O Federal Reserve e o primeiro corte do ano

O Federal Reserve dos Estados Unidos decidiu reduzir a taxa de juros em 25 pontos-base, levando-a para a faixa de 4,00% a 4,25%. Esse movimento representa o primeiro corte desde dezembro passado.

Em seu comunicado, o Fed destacou que a fraqueza no mercado de trabalho constitui o principal risco para a economia. Embora a inflação ainda esteja acima da meta de 2%, a desaceleração nas contratações e o aumento incipiente do desemprego levaram o banco central a tomar essa decisão.

Os analistas projetam que podem ocorrer pelo menos dois cortes adicionais em 2025, de forma gradual e sem sinais de que o Fed adotará um ritmo agressivo.

Japão surpreende com mudança de política

O Banco do Japão manteve sua taxa de referência inalterada, mas surpreendeu ao anunciar que começará a vender parte de suas participações em ETFs.

O processo será gradual e controlado, com o objetivo de evitar disrupções no mercado financeiro japonês. Esse movimento representa mais um passo no processo de normalização de sua política monetária após décadas de estímulos extraordinários.

Ouro em máximos históricos

O ouro atingiu máximas históricas, impulsionado pela expectativa de juros mais baixos nos Estados Unidos e pela queda nos rendimentos dos Treasuries.

Após o anúncio do Fed, o impulso perdeu um pouco de força, mas a tendência geral continua positiva. O metal precioso se consolida como um ativo de refúgio em um ambiente de elevada incerteza.

Perspectivas para os próximos dias

A atenção dos investidores estará voltada para:

• Novos dados de inflação e emprego nos Estados Unidos.
• Possíveis tensões geopolíticas e comerciais.
• As reações do dólar e dos mercados de renda fixa a esses fatores.

Panorama na América Latina

México

No México, o mercado espera que o Banxico realize um corte de 25 pontos-base em sua próxima reunião, levando a taxa de referência para 7,50%. Se confirmado, esse ajuste poderá abrir espaço para um novo corte até o fim do ano, desde que a inflação permaneça sob controle

Colômbia

O peso colombiano tem se beneficiado da fraqueza do dólar após a decisão do Fed. Além disso, um cenário de termos de troca mais favoráveis sustenta a estabilidade da moeda local.

Chile

O câmbio no Chile permanece em torno de $950 CLP, um nível sensível para os operadores locais.
O cobre continua sendo o fator decisivo: qualquer ajuste na demanda chinesa ou disrupção logística global pode empurrar o par USD/CLP para cima.

Brasil

No Brasil, a taxa Selic permanece em 15%, um nível historicamente alto.
As dúvidas fiscais continuam limitando as expectativas de normalização monetária, e os investidores consideram que os juros permanecerão elevados por um período prolongado.

Análise Técnica

CLP

O USD/CLP permanece em torno de 950 pesos, consolidando um nível-chave para os operadores locais. O par encontra-se atualmente acima de sua média móvel de 100 dias, que tem servido como suporte nas últimas sessões.
No curto prazo, a faixa de consolidação está entre 940 e 970 pesos, refletindo a falta de catalisadores de grande magnitude que possam empurrar o preço para fora desse canal. A evolução do cobre, principal exportação do Chile, e as decisões de política monetária do Banco Central serão determinantes para definir se o câmbio rompe para níveis mais altos ou corrige para baixo.

DXY

O DXY mostra sinais de recuperação técnica após a tendência de baixa que o levou a perder terreno frente às principais moedas. Atualmente, o índice busca consolidar um repique, com a resistência imediata em torno de 98,5 pontos, nível-chave para confirmar uma mudança de tendência mais consistente.
Do ponto de vista técnico, os indicadores sugerem um cenário misto: o MACD começa a sinalizar reversão altista, enquanto o RSI, que havia caído para a região de 40, tenta recuperar para níveis neutros próximos de 50. Uma quebra firme acima de 98,5 abriria espaço para ampliar o movimento de alta, enquanto a incapacidade de superar esse nível pode devolver o índice à sua tendência de baixa anterior.

Ouro

O ouro está em uma fase de consolidação altista, mantendo-se próximo de suas máximas históricas após fortes altas recentes. O suporte-chave está em torno de US$ 3.435 e, enquanto o preço permanecer acima desse nível, a tendência continuará positiva para os compradores.
No entanto, do ponto de vista técnico, não se descarta que o metal precioso registre uma correção moderada no curto prazo, em função da realização de lucros após as últimas altas. Ainda assim, o viés de fundo permanece altista, sustentado pela queda nos rendimentos dos Treasuries e pelas expectativas de uma política monetária mais acomodatícia por parte do Fed.

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