I CFD sono strumenti complessi e comportano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Il 75.5% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro quando scambiano CFD con questo fornitore. Dovresti considerare se hai capito come funzionano i CFD e se puoi permetterti di correre l'alto rischio di perdere il tuo denaro.

Bond CFDsPepperstone

Negoziazione di bond CFD con Pepperstone

Chris Weston
Direttore della ricerca
5 mar 2024
I CFD sui bond offrono ai trader la possibilità di negoziare una delle espressioni più chiare delle tendenze economiche, il potenziale per cambiamenti nell'impostazione della politica monetaria di una banca centrale, nonché della politica fiscale di un governo (anche se l'impatto dell'emissione di bond per finanziare un deficit).

Concetti fondamentali a parte, i CFD sui bond forniscono ai trader un ambiente di trading convincente attraverso il quale implementare la propria strategia di trading, con prezzi altamente liquidi in cima al libro, basso rischio di scarto (i bond statunitensi vengono scambiati quasi 24 ore al giorno), buono movimento e bassa trascinamento dai costi di trading.

Come molti dei mercati basati su spread di Pepperstone, l'offerta di CFD sui bond di Pepperstone sarà basata sui future sui bond del mese di scadenza. Il nostro LP quindi regola il prezzo per rimuovere il costo netto del finanziamento (o costo di mantenimento) dal periodo attuale alla scadenza dei future per creare un prezzo contante.

Ciò significa tipicamente che il prezzo del nostro CFD sui bond in contanti sarà inferiore al prezzo dei futures, dove la differenza è chiamata 'la Base' o 'fair value'.

Ogni giorno che passa e ci si avvicina alla scadenza dei futures, più bassa è la base - di conseguenza, nel tempo vediamo il contante e i futures convergere.

Se un cliente detiene successivamente una posizione in contanti CFD sui bond durante il rollover, pagherà/riceverà il costo dello swap a seconda che sia long o short.

Antefatti sui future sui bond

Le obbligazioni (reali) in contanti sottostanti avranno un componente di capitale, dove i trader di bond possono comprare e vendere per speculare sui movimenti dei prezzi - tuttavia, i partecipanti al mercato si posizioneranno anche per ricevere reddito dal coupon del bond (se long). 

I trader dovrebbero fare la distinzione che i CFD sui bond sono utilizzati dai trader per scambiare i movimenti dei prezzi e non c'è alcuna considerazione per gli interessi fissi o per il coupon.

Dato che il prezzo dei CFD sui bond di Pepperstone è derivato dai prezzi dei future, vale la pena capire di più su questi mercati. 

I trader utilizzano i future sui bond per speculare o coprire un'esposizione/portfolio di bond fisici. I clienti di Pepperstone possono utilizzare i CFD sui bond per coprirsi, ma molto più comunemente i CFD sui bond sono veicoli per scambiare i movimenti dei prezzi e per speculare e reagire. 

I future sui bond seguiranno da vicino le stesse scadenze degli obbligazioni in contanti (reali). Principalmente perché se la posizione viene mantenuta oltre la data di scadenza del future, questo è ciò che il venditore dovrà consegnare se l'acquirente sceglie di ricevere la consegna della sottostante. Una volta che gli acquirenti ricevono le obbligazioni in contanti sottostanti, riceveranno poi tutto il reddito dal coupon semestrale del bond, oltre a qualsiasi movimento di capitale dai cambiamenti del prezzo in corso. 

Il venditore dei future sui bond è obbligato a dare all'acquirente le obbligazioni fisiche sottostanti dopo la scadenza.

I future sui bond sono regolati con la consegna fisica e non con la liquidazione in contanti come molti prodotti futures, ecco perché la maggior parte dei broker di trading futures mettono un'istruzione automatica di roll sugli account dei clienti.

I CFD sui bond di Pepperstone funzionano in modo simile - dove, vicino alla data di scadenza dei future sui bond, l'LP passerà a prendere il prezzo dal prossimo contratto futures trimestrale e fornirà un prezzo in contanti da questo. Questo dovrebbe influenzare il prezzo del CFD sul bond in contanti data l'aggiustamento del fair value. 

Obbligazioni attuali lanciate per i clienti da negoziare

  • US T-Bond (Tesoro degli Stati Uniti con una scadenza di 30 anni)
  • US T-Note 10yr (Tesoro degli Stati Uniti con una scadenza di 10 anni)
  • US T-Note 5yr (Tesoro degli Stati Uniti con una scadenza di 5 anni)
  • US T-Note 2yr (Tesoro degli Stati Uniti con una scadenza di 2 anni)
  • UK Gilt (obbligazione del Regno Unito con una scadenza di 10 anni)
  • Euro Buxl Euro Bund (obbligazione tedesca con una scadenza più lunga compresa tra 24 e 35 anni)
  • Euro Bund (obbligazione tedesca con una scadenza di 10 anni)
  • Euro Bobl (obbligazione tedesca con una scadenza di 5 anni)
  • Euro Schatz (Euro Bund (obbligazione tedesca con una scadenza di 2 anni)
  • Euribor (tassi di interesse a breve termine in euro)

Fattori chiave per il trading di bond CFD con Pepperstone

  • Anche se, in teoria, i bond CFD dovrebbero interessare ai trader più esperti, per i trader che si concentrano esclusivamente sull'azione del prezzo, sui pattern o sui tecnici, i bond CFD offrono alcuni degli ambienti di trading migliori di qualsiasi mercato. Sono altamente liquidi, offrono un rischio di scivolamento ridotto, una propensione al trend e di solito vediamo movimenti intraday e range convincenti.
  • Il mercato dei bond è molte volte più grande del mercato azionario ed è una parte incredibilmente importante dell'ecosistema finanziario. L'influenza che i prezzi dei bond hanno sui mercati FX e azionario è chiara - dove spesso un movimento verso il basso nel prezzo dei bond statunitensi solleverà il dollaro USA e potrebbe avere un impatto negativo sui mercati azionari e viceversa. 
  • Se hai affinato la tua abilità nel trading di bond, sarai tipicamente un trader di bond per tutta la vita - acquisirai il ritmo e sentirai il flusso e il mercato e lavorerai sul tuo vantaggio.
  • A differenza dei future sui bond che hanno dimensioni contrattuali standardizzate, i bond CFD sono più flessibili e i trader possono scegliere la dimensione del lotto in base alle dimensioni del conto e alla volatilità in quel momento.
  • C'è un'eccellente liquidità nei future sui bond, forse la più profonda in qualsiasi mercato dei future e questo vale anche per l'offerta di bond CFD di Pepperstone - ciò facilita un prezzo realistico e trasparente a cui i trader possono collocarsi in cima al libro con minori preoccupazioni riguardo allo slippage del prezzo. 
  • Ore di trading estese - il costo per fare trading è sempre una considerazione fondamentale, ma le condizioni di trading lo sono anche, e i trader vogliono mitigare il rischio di slittamento e avere il controllo per entrare ed uscire quando necessario, non all'apertura perché slitta verso l'alto/verso il basso. Le ore di trading dei future sono le seguenti:
    - Bond USA - 10:00 AEDT alle 09:00 AEST (23 ore al giorno)
    - Bond UE - 11:10 alle 08:00 (21 ore al giorno)
    - UK 10yr gilt futures - 19:00 alle 05:00 (10 ore al giorno)
  • Buon movimento su vari bond - I trader possono scegliere uno strumento e fare trading in base alla propria strategia, o possono essere tattici nella scelta dei bond. I bond hanno una data di scadenza - ad esempio i bond USA a 2 o 10 anni. Capisci che più lunga è la scadenza del bond (cioè 2 anni, 10 anni o 30 anni) più aggressivi saranno di solito i movimenti di prezzo intraday. Questo è noto nei circoli del mercato dei bond come 'duration', dove maggiore è la scadenza maggiore è la sensibilità del prezzo di un bond ai cambiamenti dei tassi di interesse. 
  • Le scadenze a breve termine (come USTN2YR - US 2yr Treasury) vedranno comunque un buon movimento ma vediamo che i tipici movimenti percentuali giornalieri dovrebbero essere più bassi.
  • I bond a scadenza breve (come USTN2YR - US 2yr Treasury) riflettono molto di più le aspettative a breve termine della politica della Fed. Se un trader pensa che i dati USA arriveranno più deboli del previsto aumentando probabilmente la prospettiva di un taglio dei tassi, allora compreranno il bond CFD. 
  • Le scadenze a lungo termine (come USTN10YR - US 10-year Treasury) includono le aspettative delle banche centrali, ma anche altri fattori come le aspettative di crescita futura e inflazione; un concetto noto nei mercati dei bond come 'term premium'.
  • I bond si scambiano sul prezzo. Questo sembra ovvio ma se leggi qualsiasi articolo di news, si parla più spesso del 'rendimento' dei bond. Il prezzo e il rendimento di un bond hanno una relazione inversa, quindi se il prezzo sale, il rendimento del bond scende.
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