ما هو التداول بالنسخ وكيف يعمل؟

التداول بالنسخ، باختصار، هو وسيلة لتكرار صفقات المتداولين ذوي الخبرة تلقائيًا وفي الوقت الفعلي. ومع ذلك، ينطوي التداول بالنسخ على مخاطر ولا يزال يتطلب فهمًا للمخاطر المرتبطة به. كل ما عليك هو اختيار متداول، وتحديد شروطك، ونسخ استراتيجيته.

تسمّيه بعض المنصات ‘copytrading’ ككلمة واحدة، تمامًا مثل منصتنا: CopyTrading by Pepperstone، حيث يمكنك محاكاة صفقات عقود الفروقات. ويسمّيه آخرون ‘تكرار الصفقات’ أو ‘نسخ الصفقات’. وكلها تصف الآلية نفسها.

إذًا، كيف يعمل؟ تبدأ باختيار متداول لمتابعته بناءً على سجل أدائه واستراتيجيته وملف مخاطره. وبمجرد اختيارك أحدهم، تقرر مقدار ما تخصصه من حسابك له. ومن هناك، تتولى المنصة الجوانب الآلية. ففي كل مرة يفتح فيها المتداول الذي تنسخه مركزًا جديدًا، يُفتح نسخة متناسبة منه في حسابك؛ وفي كل مرة يغلق فيها مركزًا، يُغلق مركزك أيضًا. أنت لا تنسخ رصيد حسابه، بل تنسخ صفقاته، بما يتناسب مع المبلغ الذي خصصته.

هذا التناسب هو ما يجعل التداول بالنسخ يعمل مع أي حجم حساب. كما يعني ذلك أن نتائجك ستختلف قليلًا عن نتائجه، إذ يلعب توقيت التنفيذ وفروق الأسعار والرسوم دورًا في ذلك، حتى عندما تتابع المراكز نفسها تمامًا للمتداول ذاته.

لكل صفقة نسخ طرفان. المزوّد هو المتداول الذي يُنسخ، وهو شخص لديه سجل أداء علني اختار السماح للآخرين بمتابعة استراتيجيته مقابل رسوم. أما الناسخ فهو أنت، أو أي شخص يختار تكرار صفقات ذلك المزوّد في حسابه الخاص. تتيح لك بعض المنصات القيام بالأمرين معًا، متابعة صفقات الآخرين كناسخ، والاختيار بشكل منفصل أن تصبح مزوّدًا بنفسك إذا كنت تفضل أن يتابعك الآخرون.

في Pepperstone، يتوفر التداول بالنسخ على MT4 وMT5 عبر CopyTrading by Pepperstone وعلى cTrader عبر cTrader. وأينما وصلت إليه، تكون الآلية نفسها: تتصفح ملفات المتداولين، وتراجع سجل أدائهم واستراتيجيتهم، وتحدد المبلغ المخصص وحدود المخاطر الخاصة بك قبل النسخ.

ابحث عن منصة تمنحك رؤية كاملة لسجل المتداول، وليس فقط عائده الظاهر، ومنصة تتيح لك تعديل النسخ أو إيقافه في أي وقت. يجب ألا تشعر أبدًا بأنك مقيّد بمتابعة متداول فقدت الثقة به.

العائد الظاهر للمتداول هو أسهل رقم يمكن العثور عليه، لكنه لا يروي سوى جزء من القصة. قبل أن تنسخ صفقات أي شخص، من المفيد النظر إلى ما يكمن وراء هذا الرقم.

ما تُظهره الأرقام وما لا تُظهره

يخبرك العائد الإجمالي بما حققه المتداول، لا بكيفية تحقيقه أو بمقدار المخاطر التي خاضها للوصول إليه. يمكن لمتداولين اثنين تسجيل العائد نفسه بملفّي مخاطر مختلفين تمامًا: فقد يتخذ أحدهما مراكز صغيرة ومنتظمة، بينما يخوض الآخر عددًا قليلًا من الرهانات الكبيرة عالية الرافعة المالية التي صادف أن أثمرت. والسجل الأطول للأداء، ويُفضّل أن يمتد عبر ظروف سوقية مختلفة، قد يخبرك أكثر مما تخبرك به فترة قصيرة من الأشهر القوية. فالأداء السابق، مهما كان مبهرًا، لا يتنبأ بما سيحدث لاحقًا.

فهم التراجع

يقيس التراجع مدى انخفاض قيمة الحساب عن ذروتها قبل أن يتعافى، أما أقصى تراجع فهو أكبر انخفاض في سجل المتداول. وهو من أوضح المؤشرات على حجم المخاطر التي يخوضها المتداول فعليًا. فالمتداول الذي لم يشهد قط تراجعًا كبيرًا إما أنه يدير المخاطر بمهارة استثنائية أو أنه ببساطة لم يُختبر بعد في سوق صعبة.

مقاييس أخرى ينبغي مراعاتها

• وتيرة التداول وأسلوبه، سواء أكان تداولًا يوميًا أم تداول تأرجح أم مراكز أطول أجلًا، وما إذا كان ذلك يناسب مدى قرب المراقبة التي ترغب بها لحسابك.
• الأسواق والأدوات التي يركّز عليها المتداول، وما إذا كانت تتداخل مع أي شيء آخر في محفظتك.
• منذ متى وهو يتداول علنًا، وما إذا كانت استراتيجيته قد صمدت عبر أكثر من نوع واحد من الأسواق.
• مدى شفافية المنصة بشأن سجل المتداول الكامل، وليس مجرد لمحة منتقاة.

التداول بالنسخ لا يزيل المخاطر، بل ينقل قرارات التداول إلى شخص آخر مع بقاء المخاطر المالية على عاتقك. وتظل إدارة تلك المخاطر مسؤوليتك. وللاطلاع على نظرة أوسع حول حماية حسابك، راجع دليلنا حول إدارة المخاطر في التداول.

تخصيص المراكز وتحديد أحجامها

يحدد المبلغ الذي تخصصه لأي متداول مقدار ما يتعرض من حسابك لقراراته. وتخصيص حصة أصغر لأي متداول يمكن أن يحدّ من تكلفة فترة سيئة واحدة عليك، مهما بدا سجل أدائه قويًا على الورق.

التنويع عبر عدة مزوّدين

متابعة أكثر من متداول، ويُفضّل باستراتيجيات وأسواق ومستويات مخاطر مختلفة، يمكن أن تساعد في توزيع تعرّضك بدلًا من تركيزه في حكم متداول واحد. فإذا مرّ أحد المزوّدين بشهر صعب، فقد لا يمرّ به غيره في محفظتك.

لماذا لا يُعدّ الأداء السابق مؤشرًا تنبؤيًا

يُظهر سجل المتداول ما نجح معه حتى الآن، في ظل ظروف السوق التي كانت قائمة آنذاك. فالأسواق تتغير، والاستراتيجية التي كان أداؤها جيدًا في سوق ذات اتجاه واضح قد تتعثر في سوق متذبذبة، أو العكس. تعامل مع الأداء السابق باعتباره سياقًا، لا توقعًا.

لماذا تكون إدارة المخاطر أهم من معدل الربح

قد يبدو معدل الربح المرتفع جذابًا، لكنه غالبًا لا يقول شيئًا عن حجم الأرباح مقابل الخسائر. فالمتداول الذي يربح ثماني صفقات من أصل عشر لكنه يترك الخسائر تتراكم في الصفقتين الأخريين قد يخسر المال في المحصلة رغم ذلك. لذلك، قد ترغب في النظر إلى كيفية إدارة المتداول للصفقات الخاسرة، وتحديد أحجام المراكز، ووقف الخسائر، وحدود أقصى تراجع، بدلًا من عدد مرات فوزه.

للتداول بالنسخ مزايا، لكن ترافقها مخاطر. وموازنة الاثنين جنبًا إلى جنب يمكن أن تساعدك في تحديد ما إذا كان مناسبًا لك.

لا شيء من هذا يجعل التداول بالنسخ آمنًا بطبيعته أو أكثر خطورة من تداول عقود الفروقات مباشرةً، بل يغيّر ببساطة من يتخذ قرارات التداول. وتبقى مخاطر الخسارة على عاتقك في كلتا الحالتين.

ينجز التداول بالنسخ بموثوقية ما صُمم من أجله: تكرار مراكز متداول آخر في حسابك، بما يتناسب مع المبلغ الذي خصصته، دون أن تنفّذ الصفقات بنفسك. أما ما إذا كان ذلك سيحقق لك نتيجة إيجابية فيعتمد كليًا على المتداول الذي تتابعه، والأسواق التي يتداول فيها، وظروف السوق التي لا يتحكم فيها أي منكما. إن عقود الفروقات منتجات معقدة وتعتمد على الرافعة المالية، وتخسر معظم حسابات التجزئة المال عند تداولها، وحاليًا 79.6% من حسابات مستثمري التجزئة لدى Pepperstone. والتداول بالنسخ لا يغيّر ذلك الملف الأساسي للمخاطر، بل يغيّر من يتخذ قرارات التداول. وإذا كنت ستجرّبه، فتعامل معه كما تتعامل مع أي تداول لعقود الفروقات: بفهم واضح للمخاطر، وبأموال يمكنك تحمّل خسارتها فقط.

لا تفرض Pepperstone رسوم منصة منفصلة لمجرد نسخ الصفقات. ويعتمد ما تدفعه على المتداول الذي تتابعه. فبعض المزوّدين لا يفرضون أي رسوم على الإطلاق مقابل نسخهم. ويستخدم آخرون رسمًا قائمًا على الأداء، إذ يفرضون نسبة مئوية من الربح المحقق في حسابك من نسخ صفقاتهم، وعادةً 20%، وإن كان ذلك يختلف حسب المزوّد. وإذا لم تحقق صفقة نسختها ربحًا، فلا تُطبّق أي رسوم أداء.

أما أن تصبح مزوّد إشارات بنفسك فيعمل بطريقة مختلفة. تحدد Pepperstone حدًا أدنى للإيداع قدره $500 للتسجيل كمزوّد، منفصلًا عن أي شيء قد تحتاجه لنسخ صفقات شخص آخر.

لا يوجد حد أدنى مخصص للإيداع لمجرد بدء نسخ الصفقات على Pepperstone، بخلاف الحد الأدنى للإيداع الخاص بحساب التداول لديك.

يمكنك اختيار كيفية تحديد حجم الصفقة المنسوخة بالنسبة إلى حسابك: التحجيم المتناسب، المُقاس وفق حقوق ملكيتك أو رصيدك، أو التحجيم الثابت، أو التحجيم المطابق الذي يطابق حجم صفقة المزوّد تمامًا. ويكون تخصيص أحجام الصفقات مفيدًا إذا كنت ترغب في التعرّض لاستراتيجية متداول دون مطابقة حجم مركزه تمامًا.

يمكنك أيضًا تحديد حد أقصى للتراجع خاص بك، ويتوقف النسخ تلقائيًا بمجرد بلوغه، إلى جانب أوامر وقف الخسارة القياسية. وتعمل هذه المعايير بشكل مستقل عن أي شيء حدده المزوّد لنفسه، مما يمنحك طبقة ثانية من التحكم في مخاطرك الخاصة.

لا يوجد مقياس واحد يخبرك بكل شيء عن متداول يستحق النسخ. وعادةً ما تشمل المؤشرات المفيدة منذ متى وهو يتداول علنًا، وأقصى تراجع لديه، والأسواق والأدوات التي يركّز عليها، ومدى وضوح عرض المنصة لسجله الكامل بدلًا من مجموعة منتقاة من أبرز اللحظات. والمتداول الذي يتحلى بالشفافية بشأن خسائره كما بشأن أرباحه يُنظر إليه غالبًا كمؤشر أفضل من المتداول الذي يعرض الأشهر الجيدة فقط.

• ما مدى طول سجل أدائه، وهل صمد عبر ظروف سوقية مختلفة؟
• ما هو أقصى تراجع لديه، وكيف يقارن ذلك بما ترتاح لخسارته؟
• ما الأسواق والأدوات التي يتداولها، وهل يتناسب ذلك مع بقية محفظتك؟
• كيف يدير المخاطر وتحديد أحجام المراكز وأوامر وقف الخسارة، وكيف تتم معالجة الصفقة الخاسرة؟
• ما هي بنية رسومه، وكيف تُحتسب؟

تُستخدم مصطلحات التداول بالنسخ والتداول الاجتماعي والتداول بالمحاكاة بالتبادل، رغم أنها ثلاثة أشياء مختلفة. فالتداول بالنسخ يكرر تلقائيًا مراكز متداول محدد في حسابك، ويمكنك عادةً تعديل المبلغ الذي تخصصه أو التوقف عن متابعته في أي وقت. أما التداول الاجتماعي فأوسع: متابعة مجتمع أكبر من المتداولين ومناقشته والتعلّم منه، دون نسخ صفقاتهم بالضرورة. ويقوم التداول بالمحاكاة بنسخ استراتيجية محددة مسبقًا، غالبًا ما تكون خوارزمية، بدلًا من متداول فردي، مع نطاق أقل للانتقاء والاختيار. فإذا كنت ترغب في التحكم بالمراكز التي تتعرض لها وبمن تتابعه، فقد يمنحك التداول بالنسخ ذلك. لكن التداول بالمحاكاة قد يناسبك أكثر إذا كنت تفضل اتباع استراتيجية كاملة كما هي.

يمنحك التداول بالنسخ وسيلة للوصول إلى استراتيجية متداول آخر دون تنفيذ كل صفقة بنفسك، لكنه لا يزيل مخاطر الخسارة، بل ينقل قرارات التداول إلى شخص آخر مع بقاء النتيجة المالية على عاتقك. والمتداولون الذين يتحلون بالشفافية بشأن حالات تراجعهم كما بشأن عوائدهم يمكن أن يسهّلوا اتخاذ قرار مدروس، ويختار بعض الناسخين التنويع عبر أكثر من مزوّد بدلًا من الاعتماد على سجل أداء واحد، وإن كان ذلك قرارًا شخصيًا يعتمد على قابليتك للمخاطرة.

أما إذا كنت تفضل بناء نهجك الخاص القائم على القواعد بدلًا من ذلك، فإن أدلتنا حول التداول الآلي والتداول الخوارزمي وما ينبغي البحث عنه في المستشار الخبير الجيد تغطي ذلك المسار البديل.