Pepperstone logo
Pepperstone logo
  • عربي
  • English
  • طرق التداول

    نظرة عامة

    التسعير

    حسابات التداول

    احترافي

    عملاء متميزون

    برنامج المتداول النشط

    ساعات التداول

    جدول الصيانة

  • المنصات

    نظرة عامة

    منصات التداول

    عمليات التكامل

    أدوات التداول

  • الأسواق والرموز

    نظرة عامة

    الفوركس

    أسهم

    صناديق الاستثمار المتداولة

    المؤشرات

    السلع

    مؤشرات العملات

    أرباح عقود الفروقات على المؤشرات

    أرباح أسهم عقود الفروقات

    عقود الفروقات الآجلة

  • التحليلات

    نظرة عامة

    التنقل في الأسواق

    بيبرستون نبض

    تعرف على المحللين

  • تعلم التداول

    نظرة عامة

    أدلة التداول

    ندوات عبر الإنترنت

  • احترافي

  • الشركاء

  • معلومات عنا

  • المساعدة والدعم

  • عربي
  • English

Understanding Inflation

Michael Brown
Michael Brown
Senior Research Strategist
07‏/02‏/2024
Share
Inflation is simply defined as a general increase in the price of goods and services within an economy. The release of inflation metrics is a key event for financial markets, given central banks' mandate to target a defined rate of inflation (typically 2% CPI), and the policy ramifications that likely result from inflation sitting above, or below, this target level.

Before digging into the data in more detail, it is important to recognise two other terms that frequently come up when discussing prices:

  • Disinflation: a fall in the rate of inflation; prices are still rising, simply at a slower rate - a fall in CPI from 2%, to 1%, for example, would represent disinflation
  • Deflation: a decrease in the general price of goods and services within an economy

It is also important to stress that a certain level of inflation is a normal part of the economic cycle, and is actually healthy for the economy at large. Inflation tends to become an issue either when it begins to spike higher, or when an economy is at risk of slipping into deflation, the former having the potential itself to spark recession, and the latter having the potential to turn a recession into a depression.

There are two inflation gauges that markets typically pay most attention to:

  • CPI - The Consumer Price Index
  • PPI - The Producer Price Index

Other inflation gauges are released, such as import/export prices, and measures like the RPI (Retail Price Index) in the UK. However, markets typically only react significantly to the CPI and PPI figures mentioned above.

In the US, both of these reports are released around the middle of the month following the reference month, at 8:30am ET, with the PPI release typically coming one trading day after the release of the more widely-watched CPI report.

CPI

As the name would suggest, the consumer price index (CPI) tracks the change in the price of a range of goods and services included within a weighted basket, composed by the BLS, in an attempt to mirror typical purchases made by households on a monthly basis. The basket is weighted according to the percentage of household expenditure which goes towards each item.

The data is typically quoted as a percentage change in both MoM and YoY terms, with the non-seasonally adjusted figure tending to be the data that markets pay most attention to. As noted, central banks typically target CPI at 2%, hence any deviations above/below this level are likely to, respectively, have hawkish/dovish policy implications, though the direction of travel is typically more important for rates traders than the inflation rate itself.

The CPI release is split into two parts:

  • Headline: the overall CPI measure, incorporating the entire weighted basket of goods
  • Core: a measure which excludes the volatile food and energy components of the basket from the calculation, hence leading to a less noisy, and likely more accurate, gauge of underlying price pressures within the economy

Policymakers, typically, pay greater attention to the core gauge than its headline counterpart, given how it is considered a truer indication of how price pressures are evolving, and how policy may, or may not, be impacting the inflation outlook.

PPI

The producer price index (PPI) goes by many other names, including the wholesale price index, and ‘factory gate inflation’, though all refer to the same release. In a similar manner to the CPI calculation, PPI is deduced by the BLS monitoring the prices of a range of items across the various stages of the manufacturing process, with these prices collected monthly, and weighted (in the US) according to their contribution to GDP.

As with its consumer counterpart, the PPI gauge is also split into headline and core measures, as well as typically being displayed as a percentage change in both MoM and YoY terms.

The PPI, however, provides additional data compared to the CPI metric, with the PPI basket including numerous items that are not in the consumer basket - such as raw materials and intermediate goods - while also displaying information about prices before the retail level has been determined. While the overlap between the two is not perfect, PPI is typically a leading indicator for CPI, as price increases/decreases slowly but surely make their way through the value chain to the end-consumer. PPI can also be used to gauge whether any rise in costs is being driven primarily by supply, or by demand. Importantly, though, PPI does not include any information on services prices, which is by far the largest sector of the US economy.

This, coupled with the fact that PPI is typically released after the same month’s CPI figure has dropped, means that its release typically results in substantially less market impact, though this should not take away from the macroeconomic conclusions one can draw from the report.


Related articles

Understanding The US Labour Market Report

Understanding The US Labour Market Report

Understanding Leading, Lagging, and Coincident Indicators

Understanding Leading, Lagging, and Coincident Indicators

Understanding The Business Cycle

Understanding The Business Cycle

Trading Guide
فهم نتائج مزاد الخزانة

فهم نتائج مزاد الخزانة

Treasuries
Understanding Retail Sales

Understanding Retail Sales

Understanding GDP

Understanding GDP

Understanding PMI Surveys

Understanding PMI Surveys

Understanding Inflation

Understanding Inflation

Understanding The US Labour Market Report

Understanding The US Labour Market Report

Understanding Leading, Lagging, and Coincident Indicators

Understanding Leading, Lagging, and Coincident Indicators

Understanding The Business Cycle

Understanding The Business Cycle

Trading Guide
فهم نتائج مزاد الخزانة

فهم نتائج مزاد الخزانة

Treasuries

"لم يتم إعداد المواد المقدمة هنا وفقًا للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وعلى هذا النحو تعتبر بمثابة وسيلة تسويقية. في حين أنه لا يخضع لأي حظر على التعامل قبل نشر أبحاث الاستثمار، فإننا لن نسعى إلى الاستفادة من أي ميزة قبل توفيرها لعملائنا.

بيبرستون لا توضح أن المواد المقدمة هنا دقيقة أو حديثة أو كاملة ، وبالتالي لا ينبغي الاعتماد عليها على هذا النحو. لا يجب اعتبار المعلومات، سواء من طرف ثالث أم لا، على أنها توصية؛ أو عرض للشراء أو البيع؛ أو التماس عرض لشراء أو بيع أي منتج أو أداة مالية؛ أو للمشاركة في أي استراتيجية تداول معينة. لا يأخذ في الاعتبار الوضع المالي للقراء أو أهداف الاستثمار. ننصح القراء لهذا المحتوى بطلب المشورة الخاصة بهم والإستعانة بخبير مالي. بدون موافقة بيبرستون، لا يُسمح بإعادة إنتاج هذه المعلومات أو إعادة توزيعها.

تداول العقود مقابل الفروقات والعملات الأجنبية محفوف بالمخاطر. أنت لا تملك الأصول الأساسية و ليس لديك أي حقوق عليها. إنها ليست مناسبة للجميع ، وإذا كنت عميلاً محترفًا ، فقد يؤدي ذلك إلى خسارة أكبر من استثمارك الأساسي. الأداء السابق في الأسواق المالية ليس مؤشرا على الأداء المستقبلي. يرجى النظر في المخاطر التي تنطوي عليها، والحصول على مشورة مستقلة وقراءة بيان الإفصاح عن المنتج والوثائق القانونية ذات الصلة (المتاحة على موقعنا على الإنترنت www.pepperstone.com) قبل اتخاذ قرار التداول أو الاستثمار.

هذه المعلومات غير مخصصة للتوزيع / الاستخدام من قبل أي شخص في أي بلد يكون فيه هذا التوزيع / الاستخدام مخالفًا للقوانين المحلية."

مواقع أخرى

  • التجارة معطلة
  • الشركاء
  • المجموعة
  • وظائف

طرق التداول

  • التسعير
  • حسابات التداول
  • احترافي
  • عملاء متميزون
  • برنامج المتداول النشط
  • ساعات التداول

المنصات

  • منصات التداول
  • أدوات التداول

الأسواق والرموز

  • الفوركس
  • أسهم
  • صناديق الاستثمار المتداولة
  • المؤشرات
  • السلع
  • مؤشرات العملات
  • العملات الرقمية
  • عقود الفروقات الآجلة

التحليلات

  • التنقل في الأسواق
  • نبض بيبرستون
  • تعرف على المحللين

تعلم التداول

  • أدلة التداول
  • فيديوهات
  • ندوات عبر الإنترنت
Pepperstone logo
support.ae@pepperstone.com
97145734100+
Al Fattan Currency House, Tower 2, Level 15, Office 1502 A, P. O. Box 482087, DIFC, Dubai, United Arab Emirates ومرخصة من قبل سلطة دبي للخدمات المالية رقم F004356, الشركة المصدرة للمنتجات هي Pepperstone Group Limited ومسجلة في
  • الوثائق القانونية
  • سياسة الخصوصية
  • شروط وأحكام موقع الويب
  • سياسة ملفات تعريف الارتباط

© 2025 Pepperstone للخدمات المالية (DIFC) المحدودة

تحذير من المخاطر: تداول العقود مقابل الفروقات والعملات ينطوي على مخاطر. تداول المشتقات الغير مدرجة غير مناسبة للجميع لذا يرجى التأكد من فهم جميع المخاطر المتعلقة بهذه المنتجات المالية. لا تقدم شركة Pepperstone Financial Services (DIFC) Limited أي نصائح أو توصيات تتعلق بشراء، بيع أو حمل مشتقات غير مدرجة. يتم توفير جميع الخدمات على أساس تنفيذ عمليات فقط. شركة Pepperstone Financial Services (DIFC) Limited تقدم معلومات ذات طبيعة عامة ولا تأخذ بالإعتبار أهدافك المالية أو ظروفك الشخصية. ننصح باستشارة مالية أو قانونية مستقلة.

Pepperstone Financial Services (DIFC) Limited مسجلة في

Al Fattan Currency House, Tower 2, Level 15, Office 1502 A, P. O. Box 482087, DIFC, Dubai, United Arab Emirates ومرخصة من قبل سلطة دبي للخدمات المالية رقم F004356, الشركة المصدرة للمنتجات هي Pepperstone Group Limited ومسجلة في

Level 16, Tower One, 727 Collins St, Docklands, Victoria 3008, Australia ومرخصة من قبل

Australian Securities and Investments Commission, AFSL 414530

يجب قراءة جميع المستندات القانونية على موقعنا والتأكد من أنك جزء من السوق المستهدف للشركة المصدرة للمنتج للتأكد من فيهم جميع المخاطر قبل القيام بأي قرارات تداول.