ما هي أهم ثلاثة أنواع المخاطر في التداول؟

ثلاث فئات رئيسية لمخاطر التداول:

1.مخاطر السوق

2 مخاطر السيولة

3. المخاطر النظامية

ما هي مخاطر السوق؟ احتمالية حدوث تقلبات خارجية على نطاق السوق

مخاطر السوق هي احتمالية تعرض صفقاتك للخسارة بسبب التغيرات في ظروف السوق بشكل عام، مما يتسبب في تحرك سعر الأصل الأساسي ضدك بطريقة لم تتوقعها.

يُعرف هذا النوع من المخاطر أيضًا باسم المخاطر المنهجية (بمعنى آخر، عكس المخاطر غير المنهجية، وهي مخاطر خاصة بسوق معينة). وهذا شيء مختلف عن المخاطر المنهجية، والتي سنتحدث عنها لاحقًا.

قد تشمل الأمثلة على هذه المتغيرات الكلية المتغيرة تقلب الأسعار في سعر السهم أو زوج الفوركس الذي تتداول عليه، بسبب أخبار ذات صلة أو حدث خارجي آخر؛ أو حركة غير متوقعة في السوق، أو تغير في أسعار الفائدة لأسعار الصرف.

على سبيل المثال، في فبراير 2023، توقع بنك JP Morgan في فبراير 2023، على خلفية اقتراب أسعار الفائدة من نهاية دورة التشديد، أن يصل زوج عملات اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.10 في مارس 2023، قبل أن ينخفض إلى 1.08 في سبتمبر 2023، ويستقر عند هذا المعدل حتى ديسمبر 2023 مع ثبات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.1

على سبيل المثال، حدد المنتدى الاقتصادي العالمي ”ارتفاع التضخم“ باعتباره الخطر السائد الذي يواجه الأنظمة المالية في العالم في عام 2023، وهو خطر التضخم.

وهذا خطر متأصل تتعرض له جميع الأسواق، ويواجهه جميع المتداولين عند المساهمة في الأسواق المالية. مخاطر السوق عامل متأصل لا يمكن القضاء عليه، ولا ينبغي أن نرغب في ذلك. فبدون تقلبات الأسعار الناجمة عن تحولات السوق، لن تكون هناك فرصة كبيرة أمام المتداولين للمشاركة في أنشطة التداول بناءً على هذه التحركات.

كيف يمكنك إدارة مخاطر السوق (المنتظمة)

خذ في اعتبارك وضع أوامر إيقاف الخسارة، والتي يمكن أن تساعد في الحد من الخسائر المحتملة عن طريق إغلاق صفقتك تلقائيًا إذا وصل سعر السهم إلى مستوى محدد مسبقًا

وبالمثل، ضع في اعتبارك استخدام أوامر جني الأرباح لجني الأرباح عندما تسير الأسواق في صالحك. حيث تعمل هذه الأوامر على الخروج من صفقتك عندما تصل إلى مبلغ محدد مسبقًا من الأرباح، مما يمنعك من خسارتها في حالة انقلاب السوق ضدك

اختبر أسلوب التحوط، والذي ينطوي على اتخاذ صفقات تعويضية مع صفقات أخرى في أسواق مختلفة غير مترابطة، للحد من تأثير تحركات السوق المعاكسة

قم بتقييم وتحليل ظروف السوق والمؤشرات الاقتصادية وأي عوامل تساهم في تسعير الأصل الأساسي بانتظام

احرص على تعديل حجم صفقتك بناءً على مدى تحملك للمخاطر وظروف السوق، مما يساعدك على إدارة تعرضك لمخاطر السوق بشكل أفضل

ابق على دراية بأخبار السوق واتجاهاته وأحداثه، مما يساعد المتداولين على تحديد المخاطر المحتملة واتخاذ الإجراءات المناسبة لإدارة تعرضهم للمخاطر.

مخاطر السيولة: احتمالية الانزلاق السعري

السيولة هي سمة من سمات الأسواق، ويتم تحديدها من خلال مدى سهولة تداول الأصل الأساسي للسوق، أو تحويله إلى نقد، دون التأثير بشكل كبير على سعره. ويحدث ذلك بسبب مقدار رأس المال الذي يتحرك داخل السوق وخارجه. أي مقدار عمليات البيع والشراء والمضاربة التي تتم بشكل عام، ومقدار الأموال التي يتم تداولها في أي وقت من الأوقات.

يمكنك أن تحصل على أسواق ذات ”سيولة عميقة“، والتي عادةً ما يكون بها كميات كبيرة يتم شراؤها وبيعها من قبل عدد كبير من المتداولين باستمرار. كما يمكنك أيضًا الحصول على أسواق ”غير سائلة“، حيث يكون هناك عدد أقل من المشترين والبائعين و/أو مبالغ منخفضة من رأس المال الذي يتم تداوله.

عندما يكون السوق غير سائل، فإنك تواجه مخاطر السيولة. هذه هي احتمالية أن يتم تنفيذ طلبك بسعر مختلف عن السعر الذي طلبته، وذلك بسبب انخفاض الكمية المتداولة في النظام عند فتح صفقة. وبسبب ذلك، فإن السعر قد تحول قليلاً، أو ”انزلق“ في الوقت الذي يستغرقه تنفيذ طلبك وتعبئته. الانزلاق السلبي هو عندما يتلقى العميل سعرًا أسوأ من السعر المطلوب.

كيف يمكنك إدارة مخاطر السيولة

تأكد من أنك تتداول في الأسواق المعروفة بسيولتها العميقة، على سبيل المثال عن طريق إجراء حسابات لتقييم نسب السيولة. نادرًا ما يكون هناك انزلاق في هذه الأسواق

وبالمثل، اختر الأسواق التي أظهرت تاريخيًا مرونة في سيولة السوق خلال أوقات ضغوط الاقتصاد الكلي (إذا كان السوق منخفض السيولة، فعادة ما يكون أقل قدرة على التعامل مع الاضطرابات غير المتوقعة بسرعة وسلاسة، وهو ما يسبب لك الانزلاق)

اختر وسيطًا معروفًا بأوقات التنفيذ السريعة للغاية.

في بعض الأحيان، قد تعتقد أن سببًا آخر لـ ”الانزلاق السعري“ قد يكون في الواقع بطء أو عدم موثوقية الاتصال بالإنترنت من جانبك، مما يتسبب في تأخير في قدرة جهاز الكمبيوتر أو الجهاز الخاص بك على تنفيذ هذا الأمر. لذلك، تأكد أيضًا من أنك تتداول على اتصال وجهاز سريع ويمكن الاعتماد عليه

المخاطر النظامية: احتمال فشل النظام المالي

المخاطر النظامية هي احتمال أن تؤدي الصدمات الكلية الكبيرة والضعف الداخلي إلى انهيار جزئي أو كامل للسوق أو النظام المالي بأكمله. هذا هو الأكثر احتمالاً من بين ثلاث أنواع من المخاطر المحتملة - ولكنه أيضًا التهديد الأكثر خطورة.

إن فشل كل من بنك Silicon Valley وبنك Credit Suisse في مارس 2023 هما اثنان من الأحداث الهامة التي وقعت مؤخرًا في السوق والتي أثارت المخاوف بشأن المخاطر النظامية في مجال الخدمات المالية. فقد كان كلا البنكين من البنوك العريقة في مجال الخدمات المالية التي نجت من الأزمة المالية العالمية لعام 2008، لينهارا في غضون أسابيع من بعضهما البعض، وإن كان ذلك لأسباب منفصلة.

ثم كانت هناك الأزمة المالية العالمية لعام 2008 نفسها، والتي جعلت العالم أقرب إلى الانهيار المالي النظامي من أي حدث آخر منذ الكساد الكبير في أوائل القرن العشرين. فقد تأرجح سوق الأسهم وسوق الإسكان وشركات إدارة الأصول وشركات التأمين وحتى النظام المصرفي على حافة الفوضى. ولحسن الحظ، خرج عدد من الإجراءات الإصلاحية للتنظيم المالي في تلك الفترة، على أمل أن تمنع حدوث تهديد مماثل للمخاطر النظامية في المستقبل.

كيف يمكنك إدارة المخاطر النظامية

الإجابة المختصرة هي أنك، بصفتك متداولاً أو مستثمرًا فرديًا، لا يمكنك أن تحمي نفسك من المخاطر النظامية (والتي، عندما تكون على نطاق كلي، يمكن أن يطلق عليها أيضًا ”المخاطر العالمية“ لأنها تؤثر على العالم بأسره بشكل منهجي).

ومع ذلك، بينما لا يمكنك منع حدوث المخاطر النظامية، يمكنك الحد من تأثيرها عليك من خلال ضمان عدم المخاطرة برأس المال الذي لا يمكنك تحمل خسارته، إذا انقلب السوق ضدك:

قم بحساب أحجام صفقاتك بعناية للتأكد من أنك لا تفتح صفقات (خاصة عندما يتعلق الأمر بالأدوات المالية ذات الرافعة المالية) التي قد تمثل خسارة كبيرة بالنسبة لك لتتعافى منها، إذا انقلب السوق ضدك

ضع خطة إدارة مخاطر مدروسة ومُختبرة جيدًا ومُختبرة بشكل جيد وجاهزة للاستخدام في جميع الأوقات، والتي يمكن أن تعمل مع مجموعة متنوعة من فئات الأصول والسيناريوهات المختلفة، بدءًا من التراجع الاقتصادي إلى حالة عدم الاستقرار النظامي المتوقع

ضع في اعتبارك دائمًا إعداد أوامر إيقاف الخسارة وأوامر جني الأرباح التي يمكن أن تساعدك على حمايتك من الخسائر المفرطة أو تأمين الأرباح عند أهداف الربح المحددة مسبقًا.

ابق على اطلاع دائم بأخبار الاقتصاد الكلي المهمة للأسواق المالية، بالإضافة إلى المؤشرات الاقتصادية الرائدة، لتعرف مبكرًا متى قد تكون حالة عدم الاستقرار في الأسواق.

الخلاصة:

اتخاذ مستوى معين من المخاطرة أمر لا بد منه إذا كنت ترغب في تحقيق ربح عند التداول في الأسواق المالية. ومع ذلك، لمجرد أن المخاطرة هي حقيقة من حقائق حياة التداول، لا يعني أنه لا يمكنك التقليل من المخاطر المالية التي تتعرض لها ومقدار الخسارة التي تعنيها.

هناك ثلاث فئات رئيسية من المخاطر التي يتعرض لها كل متداول - مخاطر السوق ومخاطر السيولة والمخاطر النظامية.

الأمر يتعلق بالحصول على المعلومات اللازمة بشأن كل منها حتى تعرف الفرق.

المصدر:

1 J.P. Morgan Chase، 2023