تداول الأدوات المالية الأخرى

تُعد السلع هي المجموعات الأساسية لبناء الاقتصاد العالمي. فهي المواد الخام لملايين المنتجات المصنعة حول العالم. تُنشئ أسواق السلع وسلاسل التوريد أسواقًا نشطة للغاية توفر العديد من الفرص للمتداولين.

لنلقِ نظرة على دور السلع وكيف يمكننا تداولها.

يمكن تعريف السلعة بأنها مادة خام أو منتج أساسي يتم شراؤه وبيعه بحرية كما تُستخدم أيضًا الكلمة للإشارة إلى شيء متوفر حاليًا ولا يحمل اسمًا تجاريًا.

تأثيرات الدولار الأمريكي

يعتبر الدولار الأمريكي العملة الاحتياطية في العالم والعملة المحلية لأكبر اقتصاد لنا. ونتيجة لذلك، يتم تسعير معظم السلع وتداولها بالدولار الأمريكي. من الناحية التاريخية، يؤدي ارتفاع الدولار إلى انخفاض أسعار السلع، في حين أن انخفاض الدولار يؤدي في الغالب إلى ارتفاع أسعار السلع. يمكننا أن نرى هذه العلاقة في الرسم البياني أدناه، والتي ترسم ترجيح الدولار الأمريكي أو مؤشر الدولار مقابل مؤشر CRB (يتتبع مجموعة من السلع الأساسية المستخدمة على نطاق واسع).

بينما يرتفع الدولار، المرسوم باللون الأخضر، تنخفض قيمة مجموعة السلع، الخط الأزرق.

الدوافع الرئيسية الأخرى لأسعار السلع.

الأسواق الناشئة

يوجد العديد من أكبر الودائع أو المناطق المتنامية للسلع في الأسواق النامية أو الناشئة. تعتبر دول مثل البرازيل وتشيلي ونيجيريا وجنوب إفريقيا والمملكة العربية السعودية أمثلة على المناطق التي تلعب دورًا رئيسيًا في معروضاتها. حيث يؤثر سعر ومستوى الطلب على سلعها بشكل مباشر على أداء الاقتصادات المحلية وعملاتها.

العرض والطلب

يُعد التوازن بين العرض والطلب هو أكبر مؤثر على أسعار السلع. عندما تكون المعروضات وفيرة وفي ارتفاع، فإن الأسعار ستنخفض عادة حتى تجتذب طلبًا جديدًا إلى السوق. وعند زيادة الطلب والعجز عن تلبيته من خلال المعروض الحالي، فإن أسعار السلع ترتفع حتى يتم جذب عروض جديدة للسوق. وعلى عكس المنتجات المالية، قد لا تتوافر المعروضات الجديدة من السلع في الحال، ويمكن أن يمتد الجدول الزمني لإنتاجها ونقلها لعدة أشهر. وهذا يعني أن أسعار السلع قد تشهد حركة كبيرة في الأسعار من وقت لآخر.

توقف الإنتاج

يتم استخراج العديد من السلع من الأرض، وهي عملية تعتمد على عدد كبير من القوى العاملة. تحاول شركات التعدين إبقاء تكلفة الاستخراج منخفضة قدر المستطاع، كما أن إبقاء الأجور منخفضة هي إحدى الطرق لتحقيق ذلك. لا يتفق أرباب العمل والنقابات العمالية دائمًا، وقد يؤدي هذا الخلاف إلى اضطرابات عمالية وإضرابات وإيقاف الإنتاج. إن أسعار المعادن مثل النحاس والبلاتين والبلاديوم كلها حساسة للاضطرابات العمالية والانقطاعات المحتملة للمعروضات.

الموسمية

غالبًا ما تخضع السلع الزراعية للموسمية. تُزرع المحاصيل وتُحصد في دورة محددة، وتكون هناك فترات من السنة يكون فيها فائض وأوقات أخرى يكون فيها ندرة نسبية. ومع ذلك، هناك أيضًا عوامل موسمية تؤثر في السلع غير الزراعية، مثل الذهب، والذي يشهد زيادة الطلب من قبل المشترين في الهند والصين خلال العطلات الهامة وموسم الزفاف.

الطقس

مع الارتباط الوثيق بالموسمية، يمكن أن يؤثر الطقس على أسعار السلع. وعادة ما ترتبط هذه التأثيرات بالمواد الغذائية والسلع الزراعية. على سبيل المثال، إذا كان هناك صقيع في ولاية فلوريدا، يمكن أن يقلل ذلك من حجم حصاد البرتقال ويؤدي إلى ارتفاع سعر عصير البرتقال. ويمكن للجفاف والرياح العاتية والأمطار الغزيرة والفيضانات والأوبئة أن تلحق الضرر بالمحصول أو الحصاد، مما يحد من العرض ويرفع الأسعار. يمكن أن تكون أنماط الطقس مفيدة أيضًا في الحصول على المحاصيل الوفيرة والإمدادات الزائدة من سلعة ما، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار حيث لا يتم تحفيز المشترين لشراء هذا المنتج.

الطلب المتزايد

من وقت لآخر، يمكن للطلب أو الطلب المتوقع على سلعة معينة أن يتجاوز المعروض المتاح بسرعة. على سبيل المثال، يمكن لأسعار الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة أن ترتفع إذا انخفضت درجات الحرارة، أو كان من المتوقع انخفاضها دون المعايير الموسمية في الولايات المتحدة الأمريكية. إذا حدث ذلك، فإن شركات الطاقة تتحرك لتأمين إمدادات الغاز وتجد نفسها في منافسة مع منافسيها وكذلك غيرهم من المتداولين والمضاربين، الذين ينجذبون إلى السوق بسبب زخم السعر التصاعدي. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع الأسعار.

لقد رأينا هذا النوع من الارتفاع في نوفمبر 2018 على الرسم البياني للغاز الطبيعي أدناه. كان الارتفاع قصير الأجل نسبيًا وانخفض بحلول شهر ديسمبر.

على الرغم من ذلك، تُظهر حركة الأسعار هذه أنه حتى في سوق سائلة مثل الغاز الطبيعي، فإن انقطاع المعروض أو توقع طلب هائل يمكن أن يؤثر على أسعار السلع. وترتبط أسواق الطاقة أيضًا بالجغرافيا السياسية، ومن الأمثلة على ذلك العقوبات الأمريكية ضد إيران وروسيا التي تستهدف بشكل مباشر قدرتها على تصدير النفط والسلع الأخرى، في حين تحاول الهيئات التجارية مثل الأوبك في كثير من الأحيان تقييد الإنتاج لمستويات متفق عليها مسبقًا.

الاقتصادات الكبرى

خلال الثلاثين سنة الماضية، أصبحت اقتصادات العالم عالمية. فقد اتجهت العديد من الاقتصادات المتقدمة نحو الخدمات وابتعدت عن التصنيع، والذي تم نقل الكثير منه إلى الخارج في مراكز آسيا منخفضة التكلفة. والمستفيد من هذا الاتجاه العالمي هي الصين، والتي سرعان ما أصبحت أكبر مستورد للسلع في العالم. وتؤثر الاتجاهات في اقتصاد الصين بشكلٍ متزايد على أسعار السلع.

ووفقًا لبيانات من Harvard Atlas of Economic Complexity، استوردت الصين خامات حديد بقيمة 49.3 مليار دولار وخامات نحاس بقيمة 19.7 مليار دولار، ونفط خام ومنتجات بترولية بقيمة 109 مليار دولار خلال عام 2016. هذه فقط مجرد ثلاثة أمثلة تبين حجم الطلب على السلع داخل الاقتصاد الصيني.

إن توقعات النمو للصين واقتصادها لها تأثير مباشر على التوقعات بالنسبة للعديد من أسعار السلع. في وقت كتابة هذا التقرير، كانت هذه التوقعات تتجه نحو الانخفاض، والتي يمكننا رؤيتها في الرسم البياني أعلاه لنمو الناتج المحلي الإجمالي الصيني.

ما تحتاج إلى معرفته قبل تداول السلع

لتداول السلع بنجاح، نحتاج للتعرف على الأسواق الأساسية، ومعرفة المنتجين الكبار والمستهلكين الكبار لسلعة معينة، وفهم كيفية الحصول على تلك السلع من أ إلى ب.

كما يتطلب الأمر معرفة المنتجات التي يدخل في تصنيعها السلع الأساسية، على سبيل المثال، يرتبط النحاس بالبناء والإلكترونيات، ويرتبط السكر بالحلويات وتصنيع الأغذية.

لا تنس أن السلع تميل نحو الاتجاه. وعندما تنكسر هذه الاتجاهات، يمكن أن تشهد أسعار السلع تراجعًا حادًا. من المهم أن تكون متيقظًا لأي حركة في الأسعار ولأي أخبار تشير إلى أن التغيير قد يكون في طريقه وأن تكون عقلانيًا في استخدام أوامر إيقاف الخسائر وإدارة الأموال بشأن صفقاتك المفتوحة.

كيفية تداول الذهب

إن الذهب ليس مجرد سلعة، إنه مخزن للثروة وشكل من أشكال المال في حد ذاته. يُعد الذهب نادرًا ومعترف به عالميًا على نطاق واسع نظرًا لقيمته. إنها الندرة والقيمة العالمية التي يشتريها المستثمرون في أوقات الأزمات الاقتصادية والسياسية، أو عندما يرون تهديدات لقيمة النقود الورقية بسبب التضخم أو طبع العملة.

ليس فقط المتداولين والمستثمرين الفرديين من يمتلكون الذهب. بل تمتلك العديد من البنوك المركزية في العالم آلاف الأطنان المتريّة منه. وتستخدم البنوك المركزية الذهب كمخزن للقيمة وشكل من أشكال المال لتنويع احتياطياتها الاستراتيجية بعيدًا عن العملات الدولية لأن الذهب غالبًا ما ينظر إليه على أنه غير مرتبط بالعديد من فئات السندات الأخرى.

يُستخرَج الذهب من الأرض، وعلى هذا النحو يتم تداوله كسلعة. مثل معظم السلع، يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي، وبسبب ندرته، يتم تداول الذهب في ما يعرف باسم أوقية ترويسية، أي ما يعادل 31.21 غرامًا. يعادل كيلو من الذهب ما يزيد عن 32 أوقية ترويسية.

توجد العديد من العوامل المختلفة التي تؤثر على سعر الذهب، بما في ذلك:

• الدولار الأمريكي - تاريخيًا يؤدي ارتفاع الدولار الأمريكي إلى انخفاض سعر الذهب في حين أن انخفاض الدولار الأمريكي كان يعني في كثير من الأحيان ارتفاع سعر الذهب.
• العوامل الاقتصادية والسياسية والمالية - بالإضافة إلى علاقة الذهب بالعملة الأمريكية، فإنه يتأثر بالتراجع الاقتصادي والأزمات السياسية وتوترات الحرب والتجارة، فضلاً عن مستويات التضخم العالمي واتجاهاته.
• التوقعات المتقلبة - كقاعدة مجربة، كلما كانت التوقعات الجغرافية السياسية والاقتصادية أكثر تقلبًا، كلما زادت احتمالية ارتفاع أسعار الذهب. عندما تكون الأسواق هادئة، وحين يكون أداء الاقتصادات الكبرى جيدًا ولا يوجد سوى القليل من التوترات الدولية، يميل سعر الذهب نحو الانخفاض.
• العرض والطلب - تتأثر أسعار الذهب أيضًا بالعرض والطلب. إن المعروضات محدودة، وغالبًا ما يتأرجح الطلب حول شراء الهنديين والصينين للذهب كهدايا، خلال حفلات الزفاف ومواسم الأعياد.
• الإنتاج - يمكن أن تؤدي الإضرابات وعمليات التوقف في الإنتاج في دول مثل أستراليا وجنوب إفريقيا إلى ارتفاع أسعار الذهب.
• الطلب المتعلق بالصناعة - هناك أيضًا عدد متزايد من الاستخدامات للذهب في الصناعة، غالبًا في الإلكترونيات عالية التقنية والطب.

ويتحكم في سعر الذهب عدة عوامل مختلفة مستقلة عن بعضها البعض، ولذلك فإن سعر الذهب نادرًا ما يكون ثابتًا مما يجعل منه أداة مالية مثالية للمتداولين. هل تفكر في إضافة الذهب إلى محفظة التداول الخاصة بك؟ تعرّف على المزيد.