Pepperstone logo
Pepperstone logo
  • عربي
  • English
  • طرق التداول

    نظرة عامة

    التسعير

    حسابات التداول

    احترافي

    عملاء متميزون

    برنامج المتداول النشط

    ساعات التداول

    جدول الصيانة

  • المنصات

    نظرة عامة

    منصات التداول

    عمليات التكامل

    أدوات التداول

  • الأسواق والرموز

    نظرة عامة

    الفوركس

    أسهم

    صناديق الاستثمار المتداولة

    المؤشرات

    السلع

    مؤشرات العملات

    أرباح عقود الفروقات على المؤشرات

    أرباح أسهم عقود الفروقات

    عقود الفروقات الآجلة

  • التحليلات

    نظرة عامة

    التنقل في الأسواق

    تعرف على المحللين

  • تعلم التداول

    نظرة عامة

    أدلة التداول

    ندوات عبر الإنترنت

  • احترافي

  • الشركاء

  • معلومات عنا

  • المساعدة والدعم

  • عربي
  • English
  • Launch webtrader

  • طرق التداول

  • المنصات

  • الأسواق والرموز

  • التحليلات

  • تعلم التداول

  • احترافي

  • الشركاء

  • معلومات عنا

  • المساعدة والدعم

China
US

البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة والتحول في السياسة الصينية

احمد عسيري
احمد عسيري
إستراتيجي أسواق مالية
10‏/12‏/2024
Share
الأسواق الأمريكية أغلقت على انخفاض بقيادة ناسداك (-0.84%)، متأثرة بتراجع أسهم التكنولوجيا وسط مخاوف تنظيمية. في الصين، التحول نحو سياسات داعمة للاستهلاك واستقرار الأسواق جذب الأنظار، لكن الحذر مستمر. أما تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI القادم، فيبقى محور التركيز لتحديد مسار الفيدرالي، خاصة مع استمرار قوة سوق العمل.

شهد مؤشر ناسداك تراجعًا بنسبة 0.84%، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.61%، في انعكاس واضح لحالة الحذر التي شوهدت في التداولات. وكان الضغط على مؤشر ناسداك 100 مرتبطًا بتراجع سهم Nvidia بنسبة 2.8%، بعد أنباء عن تحقيق تنظيمي لمكافحة الاحتكار في الصين. على صعيد القطاعات، كانت هناك تبديلات لافتة في اهتمامات المستثمرين، حيث حظيت قطاعات مثل الطاقة، المواد، والرعاية الصحية بتفضيل واضح، بينما تعرضت التكنولوجيا والخدمات المالية لضغوط بيع مكثفة. في الوقت نفسه، حظيت الأسواق الصينية باهتمام متزايد وسط توقعات بإمكانية تحول استراتيجي في السياسة الاقتصادية، حيث أكد صانعو السياسات التزامهم بمزيج من الإجراءات المالية وسياسة نقدية تتسم بالتيسير المعتدل. ومع ذلك، فإن انتقالًا واسع النطاق لرؤوس الأموال من الأسهم الأمريكية إلى نظيرتها الصينية لا يزال غير مرجح في هذه المرحلة، مما يعكس حذر المستثمرين تجاه تلك الأسواق رغم التطورات الأخيرة.

من المتوقع أن يجذب تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الأربعاء المقبل اهتمام الأسواق، حتى وإن كان تأثيره المباشر على مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي قد يكون محدودًا. حيث سجل تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر زيادة سنوية بنسبة 2.6% للتضخم العام و3.3% للتضخم الأساسي، مما يبرز استمرار الضغوط الأساسية. وبينما تراجعت مخاطر التضخم على مدار العام، تحول تركيز الاحتياطي الفيدرالي بالفعل إلى صحة سوق العمل ومرونته.

سوق العمل الأمريكي الصامد

قدمت بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة تقريرًا مقنعًا لاستمرار القوة في سوق العمل، حيث أظهرت بيانات نوفمبر مفاجأة إيجابية بإضافة 227,000 وظيفة، متجاوزة التوقعات. يمثل هذا انتعاشًا من الرقم المسجل في أكتوبر عند 12,000 وظيفة، والذي تم تعديله بالزيادة إلى 36,000 وظيفة، مما رفع متوسط الثلاث أشهر إلى أكثر من 172 ألف وظيفة. تعكس التعديلات التصاعدية للأشهر السابقة الصمود الأساسي لسوق العمل، بينما تؤكد الأرقام الرئيسية لشهر نوفمبر على متانة سوق العمل. ومع بقاء معدل البطالة عند 4.2% رغم ارتفاعه قليلاً عن المتوقع، يتوقع السوق أن يمضي الاحتياطي الفيدرالي قدمًا في خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

اتجاهات التضخم في الولايات المتحدة

تكمن أهمية مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في دوره كمؤشر أساسي لمقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي .(PCE) وبينما قد لا يتحدى تقرير مؤشر أسعار المستهلك خفض الفائدة المتوقع هذا الشهر، فإنه يوفر سياقًا لسياسات الفيدرالي في عام 2025. على الرغم من بقاء التضخم أعلى من هدف الفيدرالي البالغ 2% من نفقات الاستهلاك الشخصي الاساسي، إلا أن صمود سوق العمل واتجاهات التضخم المعتدلة سمحت للفيدرالي بتحويل تركيزه نحو الحفاظ على النمو الاقتصادي. وبالتالي، يتزايد التوجه نحو التيسير، خاصة مع تسجيل التضخم زيادات شهرية ثابتة بنسبة 0.2-0.3% منذ منتصف عام 2024.

Preview

البنك المركزي الأسترالي يثبت الفائدة عند 4.35% مع توقع خفض قريب

في أستراليا، أبقى البنك المركزي الأسترالي (RBA) معدلات الفائدة ثابتة عند 4.35% في اجتماع اليوم كما كان متوقعًا على نطاق واسع. وأقر صناع السياسات بوجود إشارات على إعادة التوازن بين العرض والطلب، مما يعزز ثقتهم في تراجع ضغوط التضخم وعودة مؤشر أسعار المستهلك بشكل مستدام إلى الهدف. ومع ذلك، يتحول التركيز الآن إلى الاجتماع المقبل، حيث يبدو أن المشاركين في السوق يتوقعون بشكل متزايد احتمالية خفض الفائدة. تُظهر مقايضات أسعار الفائدة حاليًا خفضًا مقداره 22 نقطة أساس في فبراير، مع تسعير خفض كامل بحلول أبريل. وخلال الـ12 شهرًا المقبلة، تتوقع الأسواق تخفيضات أعمق تعكس المخاوف بشأن تباطؤ النمو وضعف الطلب الاستهلاكي.

تبقى مخاطر النمو مصدر قلق للاقتصاد الأسترالي، خصوصًا مع تأثير ارتفاع الفائدة على الإنفاق الاستهلاكي وسوق الإسكان. وبينما يظل موقف البنك المركزي الأسترالي معتمدًا على البيانات، فإن مرونته تجاه التيسير تتماشى مع توقعات السوق. من المرجح أن يظل الدولار الأسترالي حساسًا لهذه التطورات، حيث يرتبط مساره ارتباطًا وثيقًا بالسرد المتغير للبنك المركزي الأسترالي. يتم تداول AUDUSD اليوم بانخفاض 0.70% عند مستوى 0.6390، محافظًا على مستويات أعلى من أدنى سعر الأسبوع الماضي عند 0.6370، وهو أدنى سعر منذ أغسطس.

Preview

التحول في السياسة الصينية

في الصين، كشف اجتماع المكتب السياسي عن تحول في الاستراتيجية الاقتصادية، حيث التزم صناع السياسات بتدابير مالية وسياسة نقدية معتدلة التيسير. يركز هذا التحول على تعزيز الاستهلاك، واستقرار أسواق العقارات والأسهم، والتخفيف من الصدمات الخارجية بهدف معالجة التحديات الهيكلية التي تواجه الاقتصاد<> الصيني، وخاصة في قطاع العقارات. استجابت الأسواق بشكل إيجابي، حيث ارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 6% وزادت الأسهم في هونغ كونغ بنسبة 8%. ومع ذلك، تبعت عمليات جني أرباح هذه المكاسب الأولية، مما يعكس شكوك المشاركين في السوق.

سلط الاجتماع الضوء على التزام واضح بدعم النمو، مع وعود بإجراءات استثنائية لاستقرار أسواق الإسكان والأسهم، إلى جانب مبادرات لتعزيز الاستهلاك. يوفر هذا التحول في السياسة دفعة نفسية للمعنويات السوقية، لكن الشكوك لا تزال قائمة بشأن تنفيذ هذه الوعود. من المتوقع الحصول على وضوح أكبر في مؤتمر العمل الاقتصادي المركزي ومؤتمر الشعب الوطني في مارس 2025، حيث قد تظهر استراتيجيات تنفيذية أكثر تفصيلًا. كما تعكس السياسة الصينية حاجة ملحة لمواجهة التحديات المستمرة، بما في ذلك ضعف قطاع العقارات والطلب. بينما قدمت هذه التدابير دعمًا قصير الأجل، لا يزال مجتمع الاستثمار حذرًا من الالتزام الزائد بالأصول الصينية دون متابعة ملموسة. في الوقت الحالي، تتماشى السياسة مع أهداف الحكومة للنمو، مما يوفر فرصًا للمتداولين للمشاركة بحذر في الصفقات المتعلقة بالصين.

بينما تحلل الأسواق مع هذه السرديات المتشابكة، يظل المشهد المستقبلي معقدًا الى حد معين. تستمر بيانات التضخم الأمريكية في التراجع، مما يبرر التحول التدريجي للفيدرالي نحو التيسير على الرغم من بقاء التضخم اعلى من المستوى المستهدف. يدعم صمود سوق العمل هذا المسار، مع تعزيز تقرير الوظائف غير الزراعية القوي لشهر نوفمبر الثقة في المسار الحالي للفيدرالي. في أستراليا، تشير البنك المركزي انفتاحه على خفض الفائدة إلى نهج متغير لإدارة المخاطر الاقتصادية. وفي الوقت نفسه، تقدم التزامات السياسة الصينية بصيصًا من الأمل، رغم أن المسؤولية لا تزال قائمة على ترجمة النوايا إلى نتائج.

"لم يتم إعداد المواد المقدمة هنا وفقًا للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وعلى هذا النحو تعتبر بمثابة وسيلة تسويقية. في حين أنه لا يخضع لأي حظر على التعامل قبل نشر أبحاث الاستثمار، فإننا لن نسعى إلى الاستفادة من أي ميزة قبل توفيرها لعملائنا.

بيبرستون لا توضح أن المواد المقدمة هنا دقيقة أو حديثة أو كاملة ، وبالتالي لا ينبغي الاعتماد عليها على هذا النحو. لا يجب اعتبار المعلومات، سواء من طرف ثالث أم لا، على أنها توصية؛ أو عرض للشراء أو البيع؛ أو التماس عرض لشراء أو بيع أي منتج أو أداة مالية؛ أو للمشاركة في أي استراتيجية تداول معينة. لا يأخذ في الاعتبار الوضع المالي للقراء أو أهداف الاستثمار. ننصح القراء لهذا المحتوى بطلب المشورة الخاصة بهم والإستعانة بخبير مالي. بدون موافقة بيبرستون، لا يُسمح بإعادة إنتاج هذه المعلومات أو إعادة توزيعها.

تداول العقود مقابل الفروقات والعملات الأجنبية محفوف بالمخاطر. أنت لا تملك الأصول الأساسية و ليس لديك أي حقوق عليها. إنها ليست مناسبة للجميع ، وإذا كنت عميلاً محترفًا ، فقد يؤدي ذلك إلى خسارة أكبر من استثمارك الأساسي. الأداء السابق في الأسواق المالية ليس مؤشرا على الأداء المستقبلي. يرجى النظر في المخاطر التي تنطوي عليها، والحصول على مشورة مستقلة وقراءة بيان الإفصاح عن المنتج والوثائق القانونية ذات الصلة (المتاحة على موقعنا على الإنترنت www.pepperstone.com) قبل اتخاذ قرار التداول أو الاستثمار.

هذه المعلومات غير مخصصة للتوزيع / الاستخدام من قبل أي شخص في أي بلد يكون فيه هذا التوزيع / الاستخدام مخالفًا للقوانين المحلية."

مواقع أخرى

  • التجارة معطلة
  • الشركاء
  • المجموعة
  • وظائف

طرق التداول

  • التسعير
  • حسابات التداول
  • احترافي
  • عملاء متميزون
  • برنامج المتداول النشط
  • ساعات التداول

المنصات

  • منصات التداول
  • أدوات التداول

الأسواق والرموز

  • الفوركس
  • أسهم
  • صناديق الاستثمار المتداولة
  • المؤشرات
  • السلع
  • مؤشرات العملات
  • العملات الرقمية
  • عقود الفروقات الآجلة

التحليلات

  • التنقل في الأسواق
  • تعرف على المحللين

تعلم التداول

  • أدلة التداول
  • فيديوهات
  • ندوات عبر الإنترنت
Pepperstone logo
support.ae@pepperstone.com
97145734100+
Al Fattan Currency House, Tower 2, Level 15, Office 1502 A, P. O. Box 482087, DIFC, Dubai, United Arab Emirates ومرخصة من قبل سلطة دبي للخدمات المالية رقم F004356, الشركة المصدرة للمنتجات هي Pepperstone Group Limited ومسجلة في
  • الوثائق القانونية
  • سياسة الخصوصية
  • شروط وأحكام موقع الويب
  • سياسة ملفات تعريف الارتباط
  • خريطة الموقع

© 2025 Pepperstone للخدمات المالية (DIFC) المحدودة

تحذير من المخاطر: تداول العقود مقابل الفروقات والعملات ينطوي على مخاطر. تداول المشتقات الغير مدرجة غير مناسبة للجميع لذا يرجى التأكد من فهم جميع المخاطر المتعلقة بهذه المنتجات المالية. لا تقدم شركة Pepperstone Financial Services (DIFC) Limited أي نصائح أو توصيات تتعلق بشراء، بيع أو حمل مشتقات غير مدرجة. يتم توفير جميع الخدمات على أساس تنفيذ عمليات فقط. شركة Pepperstone Financial Services (DIFC) Limited تقدم معلومات ذات طبيعة عامة ولا تأخذ بالإعتبار أهدافك المالية أو ظروفك الشخصية. ننصح باستشارة مالية أو قانونية مستقلة.

Pepperstone Financial Services (DIFC) Limited مسجلة في

Al Fattan Currency House, Tower 2, Level 15, Office 1502 A, P. O. Box 482087, DIFC, Dubai, United Arab Emirates ومرخصة من قبل سلطة دبي للخدمات المالية رقم F004356, الشركة المصدرة للمنتجات هي Pepperstone Group Limited ومسجلة في

Level 16, Tower One, 727 Collins St, Docklands, Victoria 3008, Australia ومرخصة من قبل

Australian Securities and Investments Commission, AFSL 414530

يجب قراءة جميع المستندات القانونية على موقعنا والتأكد من أنك جزء من السوق المستهدف للشركة المصدرة للمنتج للتأكد من فيهم جميع المخاطر قبل القيام بأي قرارات تداول.