تحذير من المخاطر: العقود مقابل الفروقات هي منتجات مالية معقدة وتنطوي على مخاطر عالية مع إحتمال خسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. 81.4٪ من حسابات مستثمري التجزئة يخسرون أموالهم عند تداول العقود مقابل الفروقات مع هذا المزود. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل العقود مقابل الفروقات، وما إذا كنت تستطيع تحمل مخاطر عالية بفقدان أموالك.

Bond CFDsPepperstone

تداول سندات CFD مع بيبرستون

Chris Weston
Head of Research
٢٤ شعبان ١٤٤٥ هـ
الصكوك CFDs توفر للتجار فرصة للتداول في واحدة من أوضح التعبيرات عن الاتجاهات الاقتصادية، والفرصة لتغييرات في سياسة البنك المركزي النقدية، بالإضافة إلى سياسة المالية الحكومية (على الرغم من تأثير إصدار السندات لتمويل عجز).

بالإضافة إلى الأساسيات، توفر عقود الفروقات على السندات للمتداولين بيئة تداول مقنعة لتنفيذ استراتيجيتهم التجارية، مع توفر تسعير سريع السيولة، وانخفاض مخاطر الفجوة (تتداول السندات الأمريكية تقريبًا على مدار 24 ساعة في اليوم)، وحركة جيدة وانخفاض التكاليف التى تعوق التداول.

مثل العديد من الأسواق التي تعتمد على الفروقات في Pepperstone، ستكون عروض عقود الفروقات على السندات في Pepperstone مستندة إلى عقود السندات في الشهر الأمام. ثم يقوم LP بضبط السعر لإزالة تكلفة التمويل الصافية (أو تكلفة الحمل) من الفترة الحالية حتى انتهاء عقود السندات لإنشاء سعر نقدي.

وعادةً ما يعني ذلك أن سعر عقد السندات النقدية لدينا سيكون أقل من سعر العقود الآجلة، حيث يُسمى الفرق "الأساس" أو "القيمة العادلة".

مع مرور كل يوم واقتراب موعد انتهاء عقود السندات الآجلة، كلما انخفض الأساس، وبالتالي نرى تقارب النقد والآجل مع مرور الوقت.

إذا عقد العميل بعد ذلك موقعًا نقديًا لعقد سندات CFD خلال وقت التحويل، سيدفع/سيتلقى رسوم الإبقاء اعتمادًا على ما إذا كانوا طويلين أم قصيرين.

الخلفية عن عقود السندات الآجلة

سيكون للسندات النقدية الأساسية (الحقيقية) مكون رأس المال، حيث يمكن لتجار السندات شراء وبيعها للتكهن في حركات الأسعار - ومع ذلك، سيقوم المشاركون في السوق أيضًا بتنظيم محافظ لاستلام دخل من قسيمة السند (إذا كانوا في موقع الشراء). 

يجب على التجار أن يفرقوا بين أن عقود الفروقات عن السندات تُستخدم من قبل التجار لتداول حركات الأسعار ولا يوجد أي اعتبار للفائدة الثابتة أو القسيمة.

نظرًا لأن سعر عقود السندات النقدية لدى Pepperstone مستمد من تسعيرات الآجلة، يجب فهم المزيد حول هذه الأسواق. 

يستخدم التجار عقود السندات الآجلة للتكهن أو التحوط من تعرض السندات النقدية/المحفظة. يمكن لعملاء Pepperstone استخدام عقود الفروقات عن السندات للتحوط، ولكن بشكل أكثر شيوعًا تعتبر عقود الفروقات عن السندات وسيلة لتداول حركات الأسعار وللتكهن والاستجابة. 

سيتبع عقود السندات الآجلة بشكل وثيق نفس السندات النقدية ذات الاستحقاق. وذلك لأنه إذا تمت الإبقاء على المركز بعد تاريخ انتهاء العقد الآجل، سيكون هذا ما يتعين على البائع تسليمه إذا اختار المشتري استلام الأصل. عندما يتم تسليم السندات النقدية الأصلية للمشترين، سيحصلون بعد ذلك على جميع الدخل من قسيمة السند النصف سنوية، بالإضافة إلى أي تحرك رأس المال من التغييرات في السعر المستمر. 

يتعين على بائع عقود السندات الآجلة أن يقدم للمشتري السندات النقدية الأساسية بعد انتهاء الصلاحية.

تُسوى عقود السندات الآجلة بالتسليم الفعلي وليس بالتسوية النقدية مثل العديد من منتجات الآجلة، وهذا هو السبب في أن معظم وسطاء تداول العقود الآجلة يضعون تعليمات تلقائية للتحويل على حسابات العملاء.

تعمل عقود الفروقات عن السندات لدى Pepperstone بنفس الطريقة - حيث، قرب تاريخ انتهاء عقود السندات الآجلة سيتحرك مقدم السيولة لأخذ السعر من عقد الآجل المقبل ربع سنويًا وتقديم سعر نقدي من خلال هذا. يجب أن يؤثر هذا على سعر عقود السندات النقدية نظرًا للتعديل العادل في القيمة.

السندات الحالية التي تم إصدارها للزبائن للتداول

  • سندات الخزانة الأمريكية (US Treasury) بأجل 30 عامًا
  • سندات الخزانة الأمريكية بأجل 10 سنوات
  • سندات الخزانة الأمريكية بأجل 5 سنوات
  • سندات الخزانة الأمريكية بأجل 2 سنوات
  • سندات الخزانة البريطانية (UK Gilt) بأجل 10 سنوات
  • سندات المانية (Euro Buxl Euro Bund) بأجل أطول تتراوح بين 24 و 35 عامًا
  • سندات المانية بأجل 10 سنوات (Euro Bund)
  • سندات المانية بأجل 5 سنوات (Euro Bobl)
  • سندات المانية بأجل 2 سنوات (Euro Schatz)
  • أسعار فائدة اليوريبور (Euribor) للفائدة القصيرة الأجل

العوامل الرئيسية لتداول سندات CFD مع Pepperstone

  • على الرغم من أنه في نظرية الأمر يجب أن تكون سندات CFD ذات جاذبية أكبر للمتداولين ذوي الخبرة، إلا أنه بالنسبة للمتداولين الذين يركزون فقط على حركة الأسعار، الأنماط أو التقنيات، تقدم سندات CFD بعض من أفضل بيئات التداول في أي سوق. إنها سيولة بشكل كبير، تقلل من مخاطر الفجوة، وتميل إلى الاتجاه، ونرى عادةً حركة ونطاق داخل اليوم مقنعين.
  • تعد سوق السندات أكبر بكثير من سوق الأسهم وهي جزء مهم للغاية من النظام المالي. إن التأثير الذي تمتلكه تسعير السندات على سوق العملات الأجنبية والأسهم واضح - حيث غالبًا ما يؤدي انخفاض سعر السند الأمريكي إلى رفع قيمة الدولار الأمريكي ويمكن أن يؤثر سلبًا على الأسواق الأسهم والعكس بالعكس. 
  • إذا كنت قد قطعت طريقك في تداول السندات، فمن المحتمل أن تكون تاجر سندات مدى الحياة - حيث تفهم الإيقاع وتشعر بتدفق السوق وتعمل على تطوير حافتك.
  • على عكس العقود الآجلة على السندات التي تحتوي على أحجام عقود موحدة، تعتبر سندات CFD أكثر مرونة، ويمكن للمتداولين اختيار حجم اللوط الذي يتناسب مع حجم الحساب والتقلب في ذلك الوقت.
  • هناك سيولة ممتازة في عقود السندات، ربما تكون الأعمق في أي من أسواق العقود الآجلة وبالتالي يكون هذا هو الحال مع عرض سندات CFD من Pepperstone - وهذا يسهل تحقيق سعر واقعي وشفاف يمكن للمتداولين أن يصلوا إلى أعلى مستوى في الكتاب دون القلق بشأن الانزلاق في السعر. 
  • ساعات تداول موسعة – تكلفة التداول هي دائمًا اعتبار أساسي، ولكن شروط التداول أيضًا، والمتداولون يرغبون في التخفيف من مخاطر الفجوة والحصول على السيطرة للدخول والخروج عند الحاجة، لا عند الافتتاح لأنه يحدث فجوة صعودًا / هبوطًا. تكون ساعات تداول العقود الآجلة كالتالي:- السندات الأمريكية – من الساعة 10:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي الأسترالي إلى الساعة 9:00 صباحًا بالتوقيت الصيفي الأسترالي (23 ساعة يوميًا)- السندات الأوروبية – من الساعة 11:10 صباحًا إلى الساعة 08:00 صباحًا (21 ساعة يوميًا)- عقود الخزانة البريطانية لمدة 10 سنوات - من الساعة 7:00 مساءً إلى الساعة 5:00 صباحًا (10 ساعات يوميًا)
  • حركة جيدة عبر السندات المختلفة – يمكن للمتداولين اختيار أداة واحدة والتداول وفقًا لاستراتيجيتهم، أو يمكنهم أن يكونوا تكتيكيين في اختيارهم للسندات. السندات لها تاريخ استحقاق – مثل السندات الأمريكية لمدة 2 سنة أو 10 سنوات على سبيل المثال. تفهم أن كلما زادت فترة الاستحقاق للسند (مثل 2 سنة، 10 سنوات، أو 30 سنة) زادت تقلبات الأسعار داخل اليوم بشكل أكثر عدوانية عادةً. يُعرف هذا في أوساط سوق السندات بـ "المدى"، حيث كلما طالت فترة الاستحقاق زادت حساسية سعر السند تجاه تغيرات أسعار الفائدة. 
  • سيظل السندات ذات فترات استحقاق قصيرة (مثل USTN2YR - الخزانة الأمريكية لمدة 2 سنة) ترى حركة جيدة ولكن نرى أن الحركات النسبية اليومية المعتادة يجب أن تكون أقل.
  • السندات ذات فترات استحقاق قصيرة (مثل USTN2YR - الخزانة الأمريكية لمدة 2 سنة) تعكس بشكل أكبر توقعات السياسة النقدية القريبة. إذا اعتقد المتداول أن البيانات الأمريكية ستكون أضعف من المتوقع مما قد يزيد من احتمالات خفض الفائدة، فسيلجأ إلى شراء سند CFD.
  • السندات ذات فترات استحقاق طويلة (مثل USTN10YR - الخزان

المواد المقدمة هنا لم تُعد بما يتماشى مع المتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلال البحث الاستثماري وبالتالي يُعتبر تواصل تسويقي. بينما لا يُخضع لأي منع من التعامل قبل نشر البحث الاستثماري، لن نسعى للاستفادة قبل تقديمه لعملائنا.

لا تُمثل Pepperstone أن المواد المقدمة هنا دقيقة أو حديثة أو كاملة، وبالتالي لا ينبغي الاعتماد عليها على هذا النحو. البيانات، سواء كانت من جهة ثالثة أو غيرها، لا يجب اعتبارها توصية؛ أو عرض لشراء أو بيع؛ أو دعوة لعرض لشراء أو بيع أي أمان، منتج مالي أو صك؛ أو المشاركة في أي استراتيجية تداول معينة. لا تأخذ في الاعتبار الوضع المالي للقراء أو أهداف الاستثمار الخاصة بهم. ننصح أي قارئ لهذا المحتوى بطلب نصيحته الخاصة. بدون موافقة Pepperstone، لا يُسمح بإعادة إنتاج أو إعادة توزيع هذه المعلومات.