صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) هي نوع من صناديق الاستثمار يتم تداولها في البورصات مثل أسهم الشركات. ويتم تصميم كل صندوق بهدف تتبع أداء مؤشر معين أو قطاع أو سلعة أو توجه استثماري محدد (مثل الطاقة النظيفة)، حيث يضم مجموعة من الأوراق المالية ضمن أصل واحد قابل للتداول. ويقوم المستثمرون بشراء وبيع حصص في هذه الصناديق للحصول على تعرض متنوع للأسواق أو التوجهات المستهدفة، دون الحاجة إلى الاستثمار بشكل منفصل في جميع مكوناتها.

يقوم مديرو الصناديق بإنشاء صناديق المؤشرات من خلال شراء والاحتفاظ بسلة من الأسهم التي تعكس القطاع أو المنطقة أو السوق أو التوجه الاستثماري المستهدف. ويتم إعادة موازنة هذه المحفظة بشكل دوري، سواء بأسلوب نشط أو سلبي، بما يعكس التغيرات في مكونات السوق وأداء الشركات ضمنها. وفي النهاية، فإن الأداء الإجمالي المرجّح لهذه الأصول هو ما يحدد أداء الصندوق.

أما الرسوم المرتبطة بصناديق المؤشرات، مثل رسوم الإدارة السنوية وتكاليف التداول والتسويق، فتكون مدمجة ضمن سعر وحدة الصندوق، مما يؤثر على قيمته.
ويتم خصم هذه التكاليف يوميًا من صافي قيمة الأصول (NAV)، وتُعبّر عنها كنسبة مئوية تُعرف باسم نسبة المصروفات (Expense Ratio).
وتشمل هذه النسبة جميع التكاليف المرتبطة بإنشاء الصندوق وإدارته والمحافظة عليه، وتُعد المؤشر الرئيسي لتقييم تكلفة الاستثمار في صناديق المؤشرات.
وعادةً ما تكون صناديق المؤشرات النشطة ذات نسب مصروفات أعلى مقارنة بالصناديق السلبية، نظرًا لتكرار عمليات التداول فيها بشكل أكبر.

يتم تداول صناديق المؤشرات خلال جلسات التداول مثل الأسهم، بينما يتم تسعير الصناديق المشتركة مرة واحدة يوميًا بعد إغلاق السوق. كما تتميز صناديق المؤشرات عادةً بانخفاض تكاليف التداول، إلى جانب متطلبات استثمار أولية أقل.

يوفر تداول صناديق المؤشرات وسيلة سريعة وفعالة لتحقيق التنويع، إذ يتيح التعرض لعدة أصول من خلال أداة واحدة، مما يسهم في تقليل تكاليف التداول.
كما تتمتع هذه الصناديق بسيولة مرتفعة، ما يجعل عمليات البيع والشراء أكثر سهولة خلال ساعات السوق.

كما هو الحال مع أي أداة مالية، قد ترتفع أو تنخفض أسعار صناديق المؤشرات، وقد تتكبد خسائر في حال تحرك السوق عكس توقعاتك.
وعند تداول عقود الفروقات على صناديق المؤشرات، يزداد مستوى المخاطر نتيجة استخدام الرافعة المالية، حيث يمكن أن تؤدي إلى تضخيم العوائد المحتملة، وكذلك الخسائر مقارنة برأس المال المبدئي.

ورغم أن صناديق المؤشرات مصممة لتتبع أداء سوق أو قطاع أو توجه معين، فإن هذا التتبع قد لا يكون دقيقًا بشكل كامل في جميع الحالات.

يتم إدراج صناديق المؤشرات وتداولها عبر بورصات مختلفة حول العالم، حيث تتماشى ساعات التداول مع التوقيت المحلي لكل سوق.أما ساعات التداول القياسية لدينا فهي كالتالي:(توقيت غرينتش+3 عند تطبيق التوقيت الصيفي في الولايات المتحدة، وتوقيت غرينتش+2** في باقي الفترات**).

يتم تداول الأسهم الأسترالية وفق نظام افتتاح تدريجي، حيث تبدأ الرموز من A إلى B عند 01:01، ومن C إلى F عند 01:03، ومن G إلى M عند 01:05، ومن N إلى R عند 01:07، ومن S إلى Z عند 01:10.

تقوم بعض صناديق المؤشرات بتوزيع أرباح، وذلك بحسب الأصول التي يضمها الصندوق. ومع ذلك، فإن تداول عقود الفروقات على صناديق المؤشرات لا يتيح الحصول على توزيعات أرباح، نظرًا لأن المتداول لا يمتلك الوحدات الأساسية للصندوق.

الهامش

يشير الهامش إلى المبلغ المطلوب لفتح الصفقة والحفاظ عليها. يمكن لعملاء التجزئة تداول عقود الفروقات على صناديق المؤشرات بهامش يبدأ من 20% من قيمة الصفقة (برافعة مالية تصل إلى 1:5). أما العملاء المحترفون المؤهلون، فيمكنهم التداول بهامش يبدأ من 5% (برافعة مالية تصل إلى 1:20).

العمولة

عند تداول عقود الفروقات على صناديق المؤشرات، يتم تنفيذ الصفقات وفق أسعار السوق في البورصة دون أي إضافة على السبريد. بدلًا من ذلك، يتم فرض عمولة منخفضة تبلغ 0.02 دولار لكل سهم، لكل صفقة.

رسوم التبييت

تشير رسوم التبييت (Swap) إلى الفائدة التي يتم خصمها أو إضافتها إلى حسابك عند الاحتفاظ بصفقة مفتوحة (شراء أو بيع) باستخدام الهامش خلال الليل. ويتم احتساب معدل التبييت على صناديق المؤشرات وفق الآلية التالية:

رسوم/عائد التبييت اليومي =
(سعر إغلاق السوق × حجم الصفقة × (الهامش* ± ARR أو IBOR)) ÷ 360

تبلغ نسبة الهامش لدينا 2.5%. في حال فتح صفقة شراء (Long)، يتم خصم معدل ARR/IBOR، أما في حال فتح صفقة بيع (Short)، فيتم إضافته إلى حسابك.