【本周展望】美聯儲攜手科技股巨頭掀起驚濤駭浪？

股市

經過“黑色星期一”的洗禮之後，美國三大股指連續四天上漲，均創歷史收盤新高。

雖然疫情還在惡化，經濟數據（尤其是就業）出現反復，投資者對經濟復蘇的前景產生了疑問，但美債收益率的下跌以及強勁財報數據似乎激發了“逢低買入”的心理。

本周美股將面臨多重考驗。

最可能引發大行情的無疑是周四（北京時間淩晨2點）美聯儲的利率決議和鮑威爾的新聞發布會。

考慮到疫情和就業數據，美聯儲此次可能繼續保持謹慎觀望。但隨著通脹率的飆升，內部關於縮減購債的爭論可能會加劇，因此需要重點關註鮑威爾的論述。如果他的言論讓市場堅信9月會正式發出縮表的信號，收益率可能延續反彈，從而對股市構成下行壓力。這同樣也會影響到美元和黃金的走勢。

同樣關鍵的還有本周集中出爐的重量級美股財報。

特斯拉（7月26日）；蘋果、微軟、谷歌（都在27日）；Facebook（28日）以及亞馬遜（29日）。顯然，這幾只超級權重股的股價以及主要股指都將面臨巨大波動，尤其是7月27日的盤後時間，蘋果、微軟、谷歌三巨頭將在1個小時的時間窗口內發布財報。三只股票占標普500總市值的20%，當日的隱含波動率分別為4.2%、2.2%和4.1%。

納斯達克100（NAS100）

數據方面，周四的美國二季度GDP初值預計將從6.4%提升至8.5%，周五的核心PCE（美聯儲最青睞的通脹參考指標）預計將從6月的3.4%上升至3.7%。

此外，取消美國債務上限的法案將於7月31日到期，這意味著如果國會不能順利提高債務上限，政府最早在8月可能面臨債務違約。與此同時，拜登1.2萬億美元的基建計劃的啟動辯論本周將繼續在國會進行。

貴金屬與原油

• 黃金

黃金五周以來首次錄得周線跌幅，勉強守住了1800美元的整數關口。10年期收益率的下行趨勢和美元的走強令黃金的前景成謎，因此形成了近來多空拉鋸的震蕩行情，技術指標顯示中性偏空。

XAUUSD

本周首先在1789/95區域尋求支撐，若美聯儲進一步探討縮表的可能，1760將成為空頭的下一個目標。反之，若美聯儲釋放鴿派信號，或將幫助金價重新奪回1813並伺機沖擊1833和1853等前高。

• 原油

WTI原油（SpotCrude）收復了上周一的全部跌幅後周線收漲至72.40。OPEC+短暫的鬧劇收場，各方達成一致繼續穩步增加原油供應。但由於需求前景仍然樂觀，因此供應短缺仍是下半年的主要挑戰，這可能引發油價新一輪上漲的預期。若油價能站穩50天均線以及70美元上方，將進一步測試75.60和年內新高77.16。

外匯

• 美元

美元指數（USDX）上周先後受到避險情緒推動和收益率反彈影響，震蕩上行來到92.88。美聯儲的利率決議對美元的影響是本周的焦點。

利率市場顯示加息的預期有所降溫。下方留意92.50附近的支撐。不過，若50和200天均線能形成金叉，將給指數帶來新的上漲動能。

• 歐元

歐洲央行上周調整了其利率前瞻指引，以反映了最新的“對稱性的2%“的通脹目標。言下之意，央行將容忍通脹率的升高，以便在更長時間內維持寬松的貨幣政策。鴿派十足的立場疊加美元的走勢，令歐元連續第二周承壓，收於1.1768。

EURUSD

日線圖上的頭肩頂形態以及均線死叉對匯價構成巨大壓製，4月低點1.17已經漸行漸近。不過在小級別周期上的下降楔形與RSI底背離可能讓多頭在短線看到一絲反彈的希望。

數據方面關註本周五公布的歐元區7月CPI、6月失業率和二季度GDP。

• 英鎊

英鎊上周微跌至1.3746。英國在全面解封後正面臨著疫情加速蔓延的困境。預計英鎊的反彈將在1.38以及1.3870附近受到阻擊，而下方的1.3566是較為清晰的關鍵支撐。

• 澳元

由於澳洲聯儲表示，未來會根據情況靈活的增加或減少每周債券購買規模，這可能讓其剛剛宣布的縮表進程面臨180°大反轉。因此澳元連續第四周回落，收於0.7363。若匯價無法順利突破10天均線以及0.7415，則意味著短線反彈失敗，可能將再次跌向剛剛創下0.7289的年內低點。