Soporte en los mercados bursátiles tras el gran “Short squeeze de GameStop”

Wall Street se recupera parcialmente tras registrar ayer su peor colapso desde el pasado mes de octubre cuando los inversores institucionales se enfrentaron al frente minorista.

Durante la jornada del jueves, el S&P 500 rescató un uno por ciento del 2% arrebatado durante la sesión de media semana y de momento se encuentra cotizando en torno a los 3,790 puntos.

Causalmente, de momento todo parece ser que el repunte en el índice bursátil estadounidense se está llevando a cabo bajo una reducción en las tensiones presentadas el miércoles.

Hay que recordar que bajo una dinámica de “Short squeeze”, los inversores minoristas, los cuales han recientemente alzado su voz en los mercados a través de plataformas como Robinhood, pusieron en Jaque mate al establecimiento institucional en Wall Street.

Para aquellas personas no familiarizadas con lo que un “Short squeeze” representa, he aquí una breve explicación.

Short squeeze

Primero que nada, hay que traer a consideración lo que el término en ingles representa y este, traducido al español, básicamente significa un apretón a las posiciones en corto.

A partir de aquí, ahora nos adentramos en lo que las posiciones en corto representan en el mercado accionario.

Venta en corto

Si bien el término puede ser confundido a veces con operaciones de venta, las ventas son situaciones de mercado donde una operación de compra simplemente es cerrada, o puesto de otra manera, se ha vendido (cerrado) la operación de compra.

Una operación de venta en corto es una situación en donde un inversionista o trader mantiene un perfil desfavorable para una compañía y procede a tomar “prestadas” las acciones de una empresa para eventualmente, cuando se haya depreciado el valor de la acción de la compañía, reponerlas a un valor más bajo del que inicialmente se obtuvieron.

Durante el préstamo de estas acciones, la institución que ha funcionado como prestamista, obtiene beneficio al cobrar un rendimiento mientras se mantenga la operación de préstamo.

El inversor que tomó prestadas las acciones encontrará beneficios una vez la acción se encuentre por debajo del nivel de precio a partir del que obtuvo el préstamo.

Como ejemplo, supongamos que obtuvimos la acción ABC a un precio de $50. En este escenario, para terminar con una ganancia, el valor de la acción de la compañía tendría que situarse por debajo de los 50 dólares por acción. Si la compañía efectivamente se encuentra desarrollándose de manera desfavorable, y su acción de precios supongamos cae a un nivel de $40, por ende, el inversor habrá registrado una ganancia de 10 dólares.

Con este conocimiento ya adquirido, ahora procederemos a explicar lo que un “Short squeeze” representa.

En este caso, primero que nada, hay que suponer que hablamos de una compañía la cual presenta un panorama ampliamente desfavorable y, gran cantidad de sus acciones, se encuentran destinadas a operaciones de venta en corto.

En este caso, nos encontramos hablando de una compañía con un alto nivel de “short interest”, o puesto en español, un alto interés de operaciones en venta en corto.

Cuando estas situaciones se presentan, y gran cantidad de las acciones están destinadas a ventas en corto, estas pueden dar paso a que movimientos alcistas, puedan desatar fuertes movimientos subsecuentes al alza.

La dinámica aquí es la siguiente

Cuando existe una gran cantidad de operaciones de venta en corto, y sube el valor de la acción, los inversores que tomaron prestadas esas acciones tienen que proceder, si están limitados en su capital de riesgo, a cerrar dichas posiciones en corto y, por ende, optar por la operación contraria, comprar la acción. Esto, obviamente, al incrementar el flujo de compra, incrementa el precio de la acción y añade presión adicional a quienes aún mantienen operaciones de venta en corto.

De esta manera, por consiguiente, como su término en inglés lo indica, se aprieta a los inversores en corto.

GameStop

Con relación a la situación de GameStop, esta era una compañía la cual mantenía un alto nivel de interés de posiciones de venta en corto y aquí, los inversores minoristas, a través de plataformas destinadas a este tipo de inversores, procedieron a llevar a cabo en conjunto un rally en contra de esos inversores “institucionales”.

Los subsecuentes disturbios en las redes sociales y caos que se ha presentado en los mercados han tomado lugar porque tras esta jugada, ahora se les ha “prohibido” prácticamente a los inversores minoristas operar con este tipo de acciones.

Obviamente una dinámica la cual ha hecho eco a través de las redes sociales sobre los privilegios y la disparidad que se presenta en los mercados a favor de “Wall Street” y no del inversor común y corriente.

Esto no solamente ha resonado en las redes sociales, ya que, hasta políticos en EE. UU., como el senador Ted Cruz, han señalado la mal práctica que se ha celebrado en el ámbito inversionista.

Todo pareciera ser que, y como mencionó mi compañero Chris Weston, este año podría ser uno el cual la búsqueda de equidad se hará camino hasta en el ámbito inversionista.

Análisis técnico S&P 500

Gráfico diario S&P 500:

En cuanto a la acción de precios del S&P 500, tras el colapso del miércoles, el índice encontró soporte bajo el efecto de polaridad en la resistencia del previo canal ascendente.

Si llega a colapsar este nivel de soporte a la baja, el siguiente nivel hacia dónde podría dirigirse el representante estadounidense serán los máximos de septiembre en torno a los 3,580 puntos (línea horizontal negra).