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Operar con otros instrumentos

Ofrecemos una amplia gama de energías, materias primas "blandas" y metales preciosos. Cada uno de ellos cuenta con diferentes requisitos de operación y margen, diferenciales y tamaños de contratos. También hay diferentes horarios de sesión, por lo que es importante entender esto cuando comienza a operar con materias primas.

Las materias primas son productos básicos de la economía mundial. Son materiales en primas que se manufacturarán en distintas partes del mundo. Los mercados de materias primas y sus cadenas de distribución crean oportunidades para los operadores.

A continuación, vamos a analizar qué funciones realizan las materias primas y cómo puede operar con ellas.

Podemos definir una materia prima como un producto primario que se compra o vende libremente, además su término implica que es disponible y sin marca.

Los efectos del dólar estadounidense

El dólar estadounidense es la divisa de las reservas mundiales y la divisa nativa de la economía global más grande. Como resultado, la mayoría de las materias primas se cotizan y se operan en dólares estadounidenses. De forma histórica, un dólar fuerte reduce el precio de las materias primas y un dólar débil suele elevar el precio de las mismas. Podemos ver esta relación en el cuadro a continuación, que muestra la cesta ponderada de dólares estadounidenses o el dólar índice contra el índice CRB (rastrea una canasta de las materias primas más utilizadas).

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Cuando el dólar (línea verde) aumenta de precio, el precio de la cesta de materias primas (línea azul) disminuye.

Otros factores clave que afectan a los precios de los productos básicos.

Los mercados emergentes

Muchos de los mayores depósitos o de las áreas en crecimiento para las materias primas se encuentran en los mercados en desarrollo o emergentes. Países como Brasil, Chile, Nigeria, Sudáfrica y Arabia Saudita son ejemplos de regiones que juegan un papel fundamental gracias a su oferta. El precio y el nivel de demanda de sus materias primas influencian de forma directa el rendimiento de las economías locales y sus divisas.

La oferta y la demanda

El equilibrio entre la oferta y la demanda es la mayor influencia en la cotización de materias primas. Cuando hay abundante oferta y está al alza, el precio caerá hasta volver a atraer nueva demanda al mercado. Cuando la demanda es alta y no puede saciarse por la cantidad de oferta, los precios de la materia prima subirán hasta que más oferta entre al mercado. A diferencia de los productos financieros, la oferta nueva de materia prima puede no estar disponible de forma inmediata, por lo que el plazo de su producción y transporte se puede extender por muchos meses. Esto significa que los precios de la materia prima pueden fluctuar mucho de forma ocasional.

La detención de producción

Muchas materias primas se extraen de la tierra o a través de la minería, cuyo proceso requiere mucha mano de obra. Las compañías mineras tratan de mantener los costos de producción lo más bajo posible y una forma de lograrlo es mantener los salarios bajos. Los empleados y los sindicatos no están de acuerdo con ello y esta discordia puede terminar en conflictos laborales, paros y la detención de producción. Los precios de los metales como el cobre, el platino y el paladio son suseptibles a los conflictos laborares y la interrupción de provisión.

La estacionalidad

Las materias primas agrícolas dependen de la estacionalidad. Los cultivos crecen y se cultivan bajo un ciclo específico, y habrá periodos en el año donde habrá excedentes de producción u otros que habrá faltantes. Sin embargo, existen factores estacionales en materias primas no agrícolas como el oro, cuya demanda sube por su compra desde India o China durante festividades importantes o en época de bodas.

El clima

El clima posee una relación estrecha con la estacionalidad y puede afectar la cotización de la materia prima. Estos efectos se suelen asociar con alimentos y materias primas agrícolas. Por ejemplo, una helada azota en Florida, reduce el volumen de producción de la naranja y alza el precio del jugo de naranja. Las sequías, los vientos fuertes, las lluvias excesivas, las inundaciones y las plagas pueden dañar los cultivos o cosechas y así limitar la oferta y subir los precios. Los patrones climáticos también pueden traer beneficios y producir cosechas abundantes, eso hace que haya un exceso de oferta de una materia prima, lo que puede bajar los precios ya que los compradores no están interesados en pagar ese producto.

El exceso de demanda

De vez en cuando, la demanda o demanda esperada para una materia prima específica puede superar la oferta disponible. Por ejemplo, la cotización del gas natural estadounidense puede dispararse si las temperaturas bajan o se puede esperar que baje según las normativas estacionales en Estados Unidos. Si eso pasa, las compañías energéticas se trasladan hacia ofertas de gas seguras y se hayan en competencia con sus rivales, como así también con otros rivales y especuladores que son atraídos al mercado por su tendencia alcista. Esto puede causar que los precios se vean más altos.

Vimos este tipo de picos en noviembre del 2018, en la tabla del gas natural a continuación. El pico duró relativamente corto y comenzó a bajar a principios de diciembre.

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Sin embargo, la acción del precio muestra que incluso en un mercado tan líquido como el del gas natural, una interrupción en su oferta o una expectativa de demanda externa puede afectar el precio de la materia prima. Los mercados de energía también se vinculan a las geopolíticas, un ejemplo de esto son las sanciones por parte de Estados Unidos hacia Irán y Rusia que impactaron justo en su capacidad para exportar crudo y otros productos. Otro ejemplo es la restricción de producción a niveles preacordados por parte de entes comerciales como la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP).

Las grandes economías

Durante los últimos treinta años, las economías mundiales se globalizaron. Muchos países desarrollados se inclinaron hacia los servicios y se alejaron de la manufactura, de la cual mucha se deslocalizó hacia los centros asiáticos de bajo costo. El benefactor de esta tendencia global fue China, la cual se convirtió en el importador de materia prima más grande del mundo. Las tendencias en la economía china son una influencia en crecimiento de la cotización de la materia prima.

Según la infórmación de Harvard Atlas of Economic Complexity, China importó 49.300 millones de dólares de carbón, 19.700 millones de dólares de cobre y 109.000 millones de dólares de productos de petróleo y crudo durante el 2016. Estos son tan sólo tres ejemplos que muestran la escala de la demanda de materia prima dentro de la economía china.

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Las expectativas crecientes para China y su economía tienen una influencia directa en la perspectiva para el precio de muchas materias primas. Al momento de preparar este informe, esas expectativas bajaron, lo que se puede ver en la tabla superior del crecimiento del producto interno bruto (PBI) en China.

Lo que necesita saber antes de comenzar a operar con materias primas

Para operar con materia prima de forma exitosa, necesitamos conocer los mercados subyacentes, encontrar cuáles son los mayores productores y los mayores compradores de una materia prima específica, y entender cómo se trasladan esas materias de un punto a otro.

Además vale comprender cuáles productos se usan en el mercado subyacente, como por ejemplo el cobre que se asocia con la construcción y la electrónica, y el azúcar que se relaciona con la confitería y la manufactura de alimentos.

No lo olvide, a las materias primas les gustan las tendencias. Cuando esas tendencias se rompen, los precios de las materias primas pueden sufrir drásticamente. Es importante estar alertos a cualquier acción del precio y al flujo de noticias que sugiera algún cambio próximo, use la sensibilidad para utilizar el stop-loss y la gestión del dinero en sus posiciones abiertas.

Cómo operar con oro

El oro no sólo es una materia prima, es una reserva de riqueza y una forma de dinero. El oro es escaso y se lo conoce ampliamente en el mundo por su valor. Gracias a su escasez y valor mundial hace que los inversores lo compren en tiempos de crisis política, o cuando ven que el valor del dinero en papel está bajo amenaza, tanto por inflación como por la impresión de la divisa.

No sólo los operadores individuales o los inversionistas poseen oro. Muchos bancos centrales a nivel mundial poseen toneladas métricas del mismo. Los bancos centrales lo utilizan como reservas de riqueza y como una forma de dinero para diversificar sus reservas de forma estratégica y alejarlas de las divisas internacionales, ya que el oro se lo percibe por su naturaleza independiente de otros tipos de activos.

El oro se extrae desde la tierra a través de la minería y como tal, se opera como una materia prima. Como la mayoría de las materias primas, se cotiza en dólares estadounidenses, y gracias a su escasez se comercializa en onza troy, que equivale a 31,21 gramos. Un kilo de oro representa casi más de 32 onzas troy.

Diversos factores influencian la cotización del oro, entre ellas:

  • El dólar estadounidense - Como hecho histórico, el dólar estadounidense fuerte ha deprimido el precio del oro, mientras que un dólar débil produce que el precio del oro suba.
  • Los factores económicos, políticos y financieros - Más allá de su relación con la divisa estadounidense, la cotización del oro se influencia por las crisis económicas y políticas, las guerras y las tensiones comerciales; como así también por los niveles y las tendencias inflacionarias mundiales.
  • Panorama de volatilidad - Como norma general, cuanto más volátil sea el panorama geopolítico y económico, más probabilidades hay que el precio del oro sea más elevado. Cuando los mercados están en calma, las economías principales están operando bien y hay pocas tensiones internacionales, entonces el precio del oro adopta una tendencia a bajar.
  • La oferta y la demanda - Los valores del oro también se influencian por la oferta y la demanda. La oferta es limitada y la demanda fluctúa cuando en China e India aumenta su consumo para regalos de bodas o festivos.
  • La producción - Los paros y las detenciones de producción en países tales como Australia y Sudáfrica pueden elevar el precio del oro.
  • La demanda vinculada a la industria - Existen también diversos usos en crecimiento para el oro en la industria, que por lo general es dentro de la medicina y la electrónica avanzada.

El precio del oro fluctúa por una amplia variedad de factores, los cuales muchos no se relacionan entre sí; como tal, el precio del oro no es estático y lo hace un instrumento ideal para los operadores. ¿Está considerando añadir oro a su cartera bursátil? Descubra más.

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