差價合約(CFD)是複雜的工具,由於槓桿作用,存在快速虧損的高風險。81.4% 的散戶投資者在與該提供商進行差價合約交易時賬戶虧損。 您應該考慮自己是否了解差價合約的原理,以及是否有承受資金損失的高風險的能力。

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交易者洞察 - 風險逆風

Chris Weston
首席分析師
2024年4月30日
隨著四月的結束,對於那些做多風險資產的人來說,這是艱難的一天。在四月的最後一天,我們看到了金融條件的廣泛收緊和投資組合的去風險化,而空頭處境得到改善。

美國數據似乎成為了最大的問題。美國消費者信心指數創2022年7月以來最弱的水平,自2022年8月以來的第二次低於100。芝加哥PMI數據也跌至2022年11月以來的最低水平,儘管這個數據很少受到關注。被人們討論最多的是美國的就業成本指數(ECI),年增了1.2%,遠高於經濟學家的共識。而且我們知道,聯準會密切關注這項指標,市場也會如此。

市場的反應表明,美國利率互換現在預計到12月僅會降息28個基點 - 基本上相當於一次25個基點的降息。美國公債殖利率在各期限上漲了7-8個基點,美國實際利率(即根據預期通膨調整後的美國公債利率),也是實際資本成本,上漲了8個基點,創下週期新高。這種利率上升對黃金、比特幣和美國股市都是有害的,標準普爾500指數下跌了1.6%,且收於低點,Nas100指數收跌了1.9%,小型股(US2000指數)收跌了2.1%。然而,這正是美元所需的火花,美元對所有主要貨幣都表現出色。

USDJPY繼續處於市場焦點,隨著價格推高至157.84,而最近的干預低點154.52已成為過去式。 AUDUSD被多頭堅定地推升至0.6472,經過一段時間的強勢之後,我們要問的是,是否現在該拋售漲勢了。 EURUSD接近交易時段的低點1.0668。

我們是否正目睹美元開始走出趨勢?這是現在的熱門話題,雖然很大程度上取決於美國債券殖利率的上升,以及我們是否可以看到美國5 年期實際利率升至2.5%(目前為2.28%)或美國10 年期公債高於5%,但我們還需要考慮股票、波動性和信貸的表現——如果股票回落並再次走低,並且VIX 指數升至20%,那麼美元可能會走高,系統性參與者將給予美元額外支持,他們的規則告訴他們買入,因為價格正在上漲。

如果美元指數收盤突破106.50,那麼這種觀點一定會引起我的興趣。

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黃金一直被客戶積極地交易,並已跌破了$2305的區間低點,看起來$2260美元將是下一個目標- 即2月至4月回撤的38.2%斐波那契位和50日移動平均線。如果變動率(RoC)保持在較高水平,且價格保持在5日指數移動平均線下方,那麼我會持空頭或中性態度,因為市場更傾向於在強勢上漲時拋售。

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在盤後股票交易時段,我們了解到亞馬遜、超微型電腦和美國微型設備製造公司(AMD)的數據,儘管亞馬遜的盤後股價上漲了2.2%,但這並沒有成為指數交易者(多頭)所希望的救命稻草,S&P500指數和那斯達克指數期貨分別比現貨市場收盤價低了約0.2%。這導致亞洲股市開盤走勢疲軟,我們對ASX200、NKY225和HK50的開盤預期分別為-1.2%、-0.8%和-1%。

所有人都在關注美國財政部的季度再融資公告(QRA)以及聯準會的 FOMC 會議和鮑威爾在美國交易時段的新聞發布會(澳洲東部時間早上 4:00/4:30)。許多人預計鮑威爾會稍微轉鷹;然而,問題是這種鷹派轉向是否會像預期的那樣大?我並不太確定,大多數人似乎期待著一個「鷹派」的反應。隨著事件臨近,市場正在做多美元,但鮑威爾的言論是否符合市場的持股和定價?我對此持謹慎態度,並將根據情況管理美元敞口。

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