澳洲第三季CPI反應 - 加息重新成為可能

然而，這種想法已經被拋在腦後，現在再次開始定價升息。從單純觀察市場定價來看，問題似乎是我們是否會在11月看到一次升息，然後暫停，還是我們會在11月和12月連續看到升息。

最近的澳洲聯邦儲備銀行（RBA）會議紀要詳細說明，如果實現通膨目標（2-3%）的進展較慢，這將不會受到看好。這一觀點在周二RBA行長 Bullock 的演講中得到強化，她詳細說明，如果對通貨膨脹前景進行實質上調，銀行將毫不猶豫地加息。

考慮到澳洲聯邦儲備銀行（RBA）在8月的預測，預計第三季廣義CPI為4.5%，到12月核心CPI為4%。因此，根據今天的數據，總CPI為5.4%，剔除食品和能源後的核心通貨膨脹率為5.2%，可以明顯看出在11月10日即將發布的貨幣政策報告中，修訂銀行預測的可能性非常高，至於它是否是“實質性的”則存在爭議。

儘管通膨持續放緩，但在RBA看來，其下降的速度是令人沮喪地慢。我們也可以將第三季的CPI數據與較預期更好的第二季國內生產毛額（2.1%）、9月份3.6%的失業率以及房價進一步上漲等因素相結合，RBA可能認為升息是一種必要的選擇。

市場反應

現在，市場為11月7日的澳洲聯邦儲備銀行會議定價了18個基點的升息，相當於73%的升息機率。如果他們在11月不加息，12月份的升息已經被100%定價。實際上，市場對11月份可能會出現25個基點的加息，然後在12月份再次出現25個基點的加息有一定的溢價。

市場對利率預期的上升，使澳洲3年期政府公債殖利率從4.18%上升到4.28%，對澳幣產生了正面影響，AUDUSD匯率上漲到0.6400附近。 AUDCAD是當日漲幅最大的貨幣對，並已突破了10月的高點。 AUDNZD最近表現出色，仍然是澳洲利率最清晰的表現之一，匯價突破了1.0900，進入了自6月以來的一個重要供應區域。

在股市方面，澳洲ASX 200指數（AUS200）已經從6876下跌到6832的日內低點，儘管在這一低點有更多買盤進場。 ASX200銀行股和房地產投資信託基金（REITS）的表現較差，而消費股票目前仍然表現出色。

對澳元和AUS200交易者的即將到來的事件風險

儘管第三季CPI數據一直是市場關注的重要事件風險，但如果我們查看11月7日澳洲聯邦儲備銀行（RBA）會議前的數據，我們只看到10月30日公佈的零售銷售數據可能會影響市場定價，而銷售數據需要非常疲軟才能影響市場預期。地緣政治和市場整體風險情緒的發展也可能發揮作用，但同樣，這似乎不太可能破壞市場的定價或預期。

Bullock行長明天將再次發表講話，助理行長Christopher Kent也將於當天發表講話（09:00AEDT），因此這可能會讓我們更清楚RBA核心人員如何看待CPI數據，他們可能會對此次加息提供指導。