Beginner

Что такое своп на рынке Форекс?

Когда вы торгуете на рынке Форекс, вы выражаете свое мнение о направлении движения валютной пары, покупая или продавая базовую валюту (первую валюту пары) с получением прибыли или убытка в валюте котировки (второй валюте в паре). По сути, вы договариваетесь с нами, что мы как контрагенты приобретаем для вас определенную валюту, а впоследствии продаем ее обратно в указанную вами дату и зачисляем прибыль или убыток на ваш счет.

Период удержания позиции зависит от вашей торговой стратегии и плана. Свинг-трейдеры могут удерживать позицию несколько дней или даже недель, тогда как скальперы часто ликвидируют позицию всего через несколько секунд после открытия. Удерживая позицию, трейдер должен не только следить за ценой торгуемой валютной пары, но и помнить о свопе, то есть плате за перенос позиции на следующий день (за ролловер).

На размер свопа сильно влияет процентные ставки по каждой из двух задействованных в паре валют. Своп начисляется, если трейдер удерживает позицию на начало следующего торгового дня, т. е. в 00:00 по времени сервера. Такая сделка также известна на рынке Форекс как сделка с исполнением завтра или «том-некст».

Внутридневным трейдерам не нужно беспокоиться о свопе, так как они всегда закрывают свои позиции до их переноса на следующий день (до момента ролловера). Но всем остальным трейдерам, удерживающим позицию через ночь или дольше, необходимо учитывать своп в своих сделках.

Как рассчитывается плата за ролловер?

Размер свопа зависит от процентного дифференциала. Процентный дифференциал — это, по сути, разница между процентными ставками по базовой валюте и валюте котировки. Поскольку эти две процентные ставки различаются, вы ежедневно получаете (или, наоборот, теряете) определенные проценты. На сумму процентов влияет размер лота, текущая рыночная цена и собственно сам процентный дифференциал на определенный момент времени. Процентный дифференциал также лежит в основе так называемой кэрри-трейд.

Что такое кэрри-трейд?

В подходящих рыночных условиях трейдеры, как правило, активно открывают позиции в валюте с более высокой процентной ставкой, а «финансируют» сделку, занимая средства в валюте с более низкой процентной ставкой, тем самым получая прибыль от положительной разницы в процентных ставках. Такой подход известен как кэрри-трейд: трейдер переносит свою позицию на следующий день, чтобы получить проценты и разницу в величине свопа. Стратегия кэрри-трейд очень часто используется на рынке Форекс, в том числе и многими хедж-фондами.

Почему брокеры взимают своп?

В Pepperstone мы предлагаем клиентам широкие возможности для активной торговли на мировых валютных рынках без фактической поставки торгуемой валюты. Когда мы открываем валютную позицию с кредитным плечом, мы фактически открываем сделку на неопределенный срок с переходящим расчетом. Это означает, что только трейдер решает, когда позиция будет закрыта, используя стоп-лосс или иные средства управления торговлей, а брокер, являясь контрагентом, использует момент ролловера для расчета платы за финансирование сделки (платы за ролловер) вместо физической поставки валюты.

Как происходят расчеты на спотовом рынке Форекс?

На спотовом рынке расчеты по валютным операциям обычно осуществляются через два рабочих дня после даты сделки (T+2). Если организация покупает пару EURUSD на спотовом рынке Форекс, она получает евро по согласованному курсу через два дня после даты сделки. Из этого правила есть некоторые исключения. Так, например, в паре USDCAD расчеты осуществляются на следующий день после сделки (T+1).

Что такое «том некст»?

Своп «том-некст» — это полноценный финансовый инструмент. Ставки по ним колеблются в зависимости от ожидаемых изменений в денежно-кредитной политике, а также от других влияющих на рынок факторов, таких как спрос, предложение и ликвидность. Организации часто пытаются отсрочить расчеты, заключая сделки в формате «том-некст» (сделки, фактически начинающиеся завтра, а заканчивающиеся послезавтра).

Пример свопа «том-некст»

Допустим, трейдер покупает один контракт EURUSD (€100 000 по номиналу), но по какой-либо причине хочет отложить расчеты на один день. В конце дня брокер переносит €100 000 на следующий (next) день, то есть продает эту сумму в конце дня по ставке предыдущей сделки и покупает в начале следующего дня по рыночной ставке «том-некст». В результате расчеты переносятся на один день вперед, а курс в сделке трейдера теперь корректируется с учетом рыночной ставки «том-некст».

Мы воспроизводим этот процесс точно так, как он реализуется в банках, хеджирующих наши сделки. Это означает, что мы просто относим на ваш счет плату за ролловер, которую с нас взимают (или нам начисляют) такие банки. Если вы решаете удержать позицию после установленного времени ролловера (17:00 по нью-йоркскому времени или 07:00 по австралийскому восточному стандартному времени), то вы заплатите или получите ставку «том-некст» по номинальному размеру своей позиции, в том числе всю прибыль и убытки.

Обратите внимание, что на реальном рынке Форекс ранее согласованная цена открытия корректируется с учетом ставки свопа. В торговле с использованием кредитного плеча, которую мы и предлагаем, мы просто увеличиваем или уменьшаем сумму денежных средств на вашем счете.

Откуда мы берем ставки «том-некст»?

Мы получаем ставки «том-некст» от всемирного инвестиционного банка первого уровня. Они регулярно обновляются для учета динамики рынка «том-некст».

Ежедневное взимание/начисление свопа = (один пункт / обменный курс) * (размер сделки [or notional amount] * ставка «том-некст»)

Как это сделать:

Валютная пара: EURUSD

Один пункт: 0,00001

Учетная валюта: EUR

Обменный курс: 1,1290

Размер сделки: 1 лот (€100 000)

Своп Pepperstone по длинным позициям: -11,49, по коротким позициям: +7.02

Величина свопа, подлежащая списанию со счета: (0,00001 / 1,1290) * (100 000 * -11,49) = €-10,18

Если бы вы открыли короткую позицию в паре EURUSD размером в один лот, вы получили бы €6,22 за день.

Что такое тройной своп?

Тройной своп — обычное явление в трейдинге. Ставка «том-некст» взимается с трейдера или зачисляется на его счет только за один день, если он удерживает позицию после 17:00 по нью-йоркскому времени. Но существует и плата за ролловер, взимаемая сразу за три дня. Такая плата взимается в среду, и именно с ней возникает больше всего путаницы и непонимания. 

Плата взимается за три дня потому, что трейдер удерживает позицию после 17:00 по нью-йоркскому времени в среду. В этом случае сделка считается исполненной в четверг, и со счета будут списаны проценты за три дня.

Дело здесь в том, что расчеты осуществляются по схеме T+2, и потому дата расчетов для брокера переносится с четверга на понедельник. Соответственно, с трейдера будет взиматься (или ему будет начислена) также и плата за финансирование в течение двух выходных дней. И хотя рынок Форекс не работает в этот период, в данном случае трехдневный период считается в календарных днях.

Торгуйте с опережением

Торгуя на рынке Форекс, вы должны следить не только за прибылью и убытками. Своп (плата за ролловер) может как увеличить, так и сократить сумму на вашем счете в зависимости от валют, которыми вы торгуете, и разницы в процентных ставках по ним. Трейдеру важно понимать, что такое ролловер и как он влияет на сумму на вашем счете, а также знать типичные ловушки для трейдеров, удерживающих позиции через ночь. Для получения дополнительной информации о том, как рассчитать «том-некст» или тройной своп в среду и как максимально эффективно управлять своим счетом при удержании позиции через ночь, свяжитесь с нами.