Cinco reglas de gestión de riesgo

De hecho, hacerse cargo del riesgo, gestionarlo y, de ser posible, eliminarlo, es una de las funciones principales de los mercados globales. Si bien es cierto que, a menudo, un mayor nivel de riesgo está asociado a una mayor recompensa, semejante escenario solo puede darse si se tomaron las decisiones adecuadas cuando nos expusimos al riesgo por vez primera. Antes de que podamos decidir lo que hace del riesgo algo directamente bueno o malo, primero tenemos que aprender más sobre él.

Estrategias diferentes para personas diferentes

Algunos riesgos son comunes para todos, pero no todo el riesgo se aplica a toda la gente. Esto se debe a que, a pesar de que todos somos humanos, también somos individuos con necesidades, ambiciones, deseos y objetivos propios. Estos factores se amalgaman para ayudarnos a determinar lo que pensamos sobre nuestras circunstancias, y en los mercados, dichas circunstancias dictarán el nivel de riesgo apropiado para nosotros.

¿Por qué exponerse al riesgo?

Lo primero que hay que decidir es por qué quiere exponerse al riesgo en primer lugar y qué quiere lograr haciéndolo. En el contexto de los mercados financieros, la respuesta más común será generar dinero o aumentar su capital y, para hacerlo, está dispuesto a arriesgar parte del dinero que tiene actualmente. Esto nos lleva a nuestra primera regla: nunca debería especular con dinero que no sea capital de riesgo o, en otras palabras, dinero que puede darse el lujo de perder. De más está decir que nadie quiere perder dinero si puede evitarlo, pero lo que esta regla significa es que su capital de inversión no debería ser dinero que necesita para pagar los impuestos. Especular no es lo mismo que invertir, particularmente cuando la especulación se lleva a cabo a través de productos apalancados que no confieren la propiedad del instrumento subyacente al especulador o al operador.

Esto nos lleva a la segunda regla del club del riesgo: necesita comprender los productos con los que opera. Si no entiende la naturaleza y los mecanismos de estos productos, entonces no podrá evaluar y cuantificar adecuadamente el riesgo que representan para su capital, y el resultado más común de dichas circunstancias es la pérdida de una cantidad sustancial de dinero.

El tamaño no lo es todo

La tercera regla combina los consejos de la primera y la segunda regla: escale su posición de forma adecuada para reflejar el tamaño de su cuenta. En Pepperstone, sabemos que los clientes tienen distintos tamaños de depósitos de inversión y, además de nuestro lote típico y estándar de USD 100 000, también ofrecemos a nuestros clientes la oportunidad de operar con minilotes (1/10 de un lote estándar) y microlotes (1/100 de un lote estándar).

El secreto para operar exitosamente es la longevidad, y la longevidad se alcanza preservando y aumentando el capital. Para preservar su capital, necesita ser prudente en relación a cómo lo asigna o lo divide. Muchos traders asignan no más de uno o dos por ciento de su capital a una operación particular. También limitan la cantidad de operaciones que tienen abiertas al mismo tiempo y determinan límites bursátiles y de ganancia y pérdida fijos. Por ejemplo, si realizan tres operaciones a pérdida consecutivas o si pierden USD 100, dejarán de operar y se tomarán un tiempo.

Correlación

Ni siquiera los mejores operadores logran anticiparse a todos los riesgos que pueden presentarse. Sin embargo, los traders con más experiencia tratan de reducir o eliminar los riesgos que sí pueden identificar. Algunos riesgos están ocultos o no son inmediatamente aparentes, sobre todo para los operadores nuevos. Uno de estos riesgos ocultos es la correlación.

La correlación describe la relación matemática entre dos o más variables; por ejemplo, dos instrumentos financieros. La correlación puede ser positiva, es decir, cuando un cambio en el precio del instrumento A resulta en un cambio en la misma dirección del precio del instrumento B; negativa, cuando un cambio en el precio del instrumento C resulta en un cambio en la dirección opuesta del precio del instrumento D; y también puede no existir correlación, es decir, cuando los dos instrumentos se mueven de forma independiente. Por ende, nuestra cuarta regla es la siguiente: no abra varias posiciones en diferentes instrumentos si no saben cómo están relacionados.

A menudo, los operadores nuevos abren varias posiciones porque creen que están diversificando su capital o minimizando el riesgo cuando, de hecho, es posible que estén haciendo todo lo contrario. Esto se debe a que todos los pares y los cruces de FX están correlacionados de alguna u otra manera debido a la relación que tienen con el dólar estadounidense que, en su rol de moneda de reserva mundial, es el punto de referencia con el que se calculan todos los demás precios de FX.

Ofrecemos a nuestros clientes acceso a una matriz de correlación como parte de nuestro paquete Smart Trader Tools para MT4. Esto les permitirá visualizar correlaciones entre una gran variedad de instrumentos y marcos temporales; la matriz se puede configurar y filtrar como usted lo desee.

Puede encontrar más información sobre nuestra matriz de correlación aquí.

Gestión de dinero y limitación de pérdidas

Uno de los errores más importantes y frecuentes que cometen los operadores nuevos es ignorar su propia gestión del dinero y las reglas de limitación de pérdida (stop-loss) que están diseñadas para proteger su capital y para mantenerlo dentro del «juego» la mayor cantidad de tiempo posible.

Los operadores suelen convencerse a sí mismos de que están comportándose de forma razonable, cuando en realidad no es así. Hay un prejuicio muy estudiado conocido como «aversión a la pérdida» (loss aversion, en inglés) que dice que los operadores no reconocerán que una posición es errónea; en vez de cerrar la posición o permitir que la orden de limitación de pérdida entre en efecto, dejarán que la posición a pérdida siga abierta; es posible incluso que muevan la orden de limitación de pérdida o que directamente la ignoren.

Esta es nuestra quinta y última regla: use y respete las órdenes de limitación de pérdida. También es importante que los traders piensen sobre la ubicación de las órdenes de limitación de pérdida; si se las agrupa en números redondos o en niveles clave de soporte y resistencia, serán vulnerables a la técnica de stop hunting o caza de stop, técnica mediante la cual los grandes traders empujan los precios hasta alcanzar estos niveles psicológicos, con la intención específica de activar las órdenes de limitación de pérdida y expulsar a los traders minoristas del mercado para crear operaciones cubiertas. Si puede, evite colocar sus stops en esta clase de niveles, particularmente en mercados que operan dentro de un rango de fluctuación específico.

Comprender la gestión y la limitación del riesgo es parte esencial de su aventura para convertirse en un trader establecido. A menudo a estos conceptos se los pasa por alto, pero son clave para garantizar su longevidad, y disfrute, como trader. Si sigue nuestras cinco simples reglas de gestión del riesgo, estará más cerca de minimizar sus pérdidas y se sentirá más confiado en sus planes.